中新網(wǎng)9月3日電 近一段時(shí)間以來(lái)，人民幣匯率是否變動(dòng)成為國(guó)際社會(huì)關(guān)注的一大焦點(diǎn)。國(guó)際貨幣基金組織總裁克勒和美國(guó)財(cái)長(zhǎng)斯諾應(yīng)邀來(lái)訪中國(guó)。日前，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川就人民幣匯率相關(guān)問(wèn)題回答了提問(wèn)。
記者：近日來(lái)，國(guó)際貨幣基金組織總裁克勒先生和美國(guó)財(cái)長(zhǎng)斯諾先生來(lái)訪，恐怕會(huì)問(wèn)到人民幣實(shí)行固定匯率問(wèn)題，您怎么看？
周小川：中國(guó)當(dāng)前的外匯體制是從1994年年初開(kāi)始建立的，1994年以前實(shí)行雙軌制匯率。1993年夏天開(kāi)始設(shè)計(jì)單一的有管理的浮動(dòng)匯率制度。1994年1月1日完成了匯率并軌，同年4月份正式建立了外匯市場(chǎng)，由外匯市場(chǎng)根據(jù)供求關(guān)系對(duì)匯率進(jìn)行調(diào)整，因此是“以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度”。1994—1997年期間，匯率由8.7元人民幣兌1美元升值到8.3元人民幣兌1美元，說(shuō)明匯率始終是浮動(dòng)的。
1997年末，由于亞洲金融風(fēng)波的沖擊，我們應(yīng)周邊國(guó)家、香港和國(guó)際機(jī)構(gòu)的呼吁，大幅收窄了匯率浮動(dòng)的區(qū)間，表明人民幣不會(huì)貶值，但也并不是固定匯率，只是浮動(dòng)區(qū)間明顯縮小了。如果大家有個(gè)共識(shí)，認(rèn)為亞洲金融風(fēng)波已徹底過(guò)去，同時(shí)亞洲金融風(fēng)波帶來(lái)的各種各樣的問(wèn)題都已解決，中國(guó)也可以考慮恢復(fù)過(guò)去的浮動(dòng)幅度，并在此基礎(chǔ)上改進(jìn)匯率形成機(jī)制。但問(wèn)題是，大家的看法并不一樣，相當(dāng)多的周邊國(guó)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為現(xiàn)在還不是時(shí)候，不應(yīng)該動(dòng)。
記者：中國(guó)是否會(huì)繼續(xù)維持較高的貿(mào)易盈余和儲(chǔ)備增長(zhǎng)？
周小川：根據(jù)近兩年中國(guó)國(guó)際收支平衡狀況，作為中央銀行，我們清楚，中國(guó)政府并不追求貿(mào)易盈余，經(jīng)常項(xiàng)目應(yīng)該大體平衡，商務(wù)部也是這個(gè)政策。這是本屆政府的意圖。
根據(jù)我國(guó)外匯儲(chǔ)備的近況，我們也并不追求外匯儲(chǔ)備快速增加。上個(gè)世紀(jì)90年代中國(guó)外匯儲(chǔ)備量很小，需要有一個(gè)積累和恢復(fù)，外匯儲(chǔ)備需要達(dá)到與進(jìn)口和外債相適應(yīng)的水平。1997年遇到了亞洲金融風(fēng)波，當(dāng)時(shí)亞洲國(guó)家對(duì)“什么是外匯儲(chǔ)備的適度水平”問(wèn)題進(jìn)行了再討論，并調(diào)高了對(duì)“適度水平”的理解�，F(xiàn)在看來(lái)，中國(guó)外匯儲(chǔ)備的恢復(fù)性增長(zhǎng)應(yīng)該是差不多了，不必再追求過(guò)快增長(zhǎng)。隨著中國(guó)將來(lái)進(jìn)出口增長(zhǎng)和資本流動(dòng)的繼續(xù)增長(zhǎng)，外匯儲(chǔ)備以相適應(yīng)的速度保持適度增長(zhǎng)就可以滿足儲(chǔ)備的目的了。
記者：中國(guó)的貿(mào)易是否能按政策意圖達(dá)到大體平衡？
周小川：?jiǎn)栴}的難點(diǎn)在于，中國(guó)的貿(mào)易是順差還是逆差不是那么容易預(yù)測(cè)的。與世界上許多國(guó)家不同，當(dāng)前中國(guó)的貿(mào)易體制處于改革和變更比較快的年代。2001年底中國(guó)才被接納加入世貿(mào)組織。加入世貿(mào)組織意味著貿(mào)易體制有一系列的改革。當(dāng)時(shí)多數(shù)人預(yù)測(cè)，加入世貿(mào)組織后，中國(guó)進(jìn)口會(huì)大幅度增長(zhǎng)，并大大超過(guò)出口可能的增長(zhǎng)。原因很明顯，中國(guó)的關(guān)稅確實(shí)作了實(shí)質(zhì)性的削減，包括進(jìn)口配額管理在內(nèi)的非關(guān)稅措施受到了嚴(yán)格的規(guī)范，服務(wù)貿(mào)易進(jìn)一步放開(kāi)，所有這些都會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口明顯增長(zhǎng)。在這種情況下，多數(shù)人都預(yù)測(cè)進(jìn)口增長(zhǎng)比出口快。實(shí)際情況是，2002年進(jìn)口確實(shí)增長(zhǎng)很快，但是出乎很多人的意料，出口增長(zhǎng)也很快。到2002年末，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易有304億美元的順差。
在加入世貿(mào)組織后的5年期間，中國(guó)每年都要繼續(xù)下調(diào)關(guān)稅，每年都要繼續(xù)減少數(shù)量控制，并按承諾步驟進(jìn)一步開(kāi)放服務(wù)業(yè)貿(mào)易，包括金融領(lǐng)域、通信領(lǐng)域等，因此就有一個(gè)對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目平衡進(jìn)行預(yù)測(cè)準(zhǔn)不準(zhǔn)的問(wèn)題。今年從年初開(kāi)始進(jìn)口增長(zhǎng)加快，明顯大于出口增長(zhǎng)速度。今年上半年貿(mào)易順差已減少到45億美元�？傮w來(lái)看，今年進(jìn)口的增長(zhǎng)速度比出口的增長(zhǎng)速度高大約9個(gè)百分點(diǎn)。應(yīng)該說(shuō)，如繼續(xù)按照這一趨勢(shì)進(jìn)展，進(jìn)口增長(zhǎng)會(huì)明顯大于出口增長(zhǎng)，那么在近一兩年內(nèi)進(jìn)出口貿(mào)易就會(huì)達(dá)到平衡，就不會(huì)有貿(mào)易盈余。基于對(duì)這種趨勢(shì)的外推，現(xiàn)在來(lái)評(píng)價(jià)、認(rèn)定人民幣幣值是低估還是高估恐怕為時(shí)過(guò)早，據(jù)此作出調(diào)整就更不見(jiàn)得明智。
記者：中美雙方貿(mào)易不平衡狀況是否可以用匯率手段解決？
周小川：大家都知道，匯率水平與國(guó)際收支平衡狀態(tài)是有關(guān)系的。一國(guó)匯率水平是否合適，有賴于其多邊貿(mào)易的平衡情況，從來(lái)不取決于雙邊貿(mào)易平衡。雙邊貿(mào)易平衡可能是結(jié)構(gòu)政策方面的問(wèn)題，也可能有其他方面的原因。國(guó)際貿(mào)易理論以及世貿(mào)組織的精神，從不強(qiáng)調(diào)雙邊貿(mào)易平衡，而是強(qiáng)調(diào)多邊貿(mào)易平衡。
在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)下，即使中國(guó)通過(guò)貿(mào)易政策或貨幣政策的改革使經(jīng)常項(xiàng)目在總量上平衡了，美方還可能在美中雙邊貿(mào)易上有比較大的逆差。這就不是人民幣匯率的問(wèn)題了，而很可能是其他方面的問(wèn)題，比如結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題和財(cái)政赤字方面的問(wèn)題。
記者：中國(guó)是否可以更多地考慮世界經(jīng)濟(jì)的調(diào)整？
周小川：中國(guó)的政策制定以自身考慮為主，同時(shí)也強(qiáng)調(diào)要考慮亞太和世界的經(jīng)濟(jì)。中國(guó)逐漸變?yōu)橐粋�(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，既要考慮自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和平衡，也歷來(lái)重視對(duì)亞太地區(qū)和世界經(jīng)濟(jì)的相互作用�？傮w來(lái)說(shuō)，中國(guó)還是發(fā)展中國(guó)家，也不要夸大中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響，特別不要夸大中國(guó)的貿(mào)易狀況對(duì)其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)和就業(yè)狀況的影響。
今年以來(lái)，美元開(kāi)始走弱。如果走弱是為了調(diào)整美國(guó)與世界其他國(guó)家和地區(qū)的貿(mào)易平衡問(wèn)題，并包括美中貿(mào)易平衡，那么應(yīng)該事先告知我們。我們當(dāng)時(shí)只知道美國(guó)堅(jiān)持強(qiáng)勢(shì)美元，后來(lái)才體會(huì)出實(shí)際上允許美元走弱。如果有人抱怨中國(guó)不配合美國(guó)調(diào)整國(guó)際收支平衡，這是沒(méi)道理的，因?yàn)槲覀儾⒉恢�，也不可能做配合。美方事先也知道人民幣的中心匯率是參照美元的，美中貿(mào)易的情況不受影響應(yīng)該是在預(yù)料之中的。應(yīng)該說(shuō)，人民幣中心匯率是參照美元還是參照“一籃子”貨幣來(lái)制定，這個(gè)政策是有討論余地的。
記者：中國(guó)目前到底做了哪些事情來(lái)改進(jìn)國(guó)際收支平衡？
周小川：中國(guó)有一定的貿(mào)易順差，同時(shí)外匯積累上升比較快，因此，我們首先考慮的是調(diào)整國(guó)際收支平衡有關(guān)政策，進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放。大致有10條：
第一，去年11月份出臺(tái)了QFII。
第二，近年來(lái)一直在積極研究QDII政策。能不能近期實(shí)現(xiàn)，還要看大家討論的結(jié)果，但至少是在積極討論，是一種進(jìn)展。
第三，中國(guó)積極實(shí)施“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略，即明確支持各類企業(yè)在國(guó)外投資、開(kāi)展業(yè)務(wù)，投資的手續(xù)、兌換及匯出變得相當(dāng)簡(jiǎn)單。
第四，允許外商直接投資企業(yè)到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上市融資。外國(guó)企業(yè)到中國(guó)投資是好事，但不見(jiàn)得要帶那么多外匯資金；如果需要，在中國(guó)國(guó)內(nèi)融資也是可以的。
第五，允許國(guó)際金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)發(fā)人民幣債券。與上一條措施的考慮是一樣的，歡迎國(guó)際金融機(jī)構(gòu)來(lái)中國(guó)，但不一定要帶那么多外匯來(lái)，人民幣的融資渠道也是可以用的。
第六，允許跨國(guó)公司集中操作外匯資源。過(guò)去，跨國(guó)公司在各地分別注冊(cè)子公司，而外匯不能實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一操作。
第七，提高了個(gè)人出國(guó)換匯的指導(dǎo)性限額標(biāo)準(zhǔn)。為方便各類出國(guó)旅行，個(gè)人出國(guó)換匯幅度提高到原來(lái)的2.5倍至3倍。消費(fèi)支出超出限額的部分也可以補(bǔ)購(gòu)匯。
第八，出境攜帶外匯更方便了。過(guò)去攜帶外匯要按限額拿證明，現(xiàn)在明顯地放寬了。
第九，移民、非居民的國(guó)內(nèi)資產(chǎn)可以兌換匯出。過(guò)去股票、房產(chǎn)、股權(quán)投資等只允許將每年的收益兌換成外匯匯出，現(xiàn)在正在研究允許資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的操作辦法。
第十，放寬了經(jīng)常項(xiàng)目下各類企業(yè)開(kāi)立外匯賬戶以及對(duì)外匯賬戶的限額方面的管理。這是一貫的，1994年外匯改革以來(lái)，一直是逐步有所放寬的。亞洲金融風(fēng)波期間有所停滯，現(xiàn)在又接著放寬。
所有這些方便經(jīng)常項(xiàng)目匯兌和放寬資本項(xiàng)目過(guò)分管制的措施，都會(huì)對(duì)外匯平衡有好處。中國(guó)打算在這方面繼續(xù)做，穩(wěn)步放寬外匯方面的管制，進(jìn)一步改進(jìn)貿(mào)易平衡。我們將繼續(xù)朝著1993年召開(kāi)的十四屆三中全會(huì)確定的“逐步使人民幣成為可兌換的貨幣”方向努力。當(dāng)然，這需要一個(gè)較長(zhǎng)期的努力。
記者：既然說(shuō)了要不斷完善匯率形成機(jī)制，有沒(méi)有明確的計(jì)劃？
周小川：匯率形成機(jī)制改革是中國(guó)匯率改革的一項(xiàng)重要議程�？傮w來(lái)講，當(dāng)前人民幣匯率是以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的，同時(shí)也有宏觀調(diào)節(jié)。由于市場(chǎng)供求波動(dòng)比較大，當(dāng)前有宏觀調(diào)節(jié)是必要的。以后市場(chǎng)的作用會(huì)越來(lái)越大，并逐步達(dá)到讓市場(chǎng)起決定作用，那時(shí)我們會(huì)允許匯率有較大的波動(dòng)幅度。
當(dāng)前，中國(guó)有很多改革要完成，我們有優(yōu)化順序的考慮，匯率改革要與其他改革相銜接。在匯率實(shí)現(xiàn)充分浮動(dòng)之前，有幾件事要做：
一是貿(mào)易放開(kāi)經(jīng)營(yíng)大體比較充分，服務(wù)貿(mào)易比較開(kāi)放了。
二是資本項(xiàng)目過(guò)度管制得到消除。當(dāng)然并不是全部消除，有一些項(xiàng)目可以消除，使市場(chǎng)能真正起較大作用。
三是中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的改革大體邁出步伐，主要問(wèn)題初步得到解決。改革國(guó)有金融機(jī)構(gòu)有利于防止出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)，這是當(dāng)前我們正在動(dòng)手做的事。要考慮到2006年中國(guó)將允許所有外資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)，同時(shí)市場(chǎng)準(zhǔn)入也將大幅度放寬。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題必須得到解決，這有助于它們更好地適應(yīng)新的匯率機(jī)制。
應(yīng)該說(shuō)，上述三件事在我們的順序安排上是比較靠前的。匯率浮動(dòng)機(jī)制的最終完善是應(yīng)該放得稍微靠后一點(diǎn)。當(dāng)然，順序選擇也不是完全沒(méi)有靈活性。但在這三件事未基本做好之前，匯率形成機(jī)制方面步伐不宜邁得太大，否則邏輯順序上不太合適。
記者：可不可以早一點(diǎn)動(dòng)？
周小川：我們并不認(rèn)為窄幅浮動(dòng)匯率、以一種外匯為參照是最好的選擇，但要因具體國(guó)家以及國(guó)家所處的具體的時(shí)間階段不同而做取舍。對(duì)于中國(guó)這么大的國(guó)家，又處于這樣一個(gè)發(fā)展階段，以我們的觀察，中國(guó)目前匯率體制沒(méi)出太大的問(wèn)題。當(dāng)然也要逐步改進(jìn)完善。最近由于這方面說(shuō)法太多，特別是有些人把人民幣升值問(wèn)題炒得過(guò)熱，導(dǎo)致有些“熱錢”涌入。我們不能使“熱錢”的投機(jī)行為得到鼓勵(lì)。世界上投機(jī)的“熱錢”數(shù)量實(shí)在太大，一旦放松，“熱錢”會(huì)繼續(xù)朝這個(gè)方向移動(dòng)，因此，從不鼓勵(lì)“熱錢”投機(jī)的角度看，當(dāng)前應(yīng)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定為好。
一些人擔(dān)心，中國(guó)是否有足夠的對(duì)沖工具來(lái)對(duì)付“熱錢”。我們說(shuō)，央行有能力對(duì)沖“熱錢”造成的貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)，央行還會(huì)進(jìn)一步增加貨幣政策的工具來(lái)應(yīng)付這種局面。最近，央行調(diào)整了存款準(zhǔn)備金率，這是一個(gè)明顯的信號(hào)，表明我們會(huì)想辦法對(duì)沖的。當(dāng)然我們不希望“熱錢”再進(jìn)一步增加。信號(hào)也表明，如果想在這方面投機(jī)，失敗的可能性是很大的。
記者：將來(lái)如果匯率機(jī)制改變的話，是否可以改變中美之間的貿(mào)易關(guān)系？
周小川：如果中國(guó)國(guó)際貿(mào)易平衡了，或者說(shuō)，基于匯率機(jī)制的變化，經(jīng)常項(xiàng)目達(dá)到了平衡的格局，美國(guó)是不是能減少美中貿(mào)易逆差？我覺(jué)得還應(yīng)該多做一些結(jié)構(gòu)分析，中國(guó)出口到美國(guó)的商品在多大程度上會(huì)與美國(guó)同類產(chǎn)品發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)和替代？美國(guó)的優(yōu)勢(shì)更多的在于高技術(shù)產(chǎn)品出口和服務(wù)出口，例如，美國(guó)在交通、通訊、金融等服務(wù)方面對(duì)中國(guó)有很多出口，高科技產(chǎn)品在中國(guó)也會(huì)是很有市場(chǎng)的，這些優(yōu)勢(shì)能否得以發(fā)揮不見(jiàn)得取決于匯率。如果把視野僅放在一般商品貿(mào)易方面，是受局限的。因?yàn)閺囊话闵唐焚Q(mào)易方面講，究竟匯率彈性有多大是個(gè)有疑問(wèn)的事情。以日本為例，原先1美元兌360日元，后來(lái)調(diào)到250，再后來(lái)又調(diào)到100，最高達(dá)到79，現(xiàn)在是1美元兌116日元。對(duì)商品貿(mào)易平衡影響究竟如何呢？不少人評(píng)價(jià)，商品貿(mào)易方面的匯率彈性并不高�？偟膩�(lái)說(shuō)，不能說(shuō)沒(méi)有彈性，但和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)及已形成的分工格局的關(guān)系非常大。
記者：有些人強(qiáng)調(diào)對(duì)就業(yè)方面的影響，您怎么看待這個(gè)問(wèn)題？
周小川：這次的匯率問(wèn)題，涉及到影響某些發(fā)達(dá)國(guó)家的就業(yè)問(wèn)題。就業(yè)問(wèn)題是個(gè)比較政治化的題目，就業(yè)率不高，影響到選票。但應(yīng)該說(shuō)，大家應(yīng)更多地找自己方面的原因，各國(guó)都一樣。因?yàn)�，你今年要選舉，他明年要選舉，大家都有選舉問(wèn)題；你有就業(yè)問(wèn)題，他也有就業(yè)問(wèn)題，大家都有就業(yè)問(wèn)題。實(shí)際上，中國(guó)的就業(yè)壓力是最大的。中國(guó)每年要解決1000萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。中國(guó)特別突出的是農(nóng)業(yè)人口問(wèn)題。人民幣如果升值的話，首先是有一部分農(nóng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降。中國(guó)人多地少，農(nóng)業(yè)的勞動(dòng)密集程度相當(dāng)高，大宗農(nóng)產(chǎn)品的勞動(dòng)生產(chǎn)率比較低。如匯率調(diào)整使大宗農(nóng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)進(jìn)口產(chǎn)品，相當(dāng)一部分農(nóng)民，特別是東部地區(qū)農(nóng)民就要離開(kāi)農(nóng)業(yè)，那么，他們就必須以更快的速度向城市轉(zhuǎn)移。壓力在于城市要提供更多的“非農(nóng)業(yè)就業(yè)機(jī)會(huì)”，每影響一個(gè)百分點(diǎn)的農(nóng)業(yè)就業(yè)就意味著約400萬(wàn)勞動(dòng)者。有很多人只是分析出口會(huì)受影響，就業(yè)機(jī)會(huì)會(huì)減少。其實(shí)，農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口和農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)移方面的壓力可能更大。但是，經(jīng)濟(jì)學(xué)和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)都表明，對(duì)任何國(guó)家來(lái)講，國(guó)內(nèi)就業(yè)問(wèn)題，更主要是靠國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)改革來(lái)實(shí)現(xiàn)。特別是對(duì)大國(guó)來(lái)講，主要是靠結(jié)構(gòu)性改革，包括勞動(dòng)力的技能要適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力而進(jìn)行調(diào)整。希望把壓力轉(zhuǎn)移給別人，并不一定真正能夠解決問(wèn)題。（來(lái)源：中國(guó)金融時(shí)報(bào)）
