芯片行業(yè)的陣痛期:“短缺”與“去庫存”并行
近日,芯片價(jià)格雪崩引發(fā)關(guān)注,有芯片價(jià)格從每個(gè)200元下降至每個(gè)20元。
今年上半年,消費(fèi)電子終端產(chǎn)品需求不強(qiáng),一個(gè)多月前臺(tái)積電(TSM.US)三大客戶蘋果、AMD、英偉達(dá)下調(diào)訂單量,行業(yè)內(nèi)“芯片荒”與“去庫存”的分化情況逐漸凸顯。
無錫數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)吳琦認(rèn)為,目前我國(guó)芯片市場(chǎng)正逐步回歸理性與規(guī)范,這個(gè)過程中,也會(huì)伴隨著行業(yè)集中度的提升與秩序的重建。
芯片價(jià)格雪崩
上市公司:無法預(yù)測(cè)是否會(huì)受影響
據(jù)央視新聞報(bào)道,芯片價(jià)格曾一度出現(xiàn)暴漲,而如今芯片市場(chǎng)上又出現(xiàn)了降價(jià)銷售的情景。
某款意法半導(dǎo)體芯片作為電子控制系統(tǒng)的核心部件,2021年市場(chǎng)報(bào)價(jià)一度上漲至3500元左右一個(gè),2022年從高位下滑至600元左右一個(gè),降價(jià)幅度超過80%。另一型號(hào)的芯片,在2021年價(jià)格維持在200元左右一個(gè),目前售價(jià)僅為每個(gè)20元左右,只有最高價(jià)的十分之一。
另據(jù)國(guó)融證券研報(bào),意法半導(dǎo)體、英飛凌、德儀等MCU芯片廠商報(bào)價(jià)已大幅下滑,意法半導(dǎo)體通用型MCU芯片價(jià)格已從3月的70元人民幣下調(diào)到7月的32元人民幣。
與此同時(shí),芯片供應(yīng)在汽車、工業(yè)自動(dòng)化、AI大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域內(nèi)偏緊。
針對(duì)部分芯片降價(jià)可能帶來的影響,紅星資本局聯(lián)系了部分上市公司。
歐菲光表示,公司激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、其他車載雷達(dá)以及新領(lǐng)域的產(chǎn)品會(huì)使用到芯片,但目前無法預(yù)測(cè)是否會(huì)受影響。
揚(yáng)杰科技表示,公司主營(yíng)電力電子器件芯片,但外銷體量不大,不太會(huì)受到影響。
樂鑫科技稱,公司主營(yíng)WI-FI MCU通信芯片,用于物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,目前沒有受到影響。
“芯片荒”與“去庫存”同時(shí)出現(xiàn)
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈開始分化
事實(shí)上,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的分化現(xiàn)象早已顯露??傮w看來,通用類和消費(fèi)電子領(lǐng)域芯片降價(jià)幅度較為明顯,車用芯片以及上游半導(dǎo)體設(shè)備仍然緊俏。
通用類、消費(fèi)電子類芯片降價(jià)主要有兩方面原因。
首先,今年上半年,全球PC、手機(jī)等消費(fèi)電子終端產(chǎn)品需求疲軟。Canalys報(bào)告顯示,2022年第一季度,全球智能手機(jī)出貨量為3.11億臺(tái),同比下降11%;第二季度,全球智能手機(jī)出貨量減少至2.87億臺(tái),同比下滑9%。
另據(jù)工信部數(shù)據(jù),2022年上半年,我國(guó)智能手機(jī)產(chǎn)量5.76億臺(tái),同比下降1.8%;微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量2.12億臺(tái),同比下降5%;集成電路產(chǎn)量1661億塊,同比下降6.3%。
其次,行業(yè)庫存水平整體偏高。今年7月,全球晶圓代工龍頭臺(tái)積電,已遭到蘋果、超微和英偉達(dá)三大客戶砍單。
太平洋證券研報(bào)認(rèn)為,半導(dǎo)體行業(yè),尤其是后端IC領(lǐng)域下半年的壓力開始逐漸增加。由于去年超級(jí)旺季效應(yīng)的遞延,以及定金確認(rèn)的周期性,上半年不少上市公司仍能交出不錯(cuò)成長(zhǎng)答卷,但去年行業(yè)搶定上游晶圓,埋下高價(jià)庫存,接下來一兩年將如何消化,尤其是在渠道端快速降價(jià),寧可微虧也要清貨的降價(jià)趨勢(shì)下如何去化,是丟給國(guó)內(nèi)IC企業(yè)強(qiáng)大的逆周期考卷。
車用芯片以及上游半導(dǎo)體設(shè)備、材料,仍然呈現(xiàn)出短缺狀態(tài)。
國(guó)融證券發(fā)布研報(bào)稱,目前,車用IGBT交貨周期在50周甚至以上,供需缺口高達(dá)40%-50%。同時(shí),車用MCU芯片交期已超40周,汽車芯片巨頭意法半導(dǎo)體再度上調(diào)MCU芯片價(jià)格,其訂單能見度已達(dá)18個(gè)月,遠(yuǎn)高于規(guī)劃的2022年產(chǎn)能,汽車銷量回暖下,汽車芯片景氣度相對(duì)比較堅(jiān)挺。此外,隨著晶圓代工廠新增產(chǎn)能逐步落地,國(guó)產(chǎn)廠商持續(xù)國(guó)產(chǎn)替代導(dǎo)入,半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域景氣度仍維持高位。疊加上游硅料、石油等原材料成本漲價(jià),半導(dǎo)體用稀有氣體、硅片、光刻膠等上游材料領(lǐng)域景氣度持續(xù)上升。
專家:行業(yè)逐漸回歸理性
無錫數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)吳琦認(rèn)為,去年下半年,芯片價(jià)格普遍上漲,今年二季度,部分芯片價(jià)格下滑明顯。芯片價(jià)格的變化,反映出行業(yè)的結(jié)構(gòu)性問題。
吳琦稱,“芯片是一種先進(jìn)制程工藝,如果是2納米、3納米芯片,那我們現(xiàn)在的很多廠商能力有待提升,這部分還是短缺的,是不會(huì)降價(jià)的。但如果是10納米、20納米芯片,技術(shù)很成熟,這部分在降價(jià)?!?/p>
對(duì)于價(jià)格波動(dòng)的原因,吳琦提出了自己的觀點(diǎn):“這兩年國(guó)家對(duì)芯片行業(yè)比較支持,也出臺(tái)過一些補(bǔ)貼政策,很多企業(yè)跟風(fēng)入局,廠家轉(zhuǎn)行芯片生產(chǎn),在一定程度上導(dǎo)致了行業(yè)的虛假繁榮。但是在應(yīng)用場(chǎng)景方面,沒有很大突破,所以芯片需求很可能滯后于供給。還有不少企業(yè)囤貨,市場(chǎng)上普遍存在無序低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)行為,都是芯片價(jià)格下跌的原因?!?/p>
對(duì)于芯片未來價(jià)格走勢(shì),國(guó)融證券預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片三季度仍供過于求,但降價(jià)幅度有望持續(xù)收窄至0%-10%。消費(fèi)類MLCC價(jià)格在二季度已跌3%-5%,下半年降價(jià)壓力未減,預(yù)計(jì)仍有3-6%的降幅。
吳琦認(rèn)為,芯片價(jià)格下滑不會(huì)長(zhǎng)期持續(xù),但未來一段時(shí)間內(nèi),車用芯片仍會(huì)短缺?!艾F(xiàn)在有些芯片價(jià)格下降幅度已經(jīng)過大了,經(jīng)過這段時(shí)間之后,價(jià)格會(huì)慢慢回歸到市場(chǎng)合理區(qū)間?!?/p>
“芯片行業(yè)現(xiàn)在暴露出的問題,在其他行業(yè)也看到過。我們的芯片市場(chǎng)處在完善市場(chǎng)秩序的過程中,隨著不斷引導(dǎo),行業(yè)會(huì)逐步趨于理性。行業(yè)洗牌是難以避免的,未來市場(chǎng)會(huì)更傾向于真正擁有技術(shù)實(shí)力,能滿足市場(chǎng)需求的企業(yè)。國(guó)產(chǎn)替代的前景也十分廣闊,在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型過程中,對(duì)芯片的需求量特別大,我們需要一批在技術(shù)領(lǐng)域真正具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),雖然短期內(nèi)會(huì)很困難,但這是必須要經(jīng)歷的一個(gè)過程。”吳琦稱。
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