諾安基金:周期股醞釀反彈行情
經(jīng)過8月份的結(jié)構(gòu)分化,大盤藍(lán)籌股和中小市值股票的估值差距已超過歷史最高水平。諾安基金認(rèn)為,A股市場結(jié)構(gòu)分化行情不會永遠(yuǎn)持續(xù),小盤股的高估值風(fēng)險日益顯現(xiàn),特別是那些業(yè)績增長速度和成長空間達(dá)不到預(yù)期的小盤股,泡沫破滅的可能性很大,需要高度警惕。盡管短期內(nèi)受制于地產(chǎn)調(diào)控,但大盤藍(lán)籌股的長期投資價值不言而喻。
諾安基金認(rèn)為,一旦有契機(jī),周期股的反彈行情就會上演。從當(dāng)前形勢看,中國經(jīng)濟(jì)增長逐漸企穩(wěn),持續(xù)下行風(fēng)險較小,世界經(jīng)濟(jì)仍處在復(fù)蘇進(jìn)程之中,二次探底是小概率事件,這些都是周期股反彈的良好契機(jī)。中國政府堅定不移推行節(jié)能減排戰(zhàn)略,嚴(yán)格控制周期類行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張,這也為周期股反彈創(chuàng)造了有利的環(huán)境。
華泰柏瑞卞亞軍:看好內(nèi)需股 慎對周期股
華泰柏瑞量化先行股票基金基金經(jīng)理助理卞亞軍日前表示,該基金最主要的操作策略是在定量分析的基礎(chǔ)上,發(fā)揮主觀能動性,審慎精選個股。
卞亞軍表示,后續(xù)仍需重點(diǎn)觀察通脹數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù),并推斷由此衍生出的政策變化。對于未來的不確定性因素,卞亞軍認(rèn)為,宏觀經(jīng)濟(jì)下行在前,潛在的政策刺激在后,但刺激的力度可能不會太大,因?yàn)橥浬闲袎毫κ且粋相對中期的事情,因此內(nèi)需股仍值得看好,而對周期性股應(yīng)保持慎重并波段操作。而高成長類股發(fā)生分化的概率較大,只有那些收入能夠持續(xù)增長的企業(yè)才能最終勝出,也只有這些企業(yè)才是我們投資的標(biāo)的。
信達(dá)澳銀中小盤:看好大消費(fèi)
信達(dá)澳銀中小盤基金經(jīng)理黃敬東表示,未來一段時間內(nèi),A股指數(shù)延續(xù)區(qū)間震蕩走勢的可能性更大,但依然能夠期待一批個股走出5至10倍的上漲行情。他看好“調(diào)結(jié)構(gòu)”下的投資機(jī)會,最確定能受益的消費(fèi)類行業(yè)將成為投資的重中之重,精選成長類個股的結(jié)構(gòu)策略將比倉位策略更重要。
黃敬東還認(rèn)為,由于我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍不完善,因而未來投資在經(jīng)濟(jì)增長中所占的權(quán)重仍會很大,因此在投資板塊中,階段性的機(jī)會依然存在,相對看好汽車、工程機(jī)械、水泥等行業(yè)。
黃敬東表示,未來一段時間內(nèi),將從政策方面的三個因素中尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會:一是十二五規(guī)劃,二是社會收入再分配制度或該領(lǐng)域的新構(gòu)想,三是國家對新興產(chǎn)業(yè)的具體扶持政策。行業(yè)方面,除了重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)零售等大消費(fèi)類行業(yè)之外,他還看好具有“大行業(yè)、小公司”特點(diǎn)的領(lǐng)域,如裝飾行業(yè)、園林行業(yè)、家紡行業(yè)、珠寶行業(yè)等。(付杜楊 程賈孫)
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