基金業(yè)上半年合計虧損4397.5億元,偏股類基金虧損超過4168億元。2010年基金半年報今日披露完畢,數(shù)據(jù)顯示,上述虧損額僅次于2008年上半年,為歷史第二大半年度虧損額。
“報”憂
偏股基金虧損嚴重
今天,60家基金管理公司旗下661只基金的半年報全部披露完畢。天相投顧統(tǒng)計顯示,基金上半年合計虧損4397.5億元。
分類型來看,毫無疑問,偏股類基金成為虧損大戶,其中股票型和混合型兩類主要靠“炒股”賺錢的基金上半年合計虧損超過4168億元,占到總虧損額的九成多,平均每只的虧損超過10億元。
QDII基金上半年的利潤也為負值,即使是保本型基金上半年也沒能實現(xiàn)“保本”,只有貨幣型基金和債券型基金在這輪“熊市”中幸免于難,仍能維持正收益。
按“基金公司”分類統(tǒng)計,上半年沒有一家基金公司旗下的基金整體盈利。其中,華夏、易方達,博時、南方等一線基金因為管理資產(chǎn)規(guī)模龐大,成為虧損的重頭。
“報”喜
嘉實主題一枝獨秀
在偏股類基金幾乎全線虧損的環(huán)境下,也有基金給了市場驚喜。嘉實主題基金憑借良好的倉位控制和行業(yè)配置,上半年凈賺5.18億元,成為唯一正收益的基金。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,嘉實主題截至一季度末取得8.37%的正收益,超越同期上證綜指近13.5%;進入二季度,盡管A股市場一路下跌,嘉實主題仍逆市上漲。截至4月30日,嘉實主題取得10.33%正收益,超越同期上證綜指20個百分點。最終成為上半年全市場唯一獲得正回報的偏股基金。
其基金經(jīng)理鄒唯曾在一季報中表示,在市場估值極不均衡的狀況下,二季度很難尋求能獲得絕對收益的投資主題,因此二季度倉位管理高于結(jié)構(gòu)管理。他對風險的敏銳嗅覺,為持有人帶來了正回報。
各類型基金上半年“成績單”(單位:億元)
基金類型 上半年利潤 納入統(tǒng)計的基金數(shù)量
股票型 -2962.96 261只
混合型 -1205.49 155只
封閉式 -173.95 33只
QDII -64.57 12只
保本型 -13.07 5只
貨幣型 10.10 62只
債券型 12.40 126只
投資建議
把握結(jié)構(gòu)性投資機會
針對基金業(yè)上半年的表現(xiàn),信達證券高級基金分析師劉明軍表示,今年上半年,滬深300指數(shù)跌幅達28.31%,如此環(huán)境下,偏股類基金出現(xiàn)4000多億的虧損。這種情況類似于2008年上半年。當時大盤巨幅下挫,基金創(chuàng)下了史上第一大半年度虧損額。
對于未來市場,國金證券基金研究中心總監(jiān)張劍輝認為,經(jīng)濟持續(xù)放緩,但系統(tǒng)性風險爆發(fā)的幾率很小,市場仍將維持一段時間的震蕩調(diào)整,政策利好釋放的節(jié)奏決定了市場的波動節(jié)奏,其間需要更多地關(guān)注結(jié)構(gòu)性行情。
談到基金投資,張劍輝表示,一方面要控制組合風險、維持在中等水平,另一方面要通過組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整把握結(jié)構(gòu)性投資機會。
在基金品種的選擇上,張劍輝建議繼續(xù)關(guān)注持有業(yè)績增長穩(wěn)定的成長股票較多的基金(如食品飲料、醫(yī)藥、商業(yè)貿(mào)易等)。此外,政策利好推動的區(qū)域板塊、新興產(chǎn)業(yè)仍將是市場的熱點,對于投資操作靈活、擅長把握主題投資機會的基金可適當關(guān)注。
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管理費不跌反漲
雖然基金中考成績出現(xiàn)集體“不及格”的情況,但上半年基金公司的管理費收入?yún)s仍在增長。
據(jù)天相統(tǒng)計,60家基金公司上半年的管理費收入合計達到149.06億元,相比去年同期增長19%。
其中,股票型基金和混合型基金仍是管理費支出的主力,分別為79.19億元和49.74億元,同比增長28.47%和13.2%。
業(yè)內(nèi)人士認為,在上半年基金業(yè)績不佳的情況下,基金公司管理費收入仍能實現(xiàn)同比增長主要是因為上半年基金規(guī)模保持穩(wěn)定,尤其是股票型基金的存量規(guī)模不僅沒有減少,反而有所增加。
銀河證券基金研究中心總監(jiān)王群航表示,今年上半年新發(fā)行的股票型、混合型和QDII基金的發(fā)行占比明顯比去年同期提高,費率結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)對基金公司計提管理費也有重要影響。據(jù)了解,股票型基金管理費一般為1.5%,比貨幣、債券類基金更能給基金公司帶來管理費收入。(記者 何怡)
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