嘉實(shí)主題:果斷減倉 現(xiàn)金為王
上半年唯一獲得正回報(bào)的偏股型基金嘉實(shí)主題無疑受市場關(guān)注,較為堅(jiān)決的減倉策略是其領(lǐng)先市場的關(guān)鍵因素。
震蕩市中,其倉位從一季度末的近60%降至二季度末的30%,同時(shí)繼續(xù)增倉債券,從而有效的規(guī)模了股市震蕩帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
季報(bào)顯示,二季度末,嘉實(shí)主題重點(diǎn)配置了機(jī)械設(shè)備儀表和藥業(yè)生物制品板塊,重倉股中康美藥業(yè)、國電南瑞、榮信股份位居前三,此外 許繼電氣、江中藥業(yè)等亦榜上有名。
展望三季度,嘉實(shí)主題預(yù)計(jì)隨著經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的逐漸走低,二次放松的預(yù)期逐漸加強(qiáng),市場在創(chuàng)出新低后,有望出現(xiàn)階段性反彈。先空,后再關(guān)注于階段性反彈則預(yù)計(jì)是下半年投資的主要著眼點(diǎn)。
華商盛世:精選個(gè)股 靜待“退出”
去年就有不俗表現(xiàn)的華商盛世成長今年保持了較高的穩(wěn)定性。
同嘉實(shí)主題一樣,未雨綢繆的大減倉成為其制勝因素。該基金表示其在二季度認(rèn)識(shí)到整體市場的風(fēng)險(xiǎn),因此很早將倉位降低。
華商盛世二季度末的資產(chǎn)配置重點(diǎn)放在了醫(yī)藥生物和信息技術(shù)領(lǐng)域,與一季度末相比,工商銀行退出了“前十”,二季度末重倉股名單中排名前三的分別是廣匯股份、國電南瑞和中恒集團(tuán)。
在華商盛世看來,“退出”二字可以準(zhǔn)確地刻畫當(dāng)前的宏觀局面,體現(xiàn)在指數(shù)上,仍將是低位震蕩,重心下移,因此該基金將堅(jiān)持“嚴(yán)控倉位、精選個(gè)股”的策略,在深挖個(gè)股上下功夫。
華夏大盤:不以一時(shí)爭榮辱
雖然華夏大盤在今年上半年表現(xiàn)并不如往常光鮮,但短期業(yè)績并不完全“說明問題”,況且王亞偉的金字招牌依舊具有強(qiáng)大的市場號(hào)召力。
二季度末,華夏大盤依然重配金融藍(lán)籌,工行、建行堅(jiān)挺出現(xiàn)在其前十大重倉股中。展望未來,王亞偉預(yù)計(jì)緊縮力度會(huì)有所緩和。隨著大型IPO完成和銀行再融資明朗化,藍(lán)籌股擴(kuò)容壓力緩解。因此,堅(jiān)守藍(lán)籌的王亞偉有望迎來為自己正名的機(jī)遇。記者 孫旭
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