中新網(wǎng)11月4日電 據(jù)《中國經(jīng)濟時報》報道，央行29日上調(diào)存貸款基準利率0.27個百分點的決定，對中國家庭金融債務(wù)的影響必須正視。
不難理解，今后一個階段，加息對公眾家庭金融債務(wù)是否構(gòu)成重大影響，關(guān)鍵要看會否出現(xiàn)連續(xù)加息情況。種種跡象顯示，為實現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)，政府部門已經(jīng)基本竭盡行政手段，但對“行政調(diào)控”的效果評估卻出現(xiàn)了矛盾與疑問，要點之一為物價漲幅沒有明顯下降。央行突然加息屬于啟用市場化手段，下這個決心是權(quán)衡了各種利害得失的結(jié)果(在一定程度上，“忽略”了廣大股市投資者利益受損)。既然決心已下，如果產(chǎn)生了預(yù)期成效并“試驗”發(fā)現(xiàn)存在更大調(diào)控空間，繼續(xù)加息可能性難以免除。
假設(shè)真的進入“加息通道”，社會公眾家庭金融債務(wù)問題會變得嚴峻起來。近日，有學(xué)者分析認為，目前，中國家庭所負擔(dān)金融債務(wù)的主要指標(biāo)甚至超過了美國等發(fā)達國家——引起國內(nèi)媒體一片嘩然。家庭為甚。大的統(tǒng)計口徑可能存在疑問，但具體到國內(nèi)大城市負擔(dān)有房貸債務(wù)人群，大家切身感受到的債務(wù)承擔(dān)率指標(biāo)即每月家庭收入用于支付債務(wù)的百分比，高比例地較大。數(shù)據(jù)顯示，在上海、北京等城市，就獲得平均收入的家庭而言，“供養(yǎng)”一套80平方米均價住宅，以加息前的貸款利率計，超過一半的月收入已經(jīng)用于債務(wù)支出。
處于平均收入水平的居民家庭可能“養(yǎng)”不起房，“民生”不易，自然屬于政府出臺宏觀經(jīng)濟政策時必須考慮的因素。這牽涉復(fù)雜的關(guān)系排列，不僅僅是經(jīng)濟問題，甚至考驗著決策者的執(zhí)政能力。于“微觀”和個別化層面，公眾自身則需要未雨綢繆，技術(shù)性地應(yīng)對加息可能導(dǎo)致的變化與后果。
首先，正視加息的背景與可能趨勢，公眾應(yīng)具有順應(yīng)性調(diào)整家庭金融債務(wù)結(jié)構(gòu)的意識。也就是說，一旦“加息通道”打開，要盡可能減少家庭負債總額。對于部分既舉債同時又投資股票市場、保險市場的公眾來說，堅決撤出投資資金，以減輕金融負債盤子，屬于應(yīng)該認真考慮的選擇。
其次，加息的顯著目的之一是從供應(yīng)與需求兩頭著手，遏制房地產(chǎn)市場過熱。近年來，由于“歷史欠債”過大，城鄉(xiāng)居民改善居住條件起點低下，真實消費需求旺盛是房地產(chǎn)市場火爆的主要原因；同時，低利率對房地產(chǎn)開發(fā)與銷售的刺激作用也“功不可沒”。在加息的背景下，對于投資性貸款購房，公眾必須持有慎重態(tài)度。要高度警惕房價漲幅趨緩，甚至市場交易價下降，而貸款的資金成本攀升狀況出現(xiàn)——通俗地說，就是“吃雙面耳光”。
事實上，宏觀經(jīng)濟政策變化與普通公眾利益產(chǎn)生關(guān)聯(lián)并非剛發(fā)生的事，只不過到眼下階段，關(guān)聯(lián)面已越來越廣、關(guān)聯(lián)度已越來越高。應(yīng)該看到，幾乎所有的重大經(jīng)濟政策變化均會導(dǎo)致不同主體、不同行為的利益得失——它屬于日常生活中必須具有的“方法論”之一。當(dāng)前，公眾應(yīng)警惕并預(yù)防加息致使家庭金融債務(wù)惡化。(袁幼鳴)
