中新網(wǎng)11月2日電 據(jù)《中國經(jīng)濟時報》報道，中國清華大學中國經(jīng)濟研究中心高級研究員王君撰文認為，央行放開“貸款利率管制”的決定將成為中國金融改革的“里程碑”。
文章說，貸款利率管制的取消，將在今后相當長時間里，真正影響甚至改變數(shù)以億計中國人的命運。同時，貸款利率上限的取消，也必將促進商業(yè)銀行徹底改善資產(chǎn)負債管理水平，從而提高其風險控制能力和經(jīng)營業(yè)績。
文章分析認為，貸款利率放開使無數(shù)農(nóng)戶和微小企業(yè)今后從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款成為可能。對于離鄉(xiāng)背井到大城市打工的農(nóng)民來說，也同樣如此。長期以來，這一群體無法從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款，因為他們的信息不透明，向其貸款風險大、成本高。唯其如此，對貸款利率的上限管制一直成為農(nóng)戶和微小企業(yè)獲得貸款不可逾越的障礙。
文章說，長期以來，我國在貸款利率上限管制的情況下，試圖通過財政補貼(包括各種稅收便利和政府出資的信用擔保機制等等)解決中小企業(yè)的融資難問題。尤其在過去的十多年里，各種政策措施頻繁出臺，但就是無法從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。其中道理一目了然。因為歸根到底，財政資源是有限的，不可能既提供補貼，又讓大多數(shù)目標人群獲得實惠。而以低于市場利率提供的扶貧貸款，又大多落到有錢有勢人的腰包，反而在客觀上助長了貧富差距的拉大。不走商業(yè)可持續(xù)的道路，不通過讓金融機構(gòu)在盈利的基礎上向微小企業(yè)長期主動大面積地提供貸款的辦法，永遠也解決不了問題。
在過去十多年來，有大約400多個由國際組織和民間機構(gòu)支持的小額信貸項目，無一例外地因為機構(gòu)和利率的限制而無法實現(xiàn)可持續(xù)性。此次央行果斷地取消對貸款利率的上限管制，將會大大促進微小企業(yè)的融資。
中央銀行的公告，表示了對因貸款利率上限取消可能導致高利貸行為的隱憂。世界上有些國家曾經(jīng)對高利貸有這樣那樣的規(guī)定，但是不顧客觀實際硬性規(guī)定一個比例，超過即視作高利貸的做法，已經(jīng)過時了。對高利貸的界定，更多的是一個相對的概念。不難理解，如果借款人所從事的經(jīng)濟活動，使其能夠在償還貸款本金和利息之后，還有足夠的回報，那么這樣的貸款利率就不能算作高利貸。硬性規(guī)定的高利貸比例會剝奪借款人的融資機會，也會導致本來可以發(fā)生的經(jīng)濟活動沒有發(fā)生。很多官員和學者從關心農(nóng)民和微小企業(yè)的善意出發(fā)，長期以來大聲疾呼反對農(nóng)村和微小企業(yè)貸款利率自由化，殊不知他們反而在客觀上傷害了他們所希望保護的弱勢群體。這次央行果斷地放開了貸款利率上限管制，實際效果必將是在全國范圍內(nèi)降低非正規(guī)金融市場的利率水平，從而使很多無法從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款的個人和企業(yè)增加融資機會。這也是中央銀行此次改革的一大貢獻。
貸款利率上限取消，還為商業(yè)銀行建立和完善資產(chǎn)負債管理體系注入了動力。1996年以后，雖然央行數(shù)次調(diào)整貸款利率的幅度空間，但是一直存在一種似乎是悖論的現(xiàn)象：一方面我們明確地知道貸款利率缺乏足夠的自由；另一方面，幾乎所有的銀行在企業(yè)貸款中都沒有用足貸款利率上浮的空間。于是有人以此為依據(jù)，認為已有的貸款利率上浮空間已經(jīng)不具有約束性，因此沒有進一步放開貸款利率管制的必要。這種看法，誤讀了中國銀行業(yè)的一個簡單事實：在商業(yè)銀行無法根據(jù)客戶風險自由定價的情況下，開發(fā)真正的資產(chǎn)負債管理體系似乎多此一舉，商業(yè)銀行也就始終沒有動力建立真正的資產(chǎn)負債管理體系。越是這樣，越是沒有能力識別貸款風險和為貸款風險定價，于是便形成簡單的貸款決策定式：要么不貸款；如果貸款，就按照中央銀行的基準利率甚至在競爭的條件下下浮10%�，F(xiàn)在貸款利率上限取消了，會迫使商業(yè)銀行簡單不能僅依賴央行原來提供的貸款利率上浮幅度定價，而必須開發(fā)自主定價機制。
最后非常值得一提的是，此次利率改革的方式和技巧，充分顯示了決策者的勇氣和智慧。在加息的同時，低調(diào)地宣布放開金融機構(gòu)貸款利率上限管制，客觀上把人們的注意力引向了升息對宏觀經(jīng)濟的影響，反而淡化了人們對一項極具深遠意義但可能富有爭議的改革的關注。隨著時間的推移，此次利率改革的重大影響會逐漸顯現(xiàn)出來。到那時人們會認識到，與1994年匯率制度改革相比，盡管這次加息沒有任何轟動效應，但其深遠意義和影響卻毫不遜色。
