次貸危機引發(fā)的各銀行信貸緊縮，正在導(dǎo)致美國和英國的房價繼續(xù)下跌，并形成惡性的連鎖反應(yīng)。
英美十年房地產(chǎn)最大熊市
本周一，英國房地產(chǎn)咨詢公司Hometrack的一項調(diào)查顯示，英格蘭和威爾士11月房價增幅降至一年多來的最低點。11月房價較上年同期漲3.6%，增幅小于10月時的4.4%，且為2006年7月以來最低值。上述地區(qū)平均房價在10月份下跌0.1%后，11月份進一步下跌0.2%。
Hometrack稱，利率上升加之信心下滑，均在打壓房屋市場。該公司研究主管Richard Donnell表示，今年房屋銷售淡季似乎已經(jīng)提早來臨。除非明年初降息，否則很難找到別的因素刺激市場信心。
英國全國建房互助會認為，由于英國經(jīng)濟增速受美國次貸危機影響可能放緩，加上借貸成本居高不下，明年英國住房市場將經(jīng)歷10年來的最大熊市。
除了英國房價的下跌，美國方面也不容樂觀。美國全國房地產(chǎn)經(jīng)紀人協(xié)會11月21日表示，銷售和價格的下降意味著，始于2006年的房市衰退局勢可能將延續(xù)到第三年，重演18年前經(jīng)濟衰退的悲劇。
數(shù)據(jù)顯示，第三季度美國150個大都會地區(qū)中有54個價格下降，全國范圍內(nèi)的房屋中間售價下滑2%，房屋銷售從一年前的629萬套下降到542萬套。
全國房地產(chǎn)經(jīng)紀人協(xié)會將于本月28日發(fā)布月度舊房銷售報告。彭博社援引經(jīng)濟學(xué)家的平均預(yù)測結(jié)果稱，10月份美國舊房銷量經(jīng)季節(jié)調(diào)整后按年率計算為500萬套，低于9月份的504萬套，為1999年以來的最低水平。
新房銷售方面，美國商務(wù)部將在29日發(fā)布此項報告。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計10月份新房銷量經(jīng)季節(jié)調(diào)整后按年率計算為75萬套，低于前一個月的77萬套。
如何救贖信貸市場
伴隨歐美房價的連續(xù)下跌，住房抵押市場的危機進一步加深，越來越多的國際大投行暴露出更多的損失。
本周一，花旗集團宣布，阿聯(lián)酋的主權(quán)投資基金阿布扎比投資局將出資75億美元購買其不到4.9%的股份，這將彌補花旗集團在住房抵押業(yè)務(wù)中的損失。
花旗還宣布今年第四季度的盈利可能降低80億到100億美元，今年第三季度花旗因次級抵押貸款已經(jīng)損失了65億美元。今年花旗集團已經(jīng)因次貸危機裁員1.7萬人，更大規(guī)模的裁員可能正在醞釀。
摩根大通則表示，考慮到美國房價的下跌和更嚴格的貸款標(biāo)準(zhǔn)，該公司計劃在美國加利福尼亞州縮減大約100個次貸相關(guān)工作職位。
在目前的標(biāo)準(zhǔn)下，摩根大通2006年大約40%的次債業(yè)務(wù)將不獲批準(zhǔn)。該銀行已停止執(zhí)行所有次級房貸業(yè)務(wù)。
英國匯豐控股公司則在周一宣布將注資350億美元緊急救助旗下的兩個結(jié)構(gòu)化投資工具(Structured Investment Vehicles, SIVs)基金。由于信貸市場的萎縮，這兩個基金和全球其他30多個SIVs基金一樣，正面臨著破產(chǎn)的可能。
26日，紐約股市因為上述一連串的消息而暴跌，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌了近240點，較10月中旬的最高點已經(jīng)跌去10.03%。
美國聯(lián)邦儲備委員會26日發(fā)表一項聲明說，鑒于目前市場面臨流動性不足壓力，美聯(lián)儲將在今年年底前后進行一系列回購協(xié)議的注資操作。
美聯(lián)儲表示，首次回購操作將從11月28日開始，截止日期為2008年1月10日，大約為80億美元。
在今年8月次貸市場危機引發(fā)信貸緊縮和金融市場動蕩之后，美聯(lián)儲已多次向金融系統(tǒng)注資。同時，美聯(lián)儲還下調(diào)了貼現(xiàn)率——即商業(yè)銀行向聯(lián)邦儲備銀行舉借短期貸款時支付的利率，并在過去兩個月里分兩次將聯(lián)邦基金利率即商業(yè)銀行間隔夜拆借利率下調(diào)了0.75個百分點。
而美國財政部長保爾森正積極聯(lián)絡(luò)美國銀行、花旗集團等，組建一個800億美元的超級基金，來購買那些深受信貸市場萎縮影響的銀行手中的債券抵押資產(chǎn)。這800億美元基金主要用于SIVs。
大多數(shù)的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測，這場信貸市場的危機還將持續(xù)一段時間。此前，美聯(lián)儲主席伯南克在美國國會作證時曾表示，由于房地產(chǎn)市場的衰退將繼續(xù)，美國經(jīng)濟增速將明顯放緩，直到明年的下半年。(叢玫)
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