資金素來是房地產(chǎn)業(yè)的命脈，而牛市則為它們打開了直接融資的快車道。今年以來，眾多房地產(chǎn)公司爭相通過IPO、增發(fā)、配股和借殼等方式來分享牛市“盛宴”。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，房地產(chǎn)商熱衷于融資和借殼，一方面是為未來的持續(xù)發(fā)展與擴張積蓄能量，另一方面，也是通過股權(quán)的公眾化來轉(zhuǎn)移高房價下與日俱增的行業(yè)風(fēng)險。
本報(中國證券報)信息數(shù)據(jù)中心的統(tǒng)計顯示，今年以來，房地產(chǎn)公司有兩家IPO登陸中小板，募集資金15.86億元；而存量房地產(chǎn)上市公司，通過公開增發(fā)、定向增發(fā)和配股等方式，募集資金高達941.59億元。以昨日收盤價計算，這些公司新增股份的市值累計超過2930億元。另外，還有華遠(yuǎn)地產(chǎn)、新恒基等6家開發(fā)商鎖定借殼上市。
定向增發(fā)涉及871.6億元
伴隨著資產(chǎn)注入的定向增發(fā)在牛市中備受追捧，房地產(chǎn)企業(yè)也不例外。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，共有33家房地產(chǎn)上市公司的定向增發(fā)方案獲準(zhǔn)或公布，占A股地產(chǎn)板塊的近40%，涉及金額高達871.6億元，其中，已獲證監(jiān)會核準(zhǔn)通過的公司有10家，涉及金額117.7億元；尚未獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)通過的公司有23家，涉及金額753.9億元。這些定向增發(fā)方案多數(shù)是“大股東資產(chǎn)認(rèn)購+其他機構(gòu)現(xiàn)金認(rèn)購”的模式，而大股東資產(chǎn)認(rèn)購的份額占據(jù)了85%以上。
制定定向增發(fā)方案的開發(fā)商中，不乏金融街(000402)、金地集團(600383)、招商地產(chǎn)(000024)等一線房地產(chǎn)公司，也不乏世茂股份(600823)、泛海建設(shè)(000046)等業(yè)績“爆發(fā)式”增長的房地產(chǎn)企業(yè)，另外，還有天鴻寶業(yè)(600376)定向增發(fā)完成首開集團的整體上市。
6月7日，世茂股份公告，公司擬非公開發(fā)行不超過7億股(含7億股)A股股票，發(fā)行價格為10.68元/股。發(fā)行對象為世茂房地產(chǎn)(0813.HK)全資附屬公司世茂BVI(商業(yè))、間接全資附屬公司北京世茂和公司第一大股東世茂企業(yè)。募集資金主要用于收購關(guān)聯(lián)方位于北京、上海(佘山)、江蘇、浙江、遼寧、安徽等省市的約12個商業(yè)地產(chǎn)項目，預(yù)計總建筑面積約407萬平方米。世茂房地產(chǎn)和公司的實際控制人均為許榮茂。
6月12日，京城房地產(chǎn)龍頭北京首都開發(fā)控股(集團)有限公司整體上市方案浮出水面。旗下的天鴻寶業(yè)發(fā)布公告稱，公司計劃向特定對象首開集團發(fā)行不超過5.5億股(含5.5億股)股票，收購首開集團的主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)。發(fā)行價格確定為每股10.44元。
7月30日，泛海建設(shè)召開臨時股東大會通過了定向增發(fā)5億股的方案，發(fā)行價格不低于18.55元。這是自去年12月，泛海建設(shè)完成定向增發(fā)4億股之后又一次大規(guī)模的定向增發(fā)。
業(yè)內(nèi)專家分析，上市公司通過定向增發(fā)注入資產(chǎn)，可以提升資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，增厚公司業(yè)績，因此市場相當(dāng)認(rèn)同。當(dāng)然，大股東的資產(chǎn)由此也將獲得巨大的增值和套利機會，大股東可能成為牛市行情的最大受益者。
借殼造就財富神話
據(jù)本報信息數(shù)據(jù)中心的不完全統(tǒng)計，目前A股上市公司中至少有30家已被房地產(chǎn)企業(yè)成功借殼上市。其中，今年又有華遠(yuǎn)地產(chǎn)、新恒基等6家開發(fā)商鎖定借殼目標(biāo)。房地產(chǎn)企業(yè)借殼，已經(jīng)在證券市場內(nèi)造就了一個個財富神話，而殼公司也搖身一變，“烏雞成鳳凰”。
華遠(yuǎn)集團一直在找尋求殼資源將其旗下子公司華遠(yuǎn)地產(chǎn)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)整體上市。今年3月，通過SST幸福(600743)的股改，順利實現(xiàn)借殼上市的目標(biāo)，華遠(yuǎn)集團進入SST幸福的成本為5.06元/股。
根據(jù)SST幸福的重大資產(chǎn)重組及股改方案，SST幸福將以新增股份換股吸收合并華遠(yuǎn)地產(chǎn)，SST幸福股份的換股價格3.88元/股，華遠(yuǎn)地產(chǎn)股份的換股價格為5.06元/股，換股比例為1:0.767，華遠(yuǎn)地產(chǎn)現(xiàn)有股份50085.8萬股換SST幸福股份65300.91萬股。即此次向華遠(yuǎn)地產(chǎn)的全體股東發(fā)行65300.91萬股A股，按照昨日收盤價計算，華遠(yuǎn)地產(chǎn)股東所擁有股份的市值已達130億元。
而新恒基借殼*ST金泰(600385)更是講述了“千億身價”的資本故事。7月9日，*ST金泰公告，新恒基控股集團(B.V.I)和北京新恒基房地產(chǎn)集團有限公司(新恒基系)將把價值合計約為221億元(未經(jīng)審計)的資產(chǎn)注入公司。具體為新恒基(沈陽)置業(yè)有限公司100%的股權(quán)、新恒基(沈陽)物業(yè)發(fā)展有限公司100%股權(quán)、世貿(mào)廣場(沈陽)置業(yè)有限公司95%的股權(quán)、沈陽空港園房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100%的股權(quán)、靜安物業(yè)發(fā)展有限公司100%股權(quán)，以及北京新恒基房地產(chǎn)集團有限公司旗下的北京鵬潤大廈等相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)，累計占地面積61.66萬平方米，建筑面積283.34萬平方米，折合*ST金泰股權(quán)大約為70億股。
消息一出，*ST金泰連拉27個漲停，昨日封于14.09元。短短一個月之內(nèi)，公司市值大幅提升了238.7%。而據(jù)此計算，作為新恒基掌門人的黃俊欽也將因此實現(xiàn)財富的劇增。目前，黃的身價已經(jīng)接近1000億元。(林喆)
