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在內(nèi)地赴港上市的房地產(chǎn)新股不盡人意的大環(huán)境下,28日,憑借富豪效應(yīng)及低價(jià)的恒大地產(chǎn)(新上市編號: 3333)卻獲得了理想的認(rèn)購反應(yīng):公開發(fā)售超額46倍,國際配售則獲得超11倍的超額認(rèn)購。來自香港媒體的消息稱,約有7.7萬名散戶捧場,以現(xiàn)時(shí)超額倍數(shù)計(jì),凍結(jié)資金約304億元,一洗近日內(nèi)地房地產(chǎn)股頹風(fēng),成為近期認(rèn)購反應(yīng)最熱烈的新股。
招股獲各路投資者垂青
據(jù)最終招股材料顯示,恒大地產(chǎn)此次招股總數(shù)約16.149億股,90%為國際配售,10%為公開發(fā)售,此外還有15%的超額配售權(quán)。由于市場情況過于火爆,消息人士稱恒大甚至可能啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制,恒大發(fā)行的股份可能在國際配售和公開發(fā)售的比例有一個(gè)微調(diào)。
分析人士指出,恒大土儲龐大,土地成本低,較同期的內(nèi)地房地產(chǎn)新股略勝一籌。耀才集團(tuán)市務(wù)總監(jiān)郭思治表示,恒大地產(chǎn)這次采取了較為進(jìn)取的策略,主要是估值不高,股價(jià)折讓大,令廣大投資者認(rèn)為物有所值……種種因素令恒大地產(chǎn)異軍突起。
而此前包括香港富豪李嘉誠、鄭裕彤、劉鑾雄等人的紛紛垂青也早已不是秘密。諸多香港富豪紛紛加入認(rèn)購行列,也助推了投資者進(jìn)一步跟風(fēng)入市捧場。股票受熱捧也讓恒大董事局主席許家印后悔,直呼“定價(jià)太低,賣得心痛”。
高盛預(yù)測恒大明年暴漲7.7倍
按照香港聯(lián)交所安排,11月5日恒大地產(chǎn)將正式上市。
實(shí)際上,從2004年開始,該集團(tuán)就派出專業(yè)團(tuán)隊(duì)到全國主要省會級城市,相繼收購了大批優(yōu)質(zhì)土地儲備。目前,恒大的優(yōu)質(zhì)土地資源分布于廣州、天津、重慶、沈陽、武漢、成都、南京、西安、長沙、太原、昆明、合肥等24個(gè)主要城市,絕大部分位于直轄市或省會城市,不僅有利于從容應(yīng)對單個(gè)區(qū)域市場波動(dòng)的市場風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)為贏得更高增長奠定基礎(chǔ)。
而根據(jù)高盛的最新預(yù)測,恒大2010年的營業(yè)額將暴增到410億元,盈利將達(dá)到77億元,較今年預(yù)測盈利10億元暴漲7.7倍。截至今年9月30日,恒大共有38個(gè)項(xiàng)目預(yù)售,合約售樓收入達(dá)到231億元人民幣。
每年穩(wěn)定派息不失吸引力
市場普遍認(rèn)為,除了目前的定價(jià)之外,恒大計(jì)劃每年派發(fā)盈利的10%作為股息的消息,也成為吸引投資者的一個(gè)重要原因。
定價(jià)的吸引力來自業(yè)界公認(rèn)的每股資產(chǎn)凈值折讓。由于恒大地產(chǎn)采取的低價(jià)格和融資規(guī)模減小策略,最終以每股3港元至4港元定價(jià),相應(yīng)市盈率5至6倍,最高融資額為64.6億港元,根據(jù)恒大2010年預(yù)期凈利潤計(jì)算,每股資產(chǎn)凈值折讓為39%至54%。而恒大地產(chǎn)計(jì)劃每年派發(fā)盈利的10%作為股息,也成為了吸引投資者的另一大因素。
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