2.15萬億元——今日,因0.1元面值發(fā)行而備受關(guān)注的紫金礦業(yè)披露了其IPO網(wǎng)上、網(wǎng)下凍結(jié)申購資金的總量。雖然,2.15萬億元并沒有打破之前中國石油、中國鐵建等吸引超過3萬億元申購資金的紀(jì)錄,但是紫金礦業(yè)的此次申購仍然充滿了看點(diǎn)。
中簽率比值泄漏機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎心態(tài)
公告顯示,在規(guī)定的截止時(shí)間內(nèi),網(wǎng)下共有164個(gè)配售對象通過上證所申購平臺(tái)提交了有效的申購報(bào)單,有效申購總量為1785850萬股,凍結(jié)資金總額為人民幣1273億元。發(fā)行價(jià)格人民幣7.13元/股對應(yīng)的有效申購總量為1785850萬股;同時(shí),根據(jù)上海證券交易所提供的數(shù)據(jù),本次網(wǎng)上發(fā)行有效申購戶數(shù)為817121戶,有效申購股數(shù)為28360299.2萬股。
根據(jù)《紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)下發(fā)行公告》公布的回?fù)軝C(jī)制,由于網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率為0.34555348%,低于1%,也低于網(wǎng)下初步配售比例,發(fā)行人和保薦人(主承銷商)決定啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制,將7000萬股(本次發(fā)行規(guī)模的5%)股票從網(wǎng)下回?fù)艿骄W(wǎng)上。回?fù)軝C(jī)制實(shí)施后發(fā)行結(jié)構(gòu)如下:向網(wǎng)下發(fā)行35000萬股,占本次發(fā)行總規(guī)模的25%;向網(wǎng)上發(fā)行105000萬股,占本次發(fā)行總規(guī)模的75%;?fù)軝C(jī)制實(shí)施后,網(wǎng)下最終配售比例為1.95985105%;網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.37023587%。
事實(shí)上,對比之前中國石油、中國建行、中國鐵建等公司的凍結(jié)資金情況可以發(fā)現(xiàn),此次機(jī)構(gòu)投資者的申購行為比較謹(jǐn)慎。之前網(wǎng)上網(wǎng)下中簽率的比值一般為0.1,而此次網(wǎng)上網(wǎng)下中簽率比值為幾乎翻倍的0.188,這顯示機(jī)構(gòu)投資者對于申購和戰(zhàn)略持有的熱情度不高。
業(yè)內(nèi)人士指出,機(jī)構(gòu)熱情度下降原因主要包括:市場整體的資金面偏緊、“破發(fā)破凈”股出現(xiàn)、打新收益率大幅降低、紫金礦業(yè)發(fā)行市盈率遠(yuǎn)超過目前二級(jí)市場的平均市盈率等。但是,散戶的申購熱情還是較高,畢竟此輪牛市以來尚未出現(xiàn)過上市首日破發(fā)的情況,投資者無風(fēng)險(xiǎn)套利的預(yù)期未被打破。
高發(fā)行價(jià)與地量地價(jià)形成反差
公告顯示,發(fā)行人和保薦人(主承銷商)根據(jù)網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的情況,并參考發(fā)行人的基本面、可比公司估值水平及市場情況,確定本次發(fā)行價(jià)格為人民幣7.13元/股,該價(jià)格對應(yīng)的市盈率為:40.69倍(每股收益按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所遵照中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的2007年凈利潤除以本次發(fā)行后的總股數(shù)計(jì)算);36.77倍(每股收益按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所遵照中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的2007年凈利潤除以本次發(fā)行前的總股數(shù)計(jì)算)。
40倍的發(fā)行市盈率與2.15萬億元的凍結(jié)資金雖然都未創(chuàng)紀(jì)錄,但是與其形成鮮明對比的是:近日來兩市成交連續(xù)創(chuàng)出“地量”和“地價(jià)”。而且,由于去年10月以來股市的持續(xù)下跌,目前滬深兩市的動(dòng)態(tài)平均市盈率已約為20倍左右,滬深300的動(dòng)態(tài)平均市盈率甚至低于20倍。
業(yè)內(nèi)人士指出,由于近期市場非理性下跌,市場觀望氣氛濃厚,因此大量資金選擇游走在一、二級(jí)市場之間伺機(jī)而動(dòng),靜觀市場之變。這些資金很有可能在政策明朗后,選擇進(jìn)一步投資方向。(記者 張歆)
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