今年以來(lái),伴隨股市的一路下滑,以股票為主要投資方向的基金,凈值均有不同程度的縮水。而債券基金因與股市的弱關(guān)聯(lián)性,所受影響較小,從而受到投資者關(guān)注。
不過(guò),專家提醒投資者,盡管同為債券基金,其風(fēng)險(xiǎn)收益特征不盡相同,投資者在選擇債券基金時(shí),要加以區(qū)分。
債券基金業(yè)績(jī)分化
記者發(fā)現(xiàn),今年以來(lái)債券型基金整體實(shí)現(xiàn)正收益,但業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好與業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的債基,凈值增長(zhǎng)率相差超過(guò)15%。正在發(fā)行的中銀穩(wěn)健增利基金經(jīng)理李建分析指出,債券型基金之所以出現(xiàn)明顯的業(yè)績(jī)分化,主要源于較為靈活的20%的基金資產(chǎn),此部分投資既可以繼續(xù)投資債券,也可以投資股票等權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)。
他指出,由于今年以來(lái)股市表現(xiàn)不佳,持有較多股票的債券基金,凈值受連累下跌的較多,其業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較差;但純債型基金主要投資于債券市場(chǎng),其凈值表現(xiàn)相對(duì)比較穩(wěn)定。同時(shí)還有介于兩者之間的增強(qiáng)型債券基金僅投資股票一級(jí)市場(chǎng),參與新股申購(gòu)及增發(fā),收益相對(duì)穩(wěn)定,同時(shí)與債券投資配合,收益持續(xù)性更好,具有“穩(wěn)中求進(jìn)”的投資效果。
或首選增強(qiáng)型債基
對(duì)于眾多的債券基金,投資者該如何選擇?匯添富基金人士告訴記者,債券基金也有不同“性格”特征,每個(gè)投資者都應(yīng)該根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)狀況、理財(cái)?shù)哪繕?biāo)來(lái)精挑細(xì)選適合自己的類(lèi)型。
該人士指出,對(duì)于保守投資者來(lái)說(shuō),不妨選擇純債型基金,因?yàn)樗顿Y比較穩(wěn)定。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)投資者,可以選擇既可參與申購(gòu)新股又可完全投資債券的增強(qiáng)型債券基金,因?yàn)樵擃?lèi)基金進(jìn)退自如,可以分享股市和債市的雙重收益。而過(guò)多參與二級(jí)市場(chǎng)的債券基金風(fēng)險(xiǎn)仍然很大,不建議購(gòu)買(mǎi)。
另外,投資者在選擇債券基金時(shí),應(yīng)仔細(xì)辨別各只債券基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn),同時(shí)關(guān)注基金公司對(duì)固定收益類(lèi)資產(chǎn)的運(yùn)作能力,以及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)。(記者 袁峰)
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