目前銀行銷售的理財產(chǎn)品大致可以分為3類:固定收益型、保本浮動收益型、非保本浮動收益型。
固定收益型產(chǎn)品 收益率優(yōu)勢小
固定收益型產(chǎn)品主要投資于銀行間市場上的貨幣市場工具,而且由銀行承諾百分之百地保本,到期按約定的收益率付給投資者收益。該類產(chǎn)品是目前市場上風(fēng)險最小的理財產(chǎn)品,因為市場出現(xiàn)波動導(dǎo)致投資收益縮水,投資者也能獲得預(yù)定收益率,除非銀行本身破產(chǎn),無法履約,投資者才會有風(fēng)險,不過這種情況發(fā)生的幾率非常小。
不過,在目前市場上,該類產(chǎn)品的收益率也是最低的,而且如果后市央行繼續(xù)降息,該類產(chǎn)品的收益率可能進一步降低。如交通銀行正在全國銷售的“得利寶新綠”人民幣1個月期固定收益產(chǎn)品,就屬于該類產(chǎn)品,收益率為2.9%。招商銀行剛剛發(fā)售完的“金葵花”-安心回報人民幣48號理財計劃,期限2個月,收益率為3.15%。由于銀行定期存款也開始取消利息稅,和銀行定期存款相比,固定收益型的理財產(chǎn)品的收益率目前并不具優(yōu)勢,目前3個月期的定期存款,收益率也達3.15%。
而且由于目前存在進一步降息的預(yù)期,理財應(yīng)適當延長期限,例如選擇1~3年期的品種比較合適,這樣可以鎖定較高的利率。不過目前市場上固定收益類的銀行理財產(chǎn)品很少有期限超過6個月的。
掛鉤型產(chǎn)品 保本又可獲超額收益
其次風(fēng)險較小的銀行理財產(chǎn)品是保本浮動收益型產(chǎn)品,此類產(chǎn)品一般由銀行承諾保本,但是收益卻根據(jù)市場情況的不同而浮動。
該類產(chǎn)品目前主要分為兩類,一類是主要投資債券市場的低風(fēng)險產(chǎn)品,如建設(shè)銀行正在全國發(fā)售的利得盈債券型第34期產(chǎn)品,期限3個月,預(yù)期收益率為3.2%。雖然銀行只承諾保本,不保收益,在基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行人、回購資金融入方出現(xiàn)未能及時足額兌付、償還本息的情況下,投資者的收益率可能為零,但是由于銀行間債券市場違約率極低,所以出現(xiàn)零收益的概率極低。此外之前市場上還發(fā)售了不少由銀行承諾保本的信托貸款型產(chǎn)品,也屬于此類,該類產(chǎn)品由于募集資金用于給企業(yè)發(fā)放貸款,如果出現(xiàn)違約,投資者的本金由銀行保證,但是收益率可能無法實現(xiàn)。
另一類典型的保本浮動收益型產(chǎn)品為掛鉤型理財產(chǎn)品,此類產(chǎn)品掛鉤利率、匯率、黃金、股票基金等市場,產(chǎn)品收益率根據(jù)市場的波動而會有所不同,但持有到期本金可以獲得保障。
該款產(chǎn)品使得投資者在本金不冒任何風(fēng)險的情況下,可以部分享受股指反彈帶來的超額收益率,如果這樣,投資者獲得的收益率就可遠超越固定收益類理財產(chǎn)品。
票據(jù)和信貸類產(chǎn)品 實際風(fēng)險較小
第三類是非保本浮動收益型產(chǎn)品,此類產(chǎn)品既包括投資股市或者基金的高風(fēng)險產(chǎn)品,也包括投資票據(jù)和信托貸款類的低風(fēng)險產(chǎn)品。
票據(jù)型產(chǎn)品募集的資金主要用來購買銀行發(fā)行的貼現(xiàn)票據(jù),信托貸款類產(chǎn)品募集的資金主要用于給特定的企業(yè)或者項目發(fā)放貸款。以上兩類產(chǎn)品的風(fēng)險主要在于債務(wù)人可能不能如期還本付息,在這種情況下,投資者本金都可能遭遇損失。不過,迄今為止,該類產(chǎn)品尚未出現(xiàn)過違約案例。
不過,值得投資者注意的是,如果貸款企業(yè)經(jīng)營不善,違約的風(fēng)險可能加大。因此要挑選那些資質(zhì)較好的企業(yè)或者項目,最好是有第三方提供擔保,而規(guī)避房地產(chǎn)、出口等風(fēng)險較高的行業(yè)。
保本關(guān)鍵 承諾方和保本條件
什么樣的理財產(chǎn)品承諾了保本卻可能無法保本呢?投資者應(yīng)該怎樣鑒別呢?
一看保本承諾方。目前,絕大部分銀行理財產(chǎn)品的保本承諾方為產(chǎn)品發(fā)售銀行,有些由國家開發(fā)銀行提供連帶責任保證。在目前情況下,由于國內(nèi)市場金融系統(tǒng)風(fēng)險較小,銀行信用等級較高,由銀行承諾保本的一般不會出現(xiàn)違約情況。但如果保本承諾方是境外金融機構(gòu),則要特別當心。
二看保本條件。銀行理財產(chǎn)品一般都規(guī)定在持有到期的情況下才能保本,有的產(chǎn)品雖承諾保本,但是只有持有到期的投資者才能實現(xiàn)保本。(記者方利平、吳倩)
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