全球都在救市。政策出臺(tái)體現(xiàn)出管理層促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的決心,但資本市場(chǎng)本身有其自身規(guī)律,尤其是在經(jīng)濟(jì)全球化的世界,金融風(fēng)險(xiǎn)可能來源于全世界任何一個(gè)地方。
牛市中一度難讓投資者關(guān)注的保本基金,在全球經(jīng)歷了金融海嘯,A股投資者感受了市場(chǎng)深幅調(diào)整之后, 由于本金有保障,而成為投資者首選的“安心基金”。但面對(duì)風(fēng)云變幻的國(guó)內(nèi)外金融形勢(shì),保本基金是否能夠擔(dān)負(fù)其投資者的重托?在投資者的資金配置中,保本基金又應(yīng)該扮演什么樣的角色呢?
“目前的投資者應(yīng)本著‘保本第一’的原則來投資基金”。德圣基金研究中心江賽春表示, “在目前市場(chǎng)環(huán)境下,對(duì)于害怕入市即被套,又對(duì)未來股市回升抱有期望的投資者,保本基金是一個(gè)不錯(cuò)的投資選擇。最近,南方恒元保本基金一上市就受到熱購(gòu),就說明投資者投資理念的變化。”
“股市到了最低迷的階段,未來回升是必然的;只是寒冬已經(jīng)開始,春天還不會(huì)馬上到來!苯惔哼@樣看待當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境。
在2008年已經(jīng)過去的9個(gè)月內(nèi),上海綜合指數(shù)最大跌幅接近70%,對(duì)于股票型基金來說,普遍跌幅也超過40%。江賽春表示,保本基金首先可以確保本金不虧損;其次,如果相信在未來兩三年內(nèi)股市不會(huì)一直處在下跌趨勢(shì)中,那么保本基金未來運(yùn)作中就有通過股票投資獲取收益的可能。事實(shí)上,國(guó)內(nèi)第一只保本基金——避險(xiǎn)增值基金,從2003年6月27日到2008年6月30日,經(jīng)歷了熊市、牛市的輪轉(zhuǎn),年平均回報(bào)率達(dá)24.8%。2004年,避險(xiǎn)增值基金在上證指數(shù)下跌15.04%的市場(chǎng)環(huán)境下,凈值小幅增長(zhǎng)0.60%;2005年5只保本基金在上證指數(shù)下跌8.33%的環(huán)境下整體凈值增長(zhǎng)6.35%;在2006年、2007年的牛市行情下,保本基金整體也取得了52.08%、58.79%的收益,高于債券型開放式基金。
江賽春表示:“股市的周期轉(zhuǎn)折不會(huì)短時(shí)間發(fā)生,因此眼下選擇基金投資品種時(shí),仍然應(yīng)優(yōu)先考慮長(zhǎng)周期內(nèi)的避險(xiǎn)需求,即保本基金、債券基金!
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