今年以來,在股市持續(xù)震蕩的背景下,債券基金受到投資者青睞。但是,理財(cái)專家提醒,雖然債券基金具有抗風(fēng)險(xiǎn)、收益穩(wěn)健的特征,但投資者購買債券基金還是不宜“全倉”,同時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)問題。
首先,要了解債券基金的投資范圍。債券基金之所以在股市的震蕩中抗風(fēng)險(xiǎn),主要在于債券基金與股市有相當(dāng)程度的“脫離”關(guān)系,即債券基金絕大部分資金不投資于股票市場,而主要通過投資債券市場獲利。此外,增強(qiáng)類債券基金雖然能通過“打新股”“投資可轉(zhuǎn)債”等投資于股票市場,卻有嚴(yán)格的比例限制。
其次,應(yīng)關(guān)注債券基金的交易成本。不同債券基金的交易費(fèi)用會相差2倍至3倍,因此,投資者應(yīng)盡量選擇交易費(fèi)用較低的債券基金產(chǎn)品。此外,老債券基金多有申購、贖回費(fèi)用,而新發(fā)行的債券基金大多以銷售服務(wù)費(fèi)代替申購費(fèi)和贖回費(fèi),且銷售服務(wù)費(fèi)是從基金資產(chǎn)中計(jì)提,投資者交易時(shí)無需支付。
最后,不要對債券基金收益期望過高。今年,由于股票市場震蕩加劇,新股申購和可轉(zhuǎn)債投資的投資收益將面臨考驗(yàn),因此,投資者不要對債券基金收益期望過高。但是,目前債券基金的純債市收益率在4%左右,債券回購和盤中交易能夠提升收益率1個(gè)至2個(gè)百分點(diǎn),因此投資者投資債券基金的收益率達(dá)到6%左右是可能的。
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