提起巴菲特,在投資大眾里可說是無人不知,無人不曉。
相比聲名顯赫的巴菲特,西蒙斯卻罕為人知。即使華爾街的專業(yè)投資人士,也未必聽說過西蒙斯和他所創(chuàng)立的文藝復興科技公司。而正是這個名不見經傳的基金經理,他所管理的大獎章基金,從1989到2006年,平均年收益率高達38.5%,凈回報率已超過股神巴菲特,2007年次債危機爆發(fā)當年,該基金的回報竟然高達85%,西蒙斯也因此被譽為“最賺錢基金經理”,“最聰明億萬富翁”。
西蒙斯是個優(yōu)秀的數(shù)學家,24歲就出任哈佛大學數(shù)學系教授。和巴菲特的“價值投資”不同,西蒙斯依靠數(shù)學模型和電腦管理著自己旗下的巨額基金,用數(shù)學模型捕捉市場機會,由電腦作出交易決策。他稱自己為“模型先生”,認為模型較之個人投資可以有效地降低風險。他公司的雇員中有超過1/3的數(shù)學、統(tǒng)計學和自然科學博士,只有兩位是華爾街高手,而且該公司從來不雇傭商學院的人士。
西蒙斯不依靠華爾街的經濟學家和分析師,也能為投資人創(chuàng)造驚人的回報。答案是定量投資。
巴菲特的定性投資和西蒙斯的定量投資可謂各有千秋。
定性投資的特點,在于其投資過程是以深入的基本面分析研究為核心基礎,輔以對上市公司的調研,以及各類研究報告。其決策過程是在綜合了市場信息后,依賴主觀判斷及直覺來精選個股,構建組合,以產生超額收益。定性投資對個別行業(yè)和個股的研究較深入。同時,對市場短期的重大風險,有較強的反應能力。
定量投資的特點,是由計算機系統(tǒng)根據(jù)某種投資策略,在市場挑選符合標準的股票,并通過對收益和風險的優(yōu)化,建構最優(yōu)股票組合。定量投資借助系統(tǒng)強大的信息處理能力,可以在市場360度尋找投資機會,具有更大的投資寬度,而且系統(tǒng)化的組合構建能夠有效避免人的情緒的影響,更客觀的體現(xiàn)基金經理的投資思想。所以,投資的依據(jù)更加客觀。(李凱)
銆?a href="/common/footer/intro.shtml" target="_blank">鍏充簬鎴戜滑銆?銆? About us 銆? 銆?a href="/common/footer/contact.shtml" target="_blank">鑱旂郴鎴戜滑銆?銆?a target="_blank">騫垮憡鏈嶅姟銆?銆?a href="/common/footer/news-service.shtml" target="_blank">渚涚ǹ鏈嶅姟銆?/span>-銆?a href="/common/footer/law.shtml" target="_blank">娉曞緥澹版槑銆?銆?a target="_blank">鎷涜仒淇℃伅銆?銆?a href="/common/footer/sitemap.shtml" target="_blank">緗戠珯鍦板浘銆?銆?a target="_blank">鐣欒█鍙嶉銆?/td> |
鏈綉绔欐墍鍒婅澆淇℃伅錛屼笉浠h〃涓柊紺懼拰涓柊緗戣鐐廣?鍒婄敤鏈綉绔欑ǹ浠訛紝鍔$粡涔﹂潰鎺堟潈銆?/font> |