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　　央行在百日之內(nèi)創(chuàng)紀(jì)錄地五次降息之后，全國(guó)貸款需求依然低迷。為爭(zhēng)奪為數(shù)不多的貸款份額，商業(yè)銀行開(kāi)始對(duì)利率競(jìng)相打折。有分析指出，貸款利率競(jìng)相打折將使得銀行利潤(rùn)大幅減少，陷入損人不利己的“囚徒困境”。

　　“有些貸款企業(yè)立場(chǎng)非常強(qiáng)硬，銀行在談判中完全處于弱勢(shì)。”某國(guó)有商業(yè)銀行分行負(fù)責(zé)人向記者抱怨。他表示，央行多次下調(diào)存貸款利率和存款準(zhǔn)備金率之后，銀行系統(tǒng)內(nèi)積累了大量可貸資金，必須按照總行的信貸計(jì)劃按時(shí)按行業(yè)投放。但市場(chǎng)上的有效貸款需求卻明顯不足，特別是資信狀態(tài)良好的大型企業(yè)和國(guó)家重點(diǎn)支持項(xiàng)目，貸款需求下降比較突出；而以房貸為主的個(gè)人消費(fèi)貸款需求出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)季度減少。如無(wú)意外，第四季度個(gè)人消費(fèi)貸款還將繼續(xù)回落。

　　從宏觀數(shù)據(jù)上可以看出，中長(zhǎng)期貸款量自2008年2月增至歷史新高后，此后持續(xù)出現(xiàn)下降，至11月才略有反彈。分析人士認(rèn)為，前期受制于緊縮政策而導(dǎo)致的融資成本過(guò)高、受制于通脹壓力而導(dǎo)致的生產(chǎn)成本過(guò)高、以及受制于需求下滑而導(dǎo)致的銷售收益減少，讓企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)甚至維持經(jīng)營(yíng)都面臨諸多困難，而信貸意愿銳減。近日，國(guó)泰君安分析師在赴寧波銀行調(diào)研后也指出，明年難點(diǎn)是貸款新增需求少，而非資產(chǎn)質(zhì)量。

　　資金多而貸款需求少，使得商業(yè)銀行競(jìng)相向大城市、大項(xiàng)目、大企業(yè)和某些行業(yè)提供貸款，資金無(wú)限制供給，最終眾多銀行信貸資金堆積，形成信貸資金的買(mǎi)方市場(chǎng)，大企業(yè)的談判立場(chǎng)越發(fā)強(qiáng)硬，而銀行的利率則一降再降。某外資銀行行長(zhǎng)告訴記者，根植于追求個(gè)人利益最大化基礎(chǔ)上的“囚徒困境”，在當(dāng)前的銀行間信貸營(yíng)銷中彰顯無(wú)遺。由于銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)規(guī)律與現(xiàn)狀知之有限、對(duì)產(chǎn)業(yè)前景缺乏前瞻性、對(duì)企業(yè)調(diào)查了解不夠，加上銀行業(yè)缺乏合作，許多商業(yè)銀行實(shí)際是通過(guò)降低抵押要求和利率、放松貸前審查、減少事前篩選成本來(lái)應(yīng)對(duì)同行競(jìng)爭(zhēng)，以獲取大型企業(yè)信貸市場(chǎng)份額。同樣，由于全國(guó)房產(chǎn)交易量持續(xù)低迷，各家銀行紛紛提出優(yōu)惠措施，爭(zhēng)奪個(gè)人存量按揭貸款份額，央行規(guī)定的30%下浮底線目前已經(jīng)成為市場(chǎng)內(nèi)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

　　顯而易見(jiàn)，陷入“囚徒困境”的銀行業(yè)息差將繼續(xù)收窄。明年初，房貸利率就將重新定價(jià)，且銀行的長(zhǎng)期貸款也大多屬于按照合同年初重新定價(jià)，短期貸款則可以“還舊借新”方式享受更低利率。群益證券程嬌翼預(yù)測(cè)，凈息差的大幅收窄將造成各大銀行2009年凈利潤(rùn)增速大幅下降，預(yù)計(jì)上市銀行的凈息差將收窄30個(gè)至60個(gè)基點(diǎn)不等。

　　名詞解釋

　　“囚徒困境”是博弈論中的一個(gè)經(jīng)典案例。甲乙同案犯，隔離審訊。如果兩個(gè)人都不招，因?yàn)樽C據(jù)不充分，兩人都只能判1年；如果一方招了，屬立功表現(xiàn)，功罪相抵，無(wú)罪釋放；而另一方則屬抗拒從嚴(yán)，判10年。但如果兩人都招了，則各判5年。在信息不對(duì)稱情況下，兩人一般會(huì)爭(zhēng)先恐后招供。(記者 張若斌)