“基金的窗飾效應(yīng)”———基金為美化年末業(yè)績報(bào)表而改變策略以提高凈值。為年終排名的窗飾效應(yīng),近期已從明爭暗斗變?yōu)槿缁鹑巛保∪欢,股市撲朔迷離,行情變化莫測(cè),更增加了年終沖刺的難度;如果冒進(jìn)加倉,難免落入套牢陷阱,上周九成基金出現(xiàn)虧損即是明證!相反,爭奪冠軍的王亞偉和王勇,卻在逢高減倉,保住了勝利果實(shí)!
9成基金“竹籃打水一場(chǎng)空”
雖然今年基金普遍虧損,但相互間的競(jìng)爭絲毫不亞于往年。
我們先看一組數(shù)據(jù):截至上周五,年內(nèi)虧損在47%~48%的股票型基金17只;虧損48%~49%的基金13只;49%~50%的基金10只……顯然,凈值提升1%,意味著排名將上升20位,這自然刺激著基金經(jīng)理的神經(jīng)!
排名的刺激、業(yè)績的誘惑,往往使得基金經(jīng)理忽略了風(fēng)險(xiǎn),而一旦市場(chǎng)大幅波動(dòng),那么損失也大。上周初不少基金加倉,結(jié)果是“竹籃打水一場(chǎng)空”,虧損的基金超過9成。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,225只股票型基金上周僅有4只基金實(shí)現(xiàn)正收益,漲幅最大的富國天鼎中證紅利,周漲幅僅0.54%;218只基金凈值出現(xiàn)了下跌,占全部股票型基金的96.89%,其中上投摩根中國優(yōu)勢(shì)、友邦華泰紅利ETF周跌幅分別高達(dá)4.46%和4.66%。
此外,59只積配型中,上周僅有三只實(shí)現(xiàn)正收益,其中中海藍(lán)籌靈活的周漲幅不過0.18%,56只基金出現(xiàn)了下跌,占積配型基金的94.9%,其中易方達(dá)科匯、金鷹成分股優(yōu)選的周跌幅達(dá)3.37%、3.77%。
9成以上的基金上周虧損,讓年終排名更加撲朔迷離!
“冒進(jìn)”加倉 基金虧大了
牛市中滿倉,往往能夠獲得超越大盤的收益;熊市中控制倉位,才能更好的保存勝利果實(shí)。不少次新基金忍不住四萬億蛋糕的誘惑,冒進(jìn)加倉,結(jié)果得不償失。
再看一組新基金上周的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù):友邦華泰價(jià)值增長上周周跌幅3.52%,單位凈值跌破面值,排名股票型基金周跌幅榜第6;
博時(shí)特許價(jià)值上周跌幅3.49%,排名第7;易方達(dá)科匯靈活配置上周跌幅3.37%,排名積配型基金跌幅第2;長信雙利優(yōu)選上周跌幅2.92%,排名積配型基金跌幅第3。
如此多的次新基金上周跌幅靠前,只有一個(gè)原因———倉位迅速提升,導(dǎo)致了凈值大幅波動(dòng)。年底如果不控制風(fēng)險(xiǎn),一味考慮提升凈值,可能風(fēng)險(xiǎn)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于往年!
“二王”盈利秘訣:逢高減倉
為登上基金榜首,掌管華夏大盤精選的王亞偉、操控荷銀成長的王勇使出了渾身解數(shù),上周更顯示他們的操作不同凡響。
上周實(shí)現(xiàn)收益的股票型基金僅有4只,其中荷銀成長排名第二,周漲幅0.37%,而華夏大盤周漲幅達(dá)0.23%,排名第三,兩者形影不離,最后的競(jìng)爭趨于白熱化!
盈利的秘訣何在?數(shù)據(jù)顯示,荷銀成長上周倉位降低了5.73%,持股比例僅58.58%;而華夏大盤則減倉了11.02%,倉位降到了56%。顯然,“二王”逢高減倉,保存勝利果實(shí),成為了上周的贏家,也把“NO.1”的懸念留到了最后!(記者 李凱)
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