發(fā)表評論 財險預(yù)期賠付百億元，壽險估計損失4億元。
5月12日四川汶川大地震所導(dǎo)致的大量出險事故，將對保險公司產(chǎn)生怎樣的影響？各大券商分析師表示，由于重災(zāi)區(qū)傷亡人數(shù)、投保比例及金額有限，地震將不會對保險公司產(chǎn)生太大的影響。分析師認為，財產(chǎn)保險的賠付預(yù)期上限為百億元，重災(zāi)區(qū)給壽險公司帶來的損失約在4億元。
財險：預(yù)期賠付上限百億
國泰君安分析師伍永剛認為，與上次雪災(zāi)不同，地震損失在產(chǎn)險的賠償范圍之外，除非單獨購買，否則保險公司不負有賠付責任。此次災(zāi)難范圍遠小于雪災(zāi)，因此產(chǎn)險的賠付支出將不會很大。事實上，國內(nèi)的財產(chǎn)保險和車險通常將地震列為除外責任，而在企業(yè)財產(chǎn)保險中則屬于附加險，只有在參加主險并額外繳費后才能納入保險責任。因此，對保險公司而言，真正承保了地震險的保單相對有限。
對于此次財產(chǎn)險賠款的預(yù)估，申銀萬國余斌認為，地震對財產(chǎn)險賠付的壓力將較為有限。他表示，為測算災(zāi)害的極端最大影響，可以假設(shè)企業(yè)財產(chǎn)險全部承保地震險，本次地震最嚴重的阿壩州、都江堰、北川等地，2006年的保費收入合計2.44億元，假設(shè)所有企業(yè)財產(chǎn)險都投保地震附加險并發(fā)生全損，賠付最多100億元。以成都的保費規(guī)模測算，企業(yè)財產(chǎn)全部損失大約在2000億元�！暗阅壳暗卣鹎闆r推測，實際可能產(chǎn)生的損失將遠遠小于上述數(shù)字。”
壽險：預(yù)計損失約4億
“大部分人身保險都未將地震列入除外責任條款，因此一般需要賠償�！逼桨沧C券邵子欽認為，雖然人員的嚴重傷亡會導(dǎo)致壽險賠付的一次性和局部區(qū)域性數(shù)量激增，但由于在精算假設(shè)中已經(jīng)考慮不可抗力的發(fā)生概率，而且地震的傷亡是局部性的，主要集中在四川——該地區(qū)的人身險保費在全國占比只有4.8%，因此，此次地震的發(fā)生將減少壽險公司的死差溢，擴大短期現(xiàn)金流出。
實際上，對于保險公司來說，壽險的賠付取決于傷亡人數(shù)、投保比例及投保金額。由于震源在比較偏遠的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，投保比例及投保金額都比較低，雖然傷亡人數(shù)巨大，但保險公司承擔的賠付責任依然有限。資料顯示，四川壽險占全國的5.2%，產(chǎn)險占4.3%。震源中心阿壩州的保費只占四川的0.17%，其中壽險保費為零，意外和健康險也不到45萬元。兩大重災(zāi)區(qū)德陽和綿陽合計的市場份額也不到10%。
興業(yè)證券田輝認為，由于四川省保險密度偏低，整體影響有限，根據(jù)保險密度、保額情況和受災(zāi)人口，以及目前壽險相關(guān)產(chǎn)品保額情況，預(yù)計人均死亡和醫(yī)療責任理賠額為1萬元左右。初步預(yù)計，此次地震給壽險公司帶來的損失為4億元左右。
不影響險企盈利能力
根據(jù)各個保險公司今年1至3月在四川的市場份額來看，產(chǎn)險市場份額最大的前3家分別為：人保占42.72%，太平洋產(chǎn)險占6.74%，平安產(chǎn)險占10.84%；壽險市場份額最大的前3家分別是中國人壽36.04%，太平洋人壽13.92%，平安人壽7.16%。
有分析師表示，四川震災(zāi)地區(qū)為欠發(fā)達地區(qū)，保險費率應(yīng)該約在0.1%左右，以一個學(xué)生交30至60元算，保額應(yīng)該在3至6萬元。由于目前汶川地區(qū)人員傷亡情況還不清楚，所以很難估算出具體的賠付金額。而申銀萬國余斌則認為，平安、太保、國壽3家保險公司都會受到不同程度的影響，但引起的賠付增加應(yīng)該被視為一次性影響，并不會影響保險公司長期盈利能力。由于保險公司收取保費的同時承擔了小概率的災(zāi)害事件，所以汶川地震這類巨災(zāi)將會導(dǎo)致當年的賠付劇增，引起利潤波動。國際上通常在巨災(zāi)過后，保險公司都會提高費率建立更為充足的償付能力。從國際經(jīng)驗看，保險股在災(zāi)害發(fā)生后短期股票價格承壓而后會逐漸恢復(fù)，甚至?xí)懈玫谋憩F(xiàn)。（孫玉）
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