新春到,基金業(yè)界新意迭出。2月份,除了新批準(zhǔn)的兩個債券型基金上市發(fā)售之外,年前剛獲批的南方、建信兩個創(chuàng)新封閉式基金也即將發(fā)售。封閉式基金年度分紅在即,伴隨近期封基折價率的不斷上升,不少投資者考慮,是不是又到了買入的時候了。
震蕩市中抗跌“英雄”
長假前,從2月5日收盤后各大基金公司公布的封閉式基金凈值來看,封閉式基金的折價率隨著凈值大幅度上漲而擴(kuò)大。當(dāng)天封閉式基金折價率在20%以上的有8只,折價率最高的基金景福的折價率達(dá)到了23.6%。另外,長期溢價交易的創(chuàng)新型封閉式基金瑞福進(jìn)取,在春節(jié)前最后兩個交易日的凈值上漲了9.1192%。其溢價率也由此前的20%左右下降到15%左右。
從年后兩個交易日的交易來看,雖然交易量沒有放大,但在13日上證綜指跌幅2.37%的情況下,滬深兩市的基金指數(shù)分別只下跌了1.88%和1.71%。顯示了抗跌的“英雄”本色。而14日大市反彈,封閉式基金的反應(yīng)稍弱,但基金裕陽漲幅達(dá)到1.89%、瑞福進(jìn)取漲幅為1.7%,基金同盛漲幅1.65%,均超越了大市。瑞福進(jìn)取交易額遙遙領(lǐng)先,達(dá)到4786萬元。事實(shí)上,在震蕩市,封閉式基金的抗跌作用相當(dāng)明顯,如1月28日到2月1日五個交易日中,34只封閉式基金周凈值下跌7.31%,而價格僅跌了4.72%。
安信證券金融工程分析師徐麗麗認(rèn)為,一些非到期概念的老封閉式基金整體折價率依然接近20%,其中一些品種的折價率已經(jīng)到25%上下的水平,這是一次難得的回調(diào)買入機(jī)會。西南證券基金分析師孫菊表示,大盤封閉式基金平均折價率表現(xiàn)為階梯式趨勢縮減。目前在推出股指期貨后的套利作用、震蕩市中的抗跌作用等因素的影響下,大盤封閉式基金的折價率顯示出縮減到下一個階梯區(qū)間震蕩的趨勢;谝陨吓袛啵忾]式基金的投資價值相對較高,孫菊建議,在年報(bào)即將公布前,應(yīng)重點(diǎn)考慮投資封閉式基金的潛在分紅收益。其中普豐、鴻陽、久嘉、裕陽等基金的潛在分紅收益率相對較高。
創(chuàng)新封基擴(kuò)軍或能再降折價率
另一方面,即將上市的創(chuàng)新封閉式基金也再次引起人們對創(chuàng)新封基的關(guān)注。從目前上市的兩只創(chuàng)新封基看,截至2月13日,大成優(yōu)選折價率為8%,而瑞福進(jìn)取則為溢價交易,溢價率為15%。由于“救生艇”條款,大成優(yōu)選的折價率一直都較其他老的大盤封閉式基金要低,徐麗麗認(rèn)為,大成優(yōu)選的最佳買入時機(jī)應(yīng)該是在折價率超過20%的時候,她認(rèn)為,目前折價率8%處于相對比較低的狀態(tài),有上升的趨勢,但是由于“救生艇”以及強(qiáng)制分紅條款的存在,她預(yù)期大成優(yōu)選折價率在10%-20%之間,短線介入難以獲得超額收益。而瑞福進(jìn)取則適合長期持有,她認(rèn)為,瑞福進(jìn)取的最大亮點(diǎn)在于其收益杠桿。雖然近期瑞福進(jìn)取下跌較多,但是只要牛市趨勢不改,瑞福進(jìn)取必將獲得高額收益。目前瑞福進(jìn)取溢價交易本身就說明了巨大的預(yù)期回報(bào)對投資者的吸引力。
從即將發(fā)行的創(chuàng)新封閉式基金來看,無不從降低折價率做文章,南方盛元不上市交易,不存在折價;而建信優(yōu)勢動力則將救生艇條款設(shè)為“若連續(xù)60個交易日折價率都大于15%則考慮轉(zhuǎn)為LOF基金”,比大成優(yōu)選20%折價率的折價空間縮小了。業(yè)界認(rèn)為,這兩只封閉式基金的入市,從某種程度上也將對封閉式基金的折價率起到一定的降低作用。
近期封閉式基金折價率不斷上升,買入時機(jī)再現(xiàn)?(記者江沂)
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