近期新股密集發(fā)行，加上股市大幅震蕩，為打新理財(cái)產(chǎn)品提供了“表演”機(jī)會，其收益高、安全性高等特點(diǎn)吸引了眾多投資者的眼球。許多銀行趁機(jī)推出打新理財(cái)產(chǎn)品，近期儼然成為一個(gè)小高峰，而數(shù)據(jù)顯示打新類理財(cái)產(chǎn)品收益在各類理財(cái)產(chǎn)品中居于前列。理財(cái)專家提醒，投資者在購買打新類理財(cái)產(chǎn)品之前，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)了解產(chǎn)品是否有贖回條款或相關(guān)流動(dòng)性說明。
本周打新產(chǎn)品扎堆上市
近日，渤海銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行都推出了打新股理財(cái)產(chǎn)品。其中，浦發(fā)銀行的“新股直通車”幾乎是每有新股便募集。招商銀行“金葵花”新股申購15期理財(cái)產(chǎn)品也于近日銷售。據(jù)悉，該理財(cái)產(chǎn)品將通過網(wǎng)上、網(wǎng)下新股申購加上商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式，竭力為投資者賺取更高收益。該產(chǎn)品將投資于中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托投資有限公司設(shè)立的新股信貸資產(chǎn)組合投資系列信托，通過網(wǎng)上、網(wǎng)下兩種方式進(jìn)行新股申購，預(yù)期年化收益率為7%至26%。
數(shù)據(jù)顯示，打新股類理財(cái)產(chǎn)品的收益處于前列。近日，西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所的一份統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，11月份到期的浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品收益情況基本符合預(yù)期，根據(jù)掌握的35只產(chǎn)品來看，有24只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益，主要是打新股類理財(cái)產(chǎn)品。招商銀行負(fù)責(zé)人告訴記者，其1至13期打新股理財(cái)產(chǎn)品的收益均超過10%，最好的超過了30%。中信銀行部分打新產(chǎn)品的收益業(yè)已實(shí)現(xiàn)20%以上的年化收益率。
網(wǎng)上網(wǎng)下都參與收益高
記者注意到，部分打新理財(cái)產(chǎn)品的說明書上未注明是參與網(wǎng)上申購新股還是網(wǎng)下申購新股，而有的理財(cái)產(chǎn)品則明確標(biāo)注“網(wǎng)上申購”或“投資于網(wǎng)上、網(wǎng)下新股”。雖然只是幾字差別，常常被投資者忽視，但這種打新方式上的區(qū)別卻直接影響了產(chǎn)品的收益率。
據(jù)了解，當(dāng)前絕大部分產(chǎn)品都是參與網(wǎng)上申購。對此，浦發(fā)銀行浦祥支行行長、國際金融理財(cái)師孫達(dá)告訴記者，通常網(wǎng)下申購所得的股份會“被鎖定”，即在一定的時(shí)間內(nèi)限制流通。而許多打新股理財(cái)產(chǎn)品賺的都是一級利潤，在股票上市首日或幾日內(nèi)就賣掉。這決定了大部分打新股采用網(wǎng)上申購的方式。
理財(cái)專家表示，網(wǎng)下申購要素的加入，可有效提高理財(cái)產(chǎn)品的收益率。以近期中國中鐵的新股申購為例，在啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制后，網(wǎng)上申購的中簽率約為0.535%，而網(wǎng)下最終配售比例約為1.56%，約為網(wǎng)上申購的3倍。數(shù)據(jù)顯示，去年新股發(fā)行在網(wǎng)下配售時(shí)，只要中簽率不低于0.135%，參與網(wǎng)下申購便可以獲得15%的收益；而參與網(wǎng)上申購，則要不低于0.229%時(shí)，才能獲得15%的收益。因此，能同時(shí)進(jìn)行網(wǎng)上、網(wǎng)下新股申購的銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益比只能網(wǎng)上申購的產(chǎn)品高。
注意投資成本和流動(dòng)性
目前，打新股理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率通常包括銷售費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)以及業(yè)績報(bào)酬提取費(fèi)率。其中，各種固定費(fèi)用約占投資金額的2%，業(yè)績報(bào)酬費(fèi)則收取得最高，而且不同產(chǎn)品的收取比例有較大差別。如招商銀行“金葵花”新股申購15期理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率結(jié)構(gòu)方面，除1%的固定費(fèi)用外，在理財(cái)計(jì)劃到期時(shí)或投資者提前終止時(shí)，對信托年化收益率高于7%的部分提取10%的業(yè)績報(bào)酬。市場上還有許多產(chǎn)品的費(fèi)率結(jié)構(gòu)更復(fù)雜，費(fèi)率更高一些。
招商銀行天津分行理財(cái)規(guī)劃師郭巖建議，市民在挑選打新理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，最好自己計(jì)算一下費(fèi)用成本。因?yàn)楫?dāng)產(chǎn)品收益較高時(shí)，銀行業(yè)績提成部分算下來并不少，所以在比較各產(chǎn)品預(yù)期收益率的同時(shí)，還要比較提成費(fèi)用。但投資者也應(yīng)注意：在費(fèi)用高的情況下，會影響投資者的收益；但如果費(fèi)用極低，則存在發(fā)行方無利可圖的局面，那么該產(chǎn)品在后續(xù)的服務(wù)上可能存在不到位的風(fēng)險(xiǎn)。因此，可在參考市場平均費(fèi)率的情況下選擇適合自己的產(chǎn)品。
眼下打新理財(cái)產(chǎn)品市場，根據(jù)流動(dòng)性長短可粗略分為三類。第一類是“超短期”，如中信銀行的“新股只只打”、浦發(fā)銀行的“新股申購直通車”等，在幾個(gè)至十幾個(gè)工作日就可以取回資金，或提出終止產(chǎn)品。第二類是短期，如招行“新股申購人民幣資金信托理財(cái)計(jì)劃”，雖然期限1年，但其在每個(gè)月都提供了開放贖回，投資者可以根據(jù)自己的資金需求申請贖回資金。第三類是常規(guī)期限，投資者只能在約定投資期限到達(dá)后才能贖回。從理論上講，目前處于加息通道中，要選擇流動(dòng)性高的產(chǎn)品。(胡結(jié)友）
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