受黃金大牛市及通貨膨脹影響，不少市民出于保值或投資需要進(jìn)入黃金市場(chǎng)。對(duì)此，專(zhuān)家提醒，購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)貨黃金產(chǎn)品要從實(shí)際需要出發(fā)，選擇合適的品種。
投資目的決定買(mǎi)金類(lèi)型
中金黃金公司副總經(jīng)理蔣云濤認(rèn)為，黃金的價(jià)值本身不會(huì)上升，其價(jià)格上漲其實(shí)是意味著其他商品在貶值。黃金最主要的功能是儲(chǔ)值、抗跌。買(mǎi)黃金的目的很重要，它決定了如何買(mǎi)金、買(mǎi)什么樣的金。
實(shí)物金方面，金條的黃金價(jià)值最足，它是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)鑄造的，成色足；金幣重在收藏價(jià)值，分純金幣和紀(jì)念金幣；金飾品重在裝飾，投資黃金的話不建議選金飾品，其設(shè)計(jì)和鑄造價(jià)值遠(yuǎn)高于黃金價(jià)值，在變現(xiàn)時(shí)會(huì)有相當(dāng)大的折價(jià)。
若是為了保值，應(yīng)該買(mǎi)投資性金條，其他制作精致、升水較高的各類(lèi)金條則不合適。投資性金條必須符合兩個(gè)條件，一是加價(jià)少，接近原料價(jià)，也就是貼近實(shí)時(shí)金價(jià)；二是可變現(xiàn)，最好銷(xiāo)售方能同時(shí)做回購(gòu)。目前這類(lèi)產(chǎn)品有中金投資金條、高塞爾金條，以及銀行不定期推出的實(shí)物金品種等。投資性金條的缺陷在于只能在黃金價(jià)格上漲中獲利，還要考慮儲(chǔ)藏和安全費(fèi)用，而且沒(méi)有利息收入。
要是用于送禮，可選擇賀歲金條、黃金對(duì)聯(lián)等帶有時(shí)間、符號(hào)且升水較低的純金產(chǎn)品，對(duì)饋贈(zèng)者和受贈(zèng)者都比較實(shí)惠。概念性強(qiáng)的如奧運(yùn)金條等，除非受贈(zèng)者有特別偏好，否則加價(jià)太多，并不合算。而沙金、鍍金等產(chǎn)品，表面漂亮，售價(jià)也高，但變現(xiàn)困難，不太實(shí)在。
不同炒金方式回報(bào)率差別大
如果是為了投資升值，則不宜買(mǎi)實(shí)物金，而應(yīng)該買(mǎi)紙黃金或者黃金題材的股票等。蔣云濤認(rèn)為，目前金價(jià)接近歷史高位，實(shí)物金價(jià)格高，投入比較大，而且即使大漲后變現(xiàn)，利潤(rùn)率也未必會(huì)很高。
算一算：一盎司等于31.1克，加上美元兌人民幣匯率(去年以來(lái)持續(xù)走低，近期維持在7.5左右)。假設(shè)在800美元／盎司(193元／克)時(shí)，買(mǎi)1公斤需要188000元。漲到850美元／盎司時(shí)，假設(shè)匯率不變，國(guó)內(nèi)金價(jià)約205元／克，1公斤黃金升值12000元，投資回報(bào)率僅6.3%.
若進(jìn)行黃金現(xiàn)貨延期交易(T＋D)，假設(shè)在800美元／盎司(193元／克)時(shí)入場(chǎng)，由于實(shí)行10%的保證金交易，買(mǎi)入1手(即1000克)黃金僅需18800元。漲到850美元／盎司時(shí)，按上述計(jì)算，升值12000元，投資回報(bào)率為63%。
當(dāng)然，由于保證金交易產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)，一旦看錯(cuò)市，虧損也會(huì)放大10倍，其中風(fēng)險(xiǎn)不可小視。(記者 辛靈)
賀歲藏品
慎買(mǎi)升水太高產(chǎn)品
3個(gè)月后便是春節(jié)，鼠年賀歲藏品開(kāi)始升溫，賀歲銀(金)條、賀歲紀(jì)念幣、生肖金銀幣、賀歲郵票、賀歲郵冊(cè)等紛紛亮相。賀歲藏品又該如何挑選呢？廣州永正紀(jì)念幣有限公司負(fù)責(zé)人陳鏡榮介紹，金幣總公司發(fā)行的鼠年賀歲藏品主要有四種，即已經(jīng)面世的賀歲銀條、即將推出的賀歲金條、賀歲普質(zhì)幣和生肖金銀幣。其中，賀歲銀條是第一次發(fā)行，升水達(dá)60%以上，價(jià)格偏高，他認(rèn)為升值空間較小。而賀歲金條自2000年開(kāi)始發(fā)行，已成為常年品種，升水在5%-6%左右，比較適合送禮。粵寶首席黃金分析師朱志剛也透露，賀歲金條題材性不強(qiáng)，變現(xiàn)時(shí)跟普通金條價(jià)格一樣。
生肖金銀幣的發(fā)行量較小，而花樣很多，大小從幾克到1000克不等，形狀從圓形到梅花形各異，連顏色也分本色和彩色不同。它們制作精美，升水較高，適合藏家買(mǎi)去連續(xù)收藏或湊齊某一個(gè)品種。
至于賀歲郵品，廣天藏品總經(jīng)理林偉雄表示，類(lèi)似郵政博物館、郵幣總公司等出品公司很多，各種郵冊(cè)升水也不低，若附上金箔、金粉等，價(jià)格更高。集郵愛(ài)好者購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)挑選郵政發(fā)行的。若是為了饋贈(zèng)，也宜實(shí)在而不宜花哨�！ �
題材性收藏品
回收渠道通暢很關(guān)鍵
“奧運(yùn)題材太好了，別說(shuō)拿金銀來(lái)做，就是拿銅拿鐵做，也會(huì)有人買(mǎi)�！边@是最近收藏禮品市場(chǎng)的流行話。事實(shí)也確實(shí)如此，在廣州某商場(chǎng)的奧運(yùn)紀(jì)念品專(zhuān)柜，記者看到，合金材質(zhì)的福娃吊墜、鍍銀的奧運(yùn)火炬等一樣吸引著顧客的目光。
但是，從收藏投資的角度來(lái)看，不是所有的產(chǎn)品都值得買(mǎi)。廣天藏品總經(jīng)理林偉雄提醒，購(gòu)買(mǎi)時(shí)，應(yīng)注意發(fā)行單位背景以及發(fā)行量的控制，盡量選擇發(fā)行單位成熟、且發(fā)行量較少的產(chǎn)品。如果發(fā)行過(guò)濫，或流通回收渠道不通暢，就容易貶值甚至賣(mài)不出去。
據(jù)悉，目前題材性收藏品的官方發(fā)行單位有中國(guó)人民銀行下屬的金幣總公司及印鈔造幣總公司和郵政系統(tǒng)。林偉雄認(rèn)為它們?cè)谶x擇品種及控制發(fā)行量上比較成熟。
廣東省集幣協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)甄偉剛介紹，金幣總公司、印鈔造幣總公司、郵政等自有一套銷(xiāo)售體系和二級(jí)市場(chǎng)，形成了回購(gòu)機(jī)制，一般大經(jīng)銷(xiāo)商或郵幣卡市場(chǎng)都會(huì)回購(gòu)其產(chǎn)品。
此外，朱志剛介紹，收藏界圈子很小，市價(jià)跟變現(xiàn)價(jià)是兩回事，即使藏品的鑒定價(jià)值很高，也未必賣(mài)得出去。因此，如果不是官方出品的話，應(yīng)盡量選擇易保管的材質(zhì)，若是貴金屬則盡量選擇純金純銀，對(duì)金箔、鍍金等謹(jǐn)慎為好。例如瓷器、玉器等，由于材質(zhì)本身價(jià)值有限且是當(dāng)代出產(chǎn)，附加奧運(yùn)題材后升水偏高。而金箔、鍍金等產(chǎn)品，其含金量極少，并不能當(dāng)作貴金屬變現(xiàn)。
黃金投資百科
●實(shí)物金
實(shí)金買(mǎi)賣(mài)包括金條、金幣和金飾等交易，以持有黃金作為投資。投資額較高，實(shí)質(zhì)回報(bào)率雖與其他方法相同，但涉及的金額會(huì)較低(因?yàn)橥顿Y的資金不會(huì)發(fā)揮杠桿效應(yīng))，而且只可以在金價(jià)上升之時(shí)獲利。
●紙黃金
“紙黃金”交易沒(méi)有實(shí)金介入，是一種由銀行提供的服務(wù)，投資者無(wú)須透過(guò)實(shí)物的買(mǎi)賣(mài)及交割來(lái)交易，而采用記賬方式來(lái)投資黃金，由于不涉及實(shí)金的交割，交易成本可以更低�！凹堻S金”只能做多看漲，從金價(jià)上升中獲利，無(wú)法做空�！ �
●Au(T＋D)
Au(T＋D)交易是指以保證金的方式進(jìn)行的一種現(xiàn)貨延期交收業(yè)務(wù)，買(mǎi)賣(mài)雙方以一定比例的保證金(合約總金額的10%)確立買(mǎi)賣(mài)合約，買(mǎi)賣(mài)雙方可以根據(jù)市場(chǎng)的變化情況，買(mǎi)入或者賣(mài)出以平掉持有的合約。原理類(lèi)似期貨，可以做空�！ �
生財(cái)評(píng)道
買(mǎi)入前，用賣(mài)家心態(tài)武裝自己
“亂世買(mǎi)金”這句話，顯示了黃金比貨幣更可靠的支付能力和市場(chǎng)接受度。貨幣由政府發(fā)行，這一點(diǎn)決定了它的長(zhǎng)期傾向就是貶值，因?yàn)檎焐嬖跀U(kuò)張財(cái)力的沖動(dòng)，會(huì)不斷印刷更多的貨幣，從而導(dǎo)致其購(gòu)買(mǎi)力下降。這一輪持續(xù)數(shù)年的黃金牛市，本質(zhì)上就是美元持續(xù)貶值的過(guò)程。最近三個(gè)多月，金價(jià)急速攀升，投資者對(duì)于黃金價(jià)格的長(zhǎng)期看好已經(jīng)形成高度一致，但短期的行情波動(dòng)仍然難以避免。在上周幾度沖擊歷史新高未果后，金價(jià)劇烈振蕩，本周二已經(jīng)下探800美元整數(shù)關(guān)口，幾天內(nèi)回落大約40美元(或5%)。
在中國(guó)，黃金市場(chǎng)是所有投資市場(chǎng)中和國(guó)際接軌程度最高的。金價(jià)暴漲的財(cái)富效應(yīng)，以及通貨膨脹的現(xiàn)實(shí)和預(yù)期，令不少市民出于保值或投資需要，紛紛進(jìn)入黃金市場(chǎng)。與黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)呼應(yīng)的是，民間各種黃金紀(jì)念品和收藏品的銷(xiāo)售進(jìn)入高熱狀態(tài)。報(bào)紙上的大篇幅金制品廣告四處可見(jiàn)，各種紀(jì)念金條金幣的發(fā)行也甚是熱鬧。在貨幣貶值陰影下驚恐不安的人們，以流動(dòng)性過(guò)剩之名，揮舞鈔票，大肆買(mǎi)入。以至于收藏市場(chǎng)竟然出現(xiàn)“奧運(yùn)題材太好了，別說(shuō)拿金銀來(lái)做，就是拿銅拿鐵做，也會(huì)有人買(mǎi)”這樣的怪象。
如同股市一樣，這些領(lǐng)域暗藏眾多風(fēng)險(xiǎn)，10%保證金的黃金現(xiàn)貨延期交易，能讓你瞬間賺到大錢(qián)，也能令看錯(cuò)市的投資者頃刻血本無(wú)歸。而投資者買(mǎi)下的那些“全球限量×××套”的收藏品，可能因無(wú)人接棒而不得不真的一輩子在臥室里珍藏。
市場(chǎng)紛繁蕪雜，缺乏專(zhuān)業(yè)能力的投資者，需要用理性和常識(shí)來(lái)指導(dǎo)那只握著鈔票的手，以便在這場(chǎng)投資盛宴中，拿走屬于自己的蛋糕。
投資市場(chǎng)的理性和常識(shí)，歸根到底就是一句話：買(mǎi)，是為了加價(jià)后賣(mài)。無(wú)論買(mǎi)的是什么，股票，債券，權(quán)證，房子，金條，古董，文物，紀(jì)念品，還是貝克漢姆穿過(guò)的球衣。無(wú)論它被發(fā)行商賦予了何種題材和光環(huán)。
對(duì)于投資品，只需要考量三個(gè)最基本的因素，一是是否能升值，二是其流動(dòng)性如何，能否很便利地變現(xiàn)，還有一點(diǎn)，就是你的時(shí)間成本。
面對(duì)喧囂的叫賣(mài)聲，在發(fā)出任何買(mǎi)入指令前，你都應(yīng)該問(wèn)一問(wèn)自己：為什么別人今后要花更多的錢(qián)從我手上買(mǎi)下它？ (子強(qiáng))
相關(guān)報(bào)道
