理財(cái)求助：王女士(1367××××967)已快退休，2005年12月為兒子首付了13萬元買房，兒子月供1400元，未付房款為20萬元。今年底，王女士有兩個(gè)打算，第一，先付10萬元房款，將月供降低；第二，將未付房款20萬元全部付清。如果將房子尾款20萬元全部付清后，手中還有10萬元現(xiàn)金。目前，王女士的老伴已經(jīng)退休，兩人都有社保醫(yī)保以及補(bǔ)充保險(xiǎn)，另外還有3萬元投資股票，2萬元投資銀華優(yōu)選基金，想咨詢一下該如何理財(cái)。
理財(cái)顧問：中國銀行成都金牛支行馮椿
分析：提前還貸不可取
1、王女士已經(jīng)投資了2萬元銀華基金和3萬元股票，說明她對于股票和基金市場風(fēng)險(xiǎn)有一定的認(rèn)識，關(guān)鍵在于臨近退休，繼續(xù)投資股票和基金是否仍然適合。就A股整體走勢來看，短期內(nèi)有調(diào)整或修正的可能，但上升格局并未發(fā)生改變，因此看好股票市場的后市�？紤]到退休因素，建議不再追加股票資金投入，或改為封閉式基金投資。
2、由于基金市場和股票市場是正相關(guān)關(guān)系，為此同樣看好基金市場的后市。就國際基金市場的年均收益率12%來看，中國國內(nèi)市場的年收益率好于國際市場，從已經(jīng)投入的銀華優(yōu)選基金過往業(yè)績來看，可以預(yù)期年均收益率好于12%，繼續(xù)做基金投資是一個(gè)好的選擇。
3、從近期房貸政策來看，部分歸還貸款，對于王女士本人和兒子，帶來的好處僅僅是還款壓力減小，但退休后年收入也在減少，并未從根本上解決問題。假設(shè)有新的房貸需求，王女士夫婦有年齡限制，兒子有第二套房貸款利率提高和首付款提高的政策限制。因此，先付10萬元房貸本金，將月供降低的做法不是最佳選擇。
4、退休后夫婦的年收入僅僅是退休前的75%，全額歸還貸款雖解決了負(fù)債問題，但手中的現(xiàn)金減少至10萬元，而10萬元的投資收益要彌補(bǔ)退休后年收入下降25%的缺口，可能力不從心。手中的現(xiàn)金減少、資產(chǎn)流動(dòng)性降低，并沒有對個(gè)人總資產(chǎn)增加帶來實(shí)質(zhì)性好處。因此，全額歸還貸款本金，同樣不可取。
5、以一年時(shí)間為投資期限，房貸月供1400元，全年共計(jì)支付房貸本息16800元(1400元/月×12月)。假設(shè)將30萬元(資金增加類似)現(xiàn)金全部投入類似銀華優(yōu)選的基金產(chǎn)品，預(yù)期年收益36000元(30萬元×12%)，減去年付房貸本息16800元，預(yù)期年收入19200元，可以彌補(bǔ)退休后部分年收入下降的損失。
6、綜上所述，房貸延期歸還本金，按月正常償還本息。現(xiàn)金投入基金和人民幣短期理財(cái)產(chǎn)品組合。
建議：手中資金分3份
在充分考慮資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和收益的前提下，將現(xiàn)有現(xiàn)金30萬元(資金增加類似)按照7:2.7:0.3比例分配為21萬元、8萬元、1萬元，其中21萬元投入易方達(dá)策略成長、廣發(fā)小盤等優(yōu)質(zhì)基金，8萬元投入中行人民幣理財(cái)產(chǎn)品(如新股增值計(jì)劃等)，預(yù)期年收益率8%左右，1萬元作為房貸和家庭應(yīng)急備用資金，預(yù)期上述的投資組合收益能解決王女士投資理財(cái)問題。最后密切關(guān)注房貸利率變化，隨時(shí)測算投資組合收益和房貸支出是盈余還是出現(xiàn)缺口，及時(shí)調(diào)整。如市場發(fā)生重大變化，需要及時(shí)調(diào)整投資策略。(記者 孟梅）
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