昨日，華富成長趨勢基金公告披露，趙密不再擔(dān)任該基金經(jīng)理，這也是最近4個(gè)月內(nèi)該基金的基金經(jīng)理人員組合的第三次變動(dòng)。而另有數(shù)據(jù)表明，今年以來基金經(jīng)理變動(dòng)次數(shù)明顯增加。對此，研究人士表示，基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)，一般會(huì)對基金業(yè)績產(chǎn)生影響，這也引起部分基金公司的“防范”。
基金經(jīng)理變動(dòng)日趨頻繁
就在前兩天，嘉實(shí)基金公司兩名基金經(jīng)理的離職傳聞，一時(shí)在坊間流傳。
針對這個(gè)問題，嘉實(shí)基金公司總經(jīng)理趙學(xué)軍博士對媒體表示，基金豐和的基金經(jīng)理趙軍和嘉實(shí)主題精選基金經(jīng)理王貴文，近期確實(shí)向公司提出了離職申請，目前正在履行相關(guān)程序。在此前不久，長盛基金發(fā)布公告，披露田榮華不再擔(dān)任長盛成長基金經(jīng)理及基金同德基金經(jīng)理。4月30日，國泰基金也發(fā)布類似臨時(shí)公告，一口氣更換了旗下3只基金的基金經(jīng)理。
來自銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在今年第一季度，341只基金產(chǎn)品中已經(jīng)有72人次的基金經(jīng)理變動(dòng)，其中在177只開放式主動(dòng)型基金中，有35人次變動(dòng)，占比達(dá)到19.77%，相比2006年全年的33.1%，基金經(jīng)理變動(dòng)次數(shù)明顯增加。
而至于變動(dòng)原因，多數(shù)是不堪凈值排名壓力投奔私募，另有一些則是新基金、封轉(zhuǎn)開基金的“挖角”，還有個(gè)別公司股權(quán)變動(dòng)也會(huì)導(dǎo)致基金經(jīng)理變動(dòng)。
基金公司“削權(quán)”應(yīng)對
毫無疑問，對于一只基金產(chǎn)品，尤其是股票型基金，基金經(jīng)理的重要性有目共睹�！盎鸾�(jīng)理的投資風(fēng)格，往往決定了這只產(chǎn)品的風(fēng)格，而這種風(fēng)格往往與業(yè)績回報(bào)息息相關(guān)。”就此，銀河證券基金研究中心基金分析師魏慧君表示，“基金經(jīng)理的變動(dòng)，一般都會(huì)影響到基金業(yè)績。”
銀河證券的研究表明，基金經(jīng)理人的變更對于基金持有人的利益確實(shí)存在著一定的影響，在對過去一年、過去兩年、過去四年基金經(jīng)理變動(dòng)與組合業(yè)績的統(tǒng)計(jì)分析表明，在各個(gè)時(shí)間段中，基金經(jīng)理變動(dòng)次數(shù)較少的基金往往高于平均水平的業(yè)績。事實(shí)證明，多只基金經(jīng)理變動(dòng)的基金，今年以來的回報(bào)率均低于同類產(chǎn)品平均水平。
有基金公司表示，為了減少基金經(jīng)理變動(dòng)所帶來的影響，他們在花大力氣提高對基金經(jīng)理的激勵(lì)、減少他們的壓力來優(yōu)化基金經(jīng)理的生存環(huán)境的同時(shí)，也對其采取“削權(quán)”，如強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)運(yùn)作、實(shí)行雙基金經(jīng)理制、研究員主導(dǎo)個(gè)股投資等等。
“基金經(jīng)理作用、能力被弱化，目前行業(yè)已有這種傾向，”魏慧君認(rèn)為，“為了保證公司的長期持續(xù)發(fā)展，團(tuán)隊(duì)的作用肯定更重要�！贝送�，隨著未來私募基金、對沖基金等投資品種的增多，基金經(jīng)理的變動(dòng)難以避免，而基金公司搭建“防火墻”的首選就是強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)、弱化個(gè)人。(李銳）
