高先生是世界500強(qiáng)外資公司中層領(lǐng)導(dǎo)，年收入30多萬(wàn)元人民幣。不久前，他用了自己一半的積蓄購(gòu)買(mǎi)了一只股票，因?yàn)樗嘈胚@只股票短期內(nèi)會(huì)有很大的升值空間。
這是一個(gè)關(guān)于中產(chǎn)群體極端卻真實(shí)的例子。通過(guò)這件事，我們知道，信奉“愛(ài)拼才會(huì)贏”的國(guó)人經(jīng)常是不放過(guò)任何一個(gè)賭博的機(jī)會(huì)，即使中產(chǎn)群體也在所難免。
理財(cái)?shù)耐稒C(jī)性
“在投資理財(cái)上，中國(guó)中產(chǎn)群體投機(jī)性很強(qiáng)。”姜汝祥認(rèn)為，這不符合美國(guó)中產(chǎn)階級(jí)的投資理念，中國(guó)中產(chǎn)群體投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)偏好很大程度上歸咎于社會(huì)環(huán)境的強(qiáng)烈變化。
安邦集團(tuán)研究總部分析師徐斌認(rèn)為，已經(jīng)具備一定財(cái)富基礎(chǔ)的中產(chǎn)群體更愿意讓自己的財(cái)富“保持穩(wěn)定增長(zhǎng)”，以達(dá)到增值或者抵消貶值壓力。
當(dāng)然，對(duì)中產(chǎn)群體投機(jī)傾向的認(rèn)定并不是感性認(rèn)識(shí)。
來(lái)自全球市場(chǎng)研究咨詢(xún)公司TNS調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)收入超過(guò)10萬(wàn)元的“銀行中高端客戶(hù)”，其中已基本包含全部中產(chǎn)群體，有75%的人選擇更多的投資渠道，對(duì)保障功能較強(qiáng)的分紅保險(xiǎn)，只有30%~40%人會(huì)去選擇。他們對(duì)保險(xiǎn)的看法是“收益太低”，而沒(méi)有注意到分紅保險(xiǎn)首要目的是保障，“他們輕保障，重分紅”。國(guó)內(nèi)中產(chǎn)群體投資理財(cái)更傾向于自己操刀，而不是交給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)打理。
在國(guó)外，中產(chǎn)群體對(duì)股票市場(chǎng)的介入很多都是通過(guò)其他渠道完成，但我國(guó)70%~80%的上班族炒股都是自己來(lái)做。近期隨著中國(guó)股市的熱鬧，辦公室內(nèi)炒股者隨處可見(jiàn)，不少中高層領(lǐng)導(dǎo)辦公室儼然就是大戶(hù)室。
“他們更傾向于利潤(rùn)的最大化。”徐建明認(rèn)為，用于投資理財(cái)?shù)拈e錢(qián)少是中產(chǎn)群體傾向于自己操作的原因之一。
對(duì)炒房的熱衷也被認(rèn)為是國(guó)內(nèi)中產(chǎn)群體頗具投機(jī)傾向的證據(jù)之一。在西方被認(rèn)為是國(guó)家中堅(jiān)力量的中國(guó)的中產(chǎn)群體，甚至完全沒(méi)有顧及炒房行為潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)。
排斥與偏好投資
當(dāng)然，并不是所有的中產(chǎn)群體都具有風(fēng)險(xiǎn)偏好。
TNS金融服務(wù)總監(jiān)張弘認(rèn)為，有26%“銀行中高端客戶(hù)”甚至對(duì)投資抱有排斥的態(tài)度。不過(guò)，購(gòu)買(mǎi)股票和基金的家庭占所調(diào)查總數(shù)的70%左右。
TNS另一份針對(duì)普通人群的研究顯示，普通消費(fèi)者對(duì)投資理財(cái)并不是很熱衷。當(dāng)然，現(xiàn)在隨著股市行情的變化，相信情況也許已經(jīng)產(chǎn)生了非常大的變化。
“排斥投資的人群主要來(lái)自‘自在享樂(lè)型’、‘成長(zhǎng)潛力型’等人群。”張弘說(shuō)，TNS分類(lèi)有五種：謹(jǐn)慎分析型、激進(jìn)開(kāi)放型、自在享樂(lè)型、傳統(tǒng)守成型和成長(zhǎng)潛力型。
成長(zhǎng)潛力型和傳統(tǒng)守成型是其中的收入偏低的部分，分別占整體人群的25%和26%，收入大約在10萬(wàn)~15萬(wàn)元；謹(jǐn)慎分析型占18%，他們學(xué)歷偏低，以私營(yíng)企業(yè)主居多，但多愿意投資股市；自在享樂(lè)型占11%,他們認(rèn)為同多家銀行打交道是麻煩事，因此只是一家銀行的客戶(hù)，在北京比在其他地方更容易見(jiàn)到這種人；激進(jìn)開(kāi)放型占20%，他們收入在15萬(wàn)~25萬(wàn)元之間，對(duì)投資理財(cái)有著更高的熱情，在上海更容易見(jiàn)到這群人。
TNS還發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣現(xiàn)象，金融資產(chǎn)越高的家庭，目前擁有股票和基金的比例也越高——例如在金融資產(chǎn)低于20萬(wàn)的家庭中，目前只有41%購(gòu)買(mǎi)過(guò)股票，而在金融資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)的家庭中，有84%擁有股票。
但是在回答“明年是否會(huì)繼續(xù)或開(kāi)始股票或基金投資”時(shí)，金融資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)的家庭和金融資產(chǎn)只有20萬(wàn)的家庭并沒(méi)有太大的差別，都在50%左右。當(dāng)然，我們無(wú)法就此得出結(jié)論說(shuō)，越有錢(qián)的家庭就越理性，但是這可能說(shuō)明，較富裕家庭比普通富裕家庭在對(duì)股市后市的預(yù)期上，顯得更為保守。
目前，中產(chǎn)群體的投資主流是基金、股票和房產(chǎn)，外匯理財(cái)、期貨、保險(xiǎn)、信托等仍然是非常有限，即使是在金融資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)的家庭中，這些投資產(chǎn)品的滲透率也是比較低的。當(dāng)人們的投資渠道有限，而不得不把大量的資金都集中在極少幾種渠道上時(shí)，這無(wú)論是對(duì)整個(gè)市場(chǎng)，還是對(duì)個(gè)人，都是非常危險(xiǎn)的。(邊長(zhǎng)勇)
