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    深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人就創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則答記者問
2009年05月08日 17:07 來源:中國新聞網(wǎng) 發(fā)表評論  【字體:↑大 ↓小

  中新網(wǎng)5月8日電 據(jù)深交所網(wǎng)站消息,日前,深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人就發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見稿)》(以下簡稱《上市規(guī)則》)回答了記者提問。全文如下:

  問:《上市規(guī)則》制定的總體原則是怎樣的?

  答:創(chuàng)業(yè)板是我國多層次資本市場體系的重要組成部分,是面向自主創(chuàng)新及其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的新市場。圍繞這一基本定位,根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》中“證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的上市、交易、退市等制度”的要求,以切實(shí)加強(qiáng)投資者保護(hù)、不斷提升市場效率、促進(jìn)市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展為基本出發(fā)點(diǎn),在制定《上市規(guī)則》過程中遵循了以下原則:

  一是全面強(qiáng)化創(chuàng)業(yè)板市場的規(guī)范運(yùn)作機(jī)制、風(fēng)險揭示機(jī)制與優(yōu)勝劣汰機(jī)制,切實(shí)加強(qiáng)投資者保護(hù)。為更好地實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者合法權(quán)益的根本目的,《上市規(guī)則》進(jìn)一步強(qiáng)化了各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度建設(shè),通過加大對發(fā)行人及其控股股東和實(shí)際控制人的監(jiān)管力度,促進(jìn)公司誠信規(guī)范運(yùn)作;通過提高信息披露質(zhì)量和效率,充分揭示風(fēng)險,引導(dǎo)理性投資;通過嚴(yán)格退市制度,強(qiáng)化優(yōu)勝劣汰機(jī)制,保持市場的整體素質(zhì)。

  二是積極穩(wěn)妥地推進(jìn)制度創(chuàng)新,注重提升市場效率。在借鑒主板市場各項(xiàng)成熟制度,尤其是中小板監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合創(chuàng)業(yè)板公司平均規(guī)模小、經(jīng)營不夠穩(wěn)定、部分科技型公司對核心技術(shù)依賴程度較高的特點(diǎn),《上市規(guī)則》進(jìn)行了有針對性的制度創(chuàng)新,增強(qiáng)了制度的適用性和有效性,有利于市場效率的提升。

  三是強(qiáng)調(diào)市場化約束,促進(jìn)市場持續(xù)健康發(fā)展。在制度設(shè)計方面,創(chuàng)業(yè)板更加重視發(fā)揮保薦機(jī)構(gòu)、會計師和律師事務(wù)所等市場主體的作用,以更好地體現(xiàn)市場化原則,為創(chuàng)業(yè)板市場的長期穩(wěn)定發(fā)展奠定制度基礎(chǔ)。

  問:創(chuàng)業(yè)板為什么要強(qiáng)調(diào)對控股股東、實(shí)際控制人的監(jiān)管?主要有哪些措施和要求?

  答:控股股東、實(shí)際控制人對上市公司能否規(guī)范運(yùn)作起著重要作用。《證券法》第一百一十五條將“相關(guān)信息披露義務(wù)人”納入交易所信息披露監(jiān)管范圍,要求交易所對上市公司股東、實(shí)際控制人等相關(guān)信息披露義務(wù)主體實(shí)行有效監(jiān)督。借鑒主板要求董事、監(jiān)事、高級管理人員簽署《聲明及承諾書》的經(jīng)驗(yàn),《上市規(guī)則》除了對董事、監(jiān)事、高級管理人員同樣要求外,還特別規(guī)定控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)在股票上市前簽署《控股股東、實(shí)際控制人聲明及承諾書》,目的是強(qiáng)化控股股東、實(shí)際控制人的信息披露責(zé)任意識,更好地規(guī)范控股股東、實(shí)際控制人的行為。

  創(chuàng)業(yè)板要求控股股東、實(shí)際控制人嚴(yán)格履行做出的公開聲明和各項(xiàng)承諾:不以任何方式違法違規(guī)占用上市公司資金或要求上市公司違法違規(guī)提供擔(dān)保;不以任何方式損害上市公司和其他中小股東的合法權(quán)益;不泄露未公開重大信息;不利用上市公司未公開重大信息謀取利益;嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù),并積極主動配合上市公司做好信息披露工作。控股股東、實(shí)際控制人如果違反交易所相關(guān)規(guī)則及其所作出的承諾的,交易所將會視情節(jié)輕重給予通報批評或公開譴責(zé)處分。

  問:創(chuàng)業(yè)板在退市制度方面有哪些特點(diǎn)?

  答:創(chuàng)業(yè)板公司平均規(guī)模較小、經(jīng)營不夠穩(wěn)定,在具有較大成長潛力的同時也蘊(yùn)含著相對較高的風(fēng)險,因而有必要通過實(shí)行嚴(yán)格的退市制度,進(jìn)一步發(fā)揮市場優(yōu)化資源配置的重要功能,從而保持市場的總體質(zhì)量。海外創(chuàng)業(yè)板市場實(shí)踐也表明,創(chuàng)業(yè)板公司退市比例普遍高于主板市場。因此,我國創(chuàng)業(yè)板退市制度設(shè)計更加市場化,也較主板更為嚴(yán)格,以更好地實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,引導(dǎo)投資者樹立審慎的投資理念。具體來說,創(chuàng)業(yè)板與主板的退市制度相比,主要存在下列區(qū)別:

  一是創(chuàng)業(yè)板公司終止上市后可直接退市,不再像主板一樣,要求必須進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。公司退市后如符合代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)條件,可自行委托主辦券商向中國證券業(yè)協(xié)會提出在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的申請。

  二是針對創(chuàng)業(yè)板公司的風(fēng)險特征,充分借鑒主板和中小板的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),構(gòu)建了多元化的退市標(biāo)準(zhǔn)體系。

  三是為提高市場運(yùn)作效率,避免無意義的長時間停牌,創(chuàng)業(yè)板將對三種退市情形啟動快速退市程序,縮短退市時間。

  此外,在主板市場,為鼓勵陷入危機(jī)或財務(wù)困難的公司盡快完成重組,允許被實(shí)施退市風(fēng)險警示和其他特別處理公司,在完成重大資產(chǎn)重組后即可向交易所申請撤銷退市風(fēng)險警示或其他特別處理。創(chuàng)業(yè)板則取消了上述相關(guān)規(guī)定,體現(xiàn)了對創(chuàng)業(yè)板市場重組行為從嚴(yán)規(guī)范的原則。

【編輯:藍(lán)玉貴

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直隸巴人的原貼:
我國實(shí)施高溫補(bǔ)貼政策已有年頭了,但是多地標(biāo)準(zhǔn)已數(shù)年未漲,高溫津貼落實(shí)遭遇尷尬。
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