本欄目記者今年7月份在深圳市采訪過(guò)一位李小姐，今年初，她在深圳市布吉的一個(gè)叫英郡年華的樓盤(pán)通過(guò)按揭購(gòu)買(mǎi)了一套40多平米的房子，但是在交了三個(gè)月的月供后，李小姐做出斷供的決定。
深圳英郡年華樓盤(pán)斷供業(yè)主李小姐：“太過(guò)分了，拼命地降價(jià)，現(xiàn)在布吉整個(gè)樓盤(pán)，英郡是很出名的，它降價(jià)降得很出名�！�
原來(lái)，李小姐購(gòu)買(mǎi)英郡年華的單價(jià)是11000多元，比她更早一點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)的業(yè)主價(jià)格更高，最高達(dá)到13000多元，但現(xiàn)在新開(kāi)的三期樓盤(pán)售價(jià)只有6888元，跌幅超過(guò)了40%，同時(shí)6888的新房不僅送精裝修，送全套家電，還有一系列的優(yōu)惠。
李小姐：“現(xiàn)在我那個(gè)房子估計(jì)也就是30萬(wàn)元都沒(méi)人要了，太不負(fù)責(zé)任了，它每天都在跌價(jià)�！�
李小姐告訴記者，這套房子已經(jīng)是實(shí)實(shí)在在的負(fù)資產(chǎn)，因?yàn)?0萬(wàn)都賣(mài)不出去，但是她卻欠著銀行40多萬(wàn)元的貸款，如果再繼續(xù)養(yǎng)這套房，還貸加利息一共還要付給銀行100萬(wàn)元左右，在英郡年華，和李小姐一樣做出斷供決定的還有兩個(gè)人，而在深圳，目前選擇斷供的不僅有像李小姐這樣買(mǎi)房自住的人，還有一些炒房客。
深圳房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人風(fēng)雨：“像奧城，據(jù)我們掌握的一個(gè)不完全的數(shù)據(jù)現(xiàn)在就有20多套業(yè)主已經(jīng)斷供�！�
在我們的節(jié)目播出以后不久，國(guó)務(wù)院一支調(diào)研小組專(zhuān)程赴深圳針對(duì)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)以及對(duì)銀行業(yè)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題進(jìn)行針對(duì)性調(diào)查，隨后深圳市銀監(jiān)局表示，深圳銀行業(yè)個(gè)人房貸業(yè)務(wù)目前風(fēng)險(xiǎn)可控，在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，記者見(jiàn)到了中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇教授，他告訴記者，雖然我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)與美國(guó)次級(jí)按揭市場(chǎng)之間存在很大不同，房產(chǎn)首付最低在20%，政策上不允許發(fā)放零首付貸款，但是深圳出現(xiàn)斷供的根源卻與某些銀行所謂的“創(chuàng)新型貸款”有著直接的關(guān)聯(lián)。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇：“斷供的背后我們也看到的確有一些銀行在一開(kāi)始貸款的時(shí)候就通過(guò)各種暗箱操作就降低了貸款標(biāo)準(zhǔn)了，比如說(shuō)有的，他首付只付給了銀行百分之十，甚至還有這種零首付�！�
在深圳這些銀行的所謂貸款創(chuàng)新中，大幅降低了首付比例，由此造成的零首付和首付只有一成的購(gòu)房者因?yàn)槌杀据^低，最有可能首先選擇斷供。
李小姐：“本來(lái)按國(guó)家規(guī)定是兩成，銷(xiāo)售當(dāng)時(shí)也是為了賣(mài)房子幫我墊了一成，只付了6萬(wàn)元，其它兩個(gè)業(yè)主斷供的都是跟我一樣的�！�
記者：“零首付你們以前那個(gè)銀行做得比較多？”
深圳某房產(chǎn)中介工作人員：“哪家銀行都有�！�
在深圳，記者了解到，在前兩年樓市火爆的時(shí)候，很多銀行都以金融創(chuàng)新的名義想出各種“高招”吸引人們貸款買(mǎi)房，比如，2006年曾推出的“雙周供”業(yè)務(wù)，它允許以“雙周”而不是以“月”為單位進(jìn)行還款，這樣，借貸人不僅能縮短還款期，而且還能少交利息，深受歡迎；再比如，“循環(huán)貸”業(yè)務(wù)，它允許人們將商品住房抵押給銀行而獲得一定的貸款額度。這樣，借貸人買(mǎi)越多的房產(chǎn)，就能獲得越多的貸款額度，更受“炒房客”的追捧，而在這些金融創(chuàng)新項(xiàng)目的幫助下，深圳的房地產(chǎn)價(jià)格在去年以驚人的速度不斷攀升，到去年年底，深圳銀行房貸規(guī)模已達(dá)到700億元，雖然目前深圳的貸款違約現(xiàn)象尚屬“可控”，但是這些類(lèi)似次貸的盲目創(chuàng)新的確給我們敲響了警鐘。
郭田勇：“我們只是要強(qiáng)調(diào)銀行，可以進(jìn)行創(chuàng)新，但是，創(chuàng)新一定要有底線�！�
該如何看待金融市場(chǎng)中的創(chuàng)新行為，又該如何規(guī)避可能由此帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)？
無(wú)論是美國(guó)的次貸危機(jī)，還是深圳的斷供風(fēng)波，都在提醒我們，金融手段的確需要?jiǎng)?chuàng)新，但創(chuàng)新的同時(shí)更需要警惕帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦市場(chǎng)失去風(fēng)險(xiǎn)控制，失去有效的監(jiān)管，就一定會(huì)點(diǎn)著火藥桶，在“2008年陸家嘴金融論壇”上，國(guó)務(wù)院副總理王岐山就曾強(qiáng)調(diào)，金融行業(yè)的創(chuàng)新必須把維護(hù)金融安全穩(wěn)定放在首要位置，那么，在房地產(chǎn)市場(chǎng)局勢(shì)未明的時(shí)候，我們?cè)撊绾慰创鹑谑袌?chǎng)中的創(chuàng)新行為，又該如何規(guī)避可能由此帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)？
就在樓市即將迎來(lái)金九銀十的傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季時(shí)，央行、銀監(jiān)會(huì)卻聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于金融促進(jìn)節(jié)約用地的通知》，要求銀行在商業(yè)性房地產(chǎn)、農(nóng)村集體建設(shè)用地等領(lǐng)域加強(qiáng)信貸合法合規(guī)審查，其中對(duì)規(guī)范房地產(chǎn)企業(yè)貸款更是提出了五項(xiàng)具體的要求，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹鳳岐認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)此時(shí)下發(fā)的“限貸令”，再一次體現(xiàn)了監(jiān)管方收縮銀根、防范風(fēng)險(xiǎn)的意愿。
北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐：“就中國(guó)目前的房地產(chǎn)也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，現(xiàn)在我們價(jià)格有些地區(qū)下降的也是比較厲害的，假設(shè)我們這個(gè)房地產(chǎn)的價(jià)格再下降的話，實(shí)際上就會(huì)出現(xiàn)銀行的不良貸款，就是說(shuō)這個(gè)出現(xiàn)很多的一些問(wèn)題�！�
房?jī)r(jià)走勢(shì)尚未明朗，管理層又要求銀行加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的審查，可以避免因房?jī)r(jià)下跌而產(chǎn)生的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。曹鳳歧認(rèn)為，這與目前中央提出一保一控的調(diào)控方針十分吻合，只有避免銀行可能面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，才能確保整體經(jīng)濟(jì)的健康和持續(xù)增長(zhǎng)，而同時(shí)，銀根緊縮帶來(lái)的房?jī)r(jià)平穩(wěn)甚至適當(dāng)下調(diào)也有利于控制物價(jià)的過(guò)快上漲。
曹鳳岐：“中國(guó)還是投資帶動(dòng)，它(房地產(chǎn))是一個(gè)投資重要的一個(gè)方面，那么這塊投資沒(méi)有啦，那我們肯定得投資就受到很大的一些個(gè)影響啦，影響經(jīng)濟(jì)的一個(gè)是投資，一個(gè)是消費(fèi)�！�
曹鳳岐告訴記者，央行和銀監(jiān)會(huì)此輪“限貸令”的出發(fā)點(diǎn)是貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)節(jié)約集約用地的通知》，充分利用和發(fā)揮金融在促進(jìn)節(jié)約集約用地方面的積極作用，這也表明監(jiān)管部門(mén)對(duì)于房地產(chǎn)項(xiàng)目發(fā)放貸款將采取“有保有壓”的區(qū)別對(duì)待，符合節(jié)約集約用地的項(xiàng)目，加大支持力度；違反相關(guān)規(guī)劃、規(guī)定，包括閑置土地等，將禁止或限制發(fā)放貸款，這樣的做法有利于房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，進(jìn)而穩(wěn)定整體經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。
曹鳳岐：“要保一些個(gè)我們這個(gè)老百姓實(shí)用的，比較低價(jià)的這些個(gè)小戶(hù)型的這種住房，還要這個(gè)繼續(xù)的開(kāi)發(fā)，繼續(xù)的來(lái)做，那么在這種情況下如果開(kāi)發(fā)商，缺乏這個(gè)資金，我們?cè)撡J還得貸，大概是這樣子可能對(duì)開(kāi)發(fā)商高漲的一些助貸那當(dāng)然就，你就不能夠支持�！�
長(zhǎng)期在美國(guó)從事金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的陳志武教授認(rèn)為，近年來(lái)，我國(guó)的房地產(chǎn)貸款規(guī)模迅速發(fā)展，而房地產(chǎn)商又過(guò)分依賴(lài)商業(yè)銀行貸款，為了保證金融安全，我們不僅要收縮銀根，防范商業(yè)銀行的信貸安全；還應(yīng)該進(jìn)一步鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、放開(kāi)金融市場(chǎng)的手腳，因?yàn)橹袊?guó)金融業(yè)改革的最終目標(biāo)是進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，這一根本方向不能因?yàn)閲?guó)際金融市場(chǎng)的波動(dòng)而發(fā)生調(diào)整，更不應(yīng)該因一次金融危機(jī)就放棄金融化、資本化的發(fā)展，因?yàn)槲覀儜?yīng)該看到，在過(guò)去差不多40年間，通過(guò)住房按揭貸款證券化的發(fā)展，讓美國(guó)把房地產(chǎn)市場(chǎng)所隱含的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)債券化交易分散到了全世界各個(gè)不同的國(guó)家。
美國(guó)耶魯大學(xué)管理學(xué)院金融經(jīng)濟(jì)學(xué)終身教授陳志武：“但是相比之下，在今天的中國(guó)，完全由中國(guó)的銀行體系百分之百的承擔(dān)，這是我們應(yīng)該要擔(dān)心的，所以我覺(jué)得，從美國(guó)次貸危機(jī)中間，應(yīng)該得到一個(gè)積極的這個(gè)教訓(xùn)是，不僅僅，不應(yīng)該放棄這些金融化、證券化的發(fā)展，而且恰恰要進(jìn)一步的加快，這樣的話，才能夠真正的把中國(guó)的這個(gè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)，在全球更大的范圍之內(nèi)給它分散出去�！�
搜索關(guān)鍵詞：金融安全策略
隨著全球金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的不斷擴(kuò)大，在金融創(chuàng)新的同時(shí)加強(qiáng)金融安全更是迫在眉睫。今天，我們就來(lái)搜索一下，看看其他國(guó)家在保護(hù)金融安全方面有哪些值得借鑒的地方。
在日本、英國(guó)、印度等國(guó)家，為了保護(hù)本國(guó)利益，防止重要的金融資源旁落他國(guó)，當(dāng)?shù)卣紝⒔鹑诳刂茩?quán)牢牢地掌握在自己手中，對(duì)外資入股本國(guó)金融業(yè)控制甚嚴(yán)，從不對(duì)外資銀行采取大開(kāi)綠燈的政策優(yōu)惠，即便獲準(zhǔn)進(jìn)入本國(guó)，也不允許其插手銀行核心業(yè)務(wù)，更不允許從當(dāng)?shù)厝〉觅Y金供應(yīng)。
和允許外資控股本國(guó)銀行的少數(shù)新興市場(chǎng)國(guó)家相比，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行大都由本國(guó)資本和國(guó)有銀行控制著。英國(guó)是金融的始祖，沒(méi)有任何人能控制英國(guó)銀行；法國(guó)最大的10家銀行中，有8家是國(guó)有銀行；日本百分之九十多的金融股權(quán)也掌握在自己手中；美國(guó)一直大力提倡金融自由化和金融開(kāi)放，但是美國(guó)最大的9家銀行全部由本土資本控股。
對(duì)于想進(jìn)入美國(guó)的外資銀行來(lái)說(shuō)，美國(guó)的金融限制尤其嚴(yán)格，比如禁止外資銀行在境內(nèi)吸收美國(guó)居民存款；不支持外資銀行在美國(guó)當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)充業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)零售業(yè)務(wù)；不支持外資銀行收購(gòu)兼并或控股美國(guó)銀行等等。中國(guó)的四大國(guó)有商業(yè)銀行在美國(guó)設(shè)立分行一直路途艱難，至于控股美國(guó)銀行更是無(wú)法想象的。
半小時(shí)觀察：要金融創(chuàng)新 更要金融安全
去年的時(shí)候，美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)我們的影響微乎其微；可是伴隨著負(fù)面影響的一步步加劇，次貸危機(jī)居然也變成了中國(guó)股市大跌、房地產(chǎn)業(yè)萎靡的頭號(hào)借口。
勿容置疑，經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須要?jiǎng)?chuàng)新，但難在尋找金融創(chuàng)新與金融安全之間的一個(gè)平衡。某種程度上說(shuō)，次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)的影響不僅僅是經(jīng)濟(jì)損失，還有發(fā)展方向與路徑的迷失。次貸危機(jī)如同斯芬克司提出的一個(gè)問(wèn)題，使我們難以把握金融深化的速度，也迷惑于金融創(chuàng)新究竟是一把怎樣的“雙刃劍”。
我們欄目持續(xù)關(guān)注了房地產(chǎn)業(yè)在過(guò)去一年的起起伏伏，也關(guān)注了一些城市已經(jīng)出現(xiàn)的“斷供風(fēng)波”，細(xì)究一下原因不難發(fā)現(xiàn)：大部分購(gòu)房者之所以選擇斷供或退房，除了房?jī)r(jià)下跌的因素外，還因?yàn)樗麄兊氖赘侗壤浅５停踔潦菄?guó)家政策明令禁止的“零首付”。顯然，這正是開(kāi)發(fā)商和金融機(jī)構(gòu)為了加快銷(xiāo)售、抬高房?jī)r(jià)，以金融創(chuàng)新為名義內(nèi)外勾結(jié)干出來(lái)的“貓膩”，而由于缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)防范，他們也許會(huì)品嘗著由此帶來(lái)的“苦果”。
次貸危機(jī)是一場(chǎng)噩夢(mèng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的暴漲暴跌也是一場(chǎng)噩夢(mèng)。但是我們不能因?yàn)橛胸瑝?mèng)而不做去睡覺(jué)。金融創(chuàng)新、房貸證券化是一種趨勢(shì)，也是解決房?jī)r(jià)暴漲暴跌的一劑良藥，問(wèn)題是我們必須提前筑好一道防范金融風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”。(主編：周人杰 記者：李想 攝像：景延、徐勝)
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