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根據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計,標準指數(shù)基金以平均40.63%的漲幅拔得頭籌,其中,易方達深證100ETF漲幅最大,今年前4個月漲幅達到46.94%。
值得注意的是,增強型指數(shù)基金前4個月的平均漲幅為39.18%,并未超越標準指數(shù)基金的平均漲幅。標準股票型基金平均漲幅為30.14%,其中漲幅超過40%的僅有9只,混合偏股型基金平均漲幅為27.92%,漲幅超過40%的僅5只。
事實上,今年前4個月,指數(shù)基本上呈現(xiàn)出單邊震蕩上揚態(tài)勢,從以往經(jīng)驗來看,作為一種以跟蹤目標指數(shù)變化為原則的基金品種,指數(shù)型基金奉行被動投資的策略,其股票倉位均嚴格控制在90%以上,因此,在股市上漲時,高倉位的指數(shù)型基金自然是市場中跑得最快的品種。
震蕩市拉開業(yè)績差距
從前4月的業(yè)績榜單來看,震蕩市中,偏股型基金的業(yè)績差距進一步拉大,除倉位因素外,行業(yè)配置、個股選擇也成為重要因素。
標準股票型基金中,漲幅最大者依然是中郵核心優(yōu)選股票,今年以來漲幅高達54.07%,而同類型基金中,漲幅最小的東吳雙動力股票僅上漲11.75%;旌掀尚突鹬,金鷹中小盤精選混合漲幅最大為48.90%,而寶盈鴻利收益混合漲幅僅為13.85%。
從基金1季報來看,除了高倉位的貢獻因素外,中郵核心優(yōu)選對行業(yè)以及重倉股的主動調整也是該基金業(yè)績名列第一的主要原因。該基金重點配置了金融保險、批發(fā)零售業(yè),而對房地產(chǎn)業(yè)以及醫(yī)藥、信息等行業(yè)進行了減持,此外,該基金對前十大重倉股進行了大幅調整。
與中郵核心優(yōu)選相比,東吳雙動力一季度85.56%的權益類投資并不算低,但該基金表示,1季度采取了較為穩(wěn)健的策略,側重于增長確定的行業(yè)和個股,造成凈值增長緩慢。
再來看金鷹中小盤與寶盈紅利收益,低倉位造成了寶盈紅利收益在同類型基金中墊底,而業(yè)績領先的金鷹中小盤除了保持適當倉位外,1季報該基金將去年年末前十大重倉股全部換掉,增加了周期類股票的配置也是其凈值增長迅速的因素。
在標準指數(shù)基金中,易方達深證100ETF今年來漲幅達到46.94%,而華夏上證50ETF今年來漲幅則為36.69%。從1季報來看,深100ETF與50ETF權益類投資分別達到98.65%和97.93%,倉位相當接近,但由于跟蹤指數(shù)標的不同,行業(yè)配置差異較大造成業(yè)績差距有所加大。
QDII全面跑輸A股基金
雖然QDII基金隨著全球股市的反彈凈值迅速回升,但與A股偏股型基金相比,QDII基金今年以來的成績單依然大幅落后于國內偏股型基金。
銀河證券基金研究中心統(tǒng)計顯示,截至4月29日,9只QDII基金今年以來平均漲幅為9.60%,其中,僅海富通中國海外股票和交銀環(huán)球精選股票回到了1元面值以上,而上投摩根亞太優(yōu)勢股票和嘉實海外中國股票依然在4毛區(qū)間。
從QDII的反彈成績單來看,分化依然較大。其中,海富通中國海外股票以18.43%的漲幅居于首位。其次,交銀環(huán)球精選股票漲幅也達到了12.85%。而華夏全球股票、工銀全球股票、上投摩根亞太優(yōu)勢股票和華寶興業(yè)海外中國股票今年以來漲幅相當,均在10%左右。而2009年1季度股票倉位最輕的2只基金中,南方全球精選配置今年以來漲幅僅為6.03%,而銀華全球優(yōu)選則虧損了1.09%。
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