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新年伊始,新基金發(fā)行迎來小高潮,而股票型基金成為了這股小高潮的領(lǐng)頭羊。隨著昨日富蘭克林成長(zhǎng)動(dòng)力基金的獲批,今年以來獲批但未發(fā)行的基金已將近10只,并多為股票型基金。
對(duì)此,基金人士建議,新年基金搶眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)將有可能提升投資者認(rèn)購(gòu)基金的信心,而具有低位建倉、靈活操作等優(yōu)勢(shì)的新發(fā)基金將更有可能成為投資者的首選。
新基更有后發(fā)優(yōu)勢(shì)
對(duì)于新基民來講,1元發(fā)售的新基金可能更受歡迎。富蘭克林國(guó)海成長(zhǎng)動(dòng)力擬任基金經(jīng)理潘江指出,相對(duì)老基金而言,新發(fā)基金有6個(gè)月的建倉期,在投資策略以及構(gòu)建股票組合上具有后發(fā)優(yōu)勢(shì),可以隨時(shí)應(yīng)對(duì)股市和基本面的變化。目前股市點(diǎn)位已到2300點(diǎn)的較大阻力位,大盤隨時(shí)面臨回調(diào),因此新發(fā)基金可以等待回調(diào)機(jī)會(huì)殺入未來將迅速增值的股票,將比老基金收益率更高。
對(duì)于后市的行情,潘江認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)危機(jī)是結(jié)構(gòu)再平衡的過程,經(jīng)歷了前期調(diào)整后有助于清理行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu),而生存下來的企業(yè)將獲得更多的市場(chǎng)份額。在這個(gè)過程中將存在受益的行業(yè)和公司,在目前估值相對(duì)合理或低估的時(shí)候,新發(fā)基金可以為投資者提供了一個(gè)良好的買入并持有的時(shí)機(jī)。
合理平衡配置成共識(shí)
據(jù)了解,2003年到2004年的階段性上升行情曾經(jīng)催生過若干只百億基金,但是這些基金過于注重當(dāng)時(shí)表現(xiàn)出色的藍(lán)籌板塊,忽視了對(duì)潛力行業(yè)的挖掘,在高位迅速建倉后,均遭遇了大幅度凈值損失和巨額贖回。因此,新基金的扎推發(fā)行仍面臨當(dāng)年的情況。
記者發(fā)現(xiàn),不少基金已開始清醒認(rèn)識(shí)這個(gè)歷史問題,特別是新發(fā)基金開始在建倉時(shí)已注重了行業(yè)的合理配置,而不會(huì)再過度注重對(duì)前10大重倉股的過分依靠。光大保德信不愿透露姓名的基金經(jīng)理告訴記者,即使看好某個(gè)重點(diǎn)行業(yè),我也不會(huì)過度配置。因?yàn)樵?008年股市大幅下跌的背景下,合理的資產(chǎn)配置勝過一切。他還指出,目前估值水平已經(jīng)處在一個(gè)相對(duì)低位,一大批優(yōu)質(zhì)上市公司顯現(xiàn)出了投資價(jià)值。因此,基金投資在重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)配置和個(gè)股選擇,在此基礎(chǔ)上,從“精選個(gè)股”轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬膺x股”。
興業(yè)有機(jī)增長(zhǎng)基金經(jīng)理王曉明也認(rèn)為,在2009年上半年宏觀經(jīng)濟(jì)比較復(fù)雜的情況下,還不能大規(guī)模建倉,必須自下而上謹(jǐn)慎選擇行業(yè)和個(gè)股。他指出,從選股策略上,要注重平衡,不能全放在平穩(wěn)增長(zhǎng)的行業(yè),或者全部放在消費(fèi)類行業(yè)。目前實(shí)行平衡的選股策略至關(guān)重要。(記者 袁峰)
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