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受累于股市泡沫的破滅,如果2008年初算起,那么去年所有的股票型基金沒有不虧損的。面對自身的財富不斷縮水,相信不少持有人對基金理財?shù)目捶ㄉ嫌钟行┝藙訐u和疑惑。
那么讓我們看看基金理財?shù)谋举|(zhì)究竟是什么呢?
其實投資工作也像醫(yī)生、律師職業(yè)一樣是一項專業(yè)服務。證券投資呢,表面看誰都能做投資,其實不然,投資需要相當多的專業(yè)化知識以及花費大量的時間和精力才能做好。隨著證券市場由資金推動型向價值驅(qū)動型的轉(zhuǎn)變,要想獲得較好的投資回報,投資者必須對宏觀經(jīng)濟變化,行業(yè),公司基本面有深入研究和把握,加上當前全球經(jīng)濟與股票市場的聯(lián)動性越來越高,股票市場越來越開放,投資者不僅需要研究國內(nèi)市場,可能全球市場的動態(tài)都要掌握,所以理財這行的專業(yè)門檻是一點也不低的,而且是越來越高的。
當然,不可否認的是,基金理財在國內(nèi)發(fā)展的時間還不算長,所以這個行業(yè)仍有需不斷改進和完善的地方。客觀說,開放式基金是目前為一般投資者提供的最好的專業(yè)理財工具之一,一方面,其信息披露和管理運作是目前金融機構(gòu)中最嚴格和透明的,對這個行業(yè)的規(guī)范發(fā)展,投資者要有信心;另一方面,其實這些年里基金行業(yè)的專業(yè)價值也得到充分體現(xiàn),基金行業(yè)作為重要機構(gòu)投資者為我國證券市場發(fā)展作出了巨大貢獻,中國基金行業(yè)的整體投資業(yè)績更是不可否認的。
這幾年來大多數(shù)的股票型、偏股型基金都是跑贏市場指數(shù)的,作為明顯對比的是,在成熟市場上,絕大多數(shù)基金無法跑贏指數(shù)。中國的基金能夠大面積跑贏指數(shù)是因為中國市場上中小投資者還占到相當大比例,而與之對應地是,中小投資者整體而言大面積跑輸了指數(shù),這點相信很多中小投資者能夠切身感受到。
目前來看,市場經(jīng)歷大幅下跌后,整體上來說已處于可投資領域。中國證券市場這種股價結(jié)構(gòu)的原因大致有:由于投機炒作而對小盤股低價股的青睞;由于一直以來較為寬松的重組政策使績差股富有想象題材;以及中國一直沒有一例真正上市公司破產(chǎn)出現(xiàn),投資者對績差股的風險折價毫無體現(xiàn)等等。這也許意味著中國股市在走向成熟之路上,一般投資者仍要付出較高的代價,所以我們也相信未來幾年,基金仍很可能大面積地跑贏指數(shù),選擇基金理財仍是一種大趨勢。(興業(yè)全球基金管理有限公司總經(jīng)理 楊東)
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