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如果人們不顧一切傾其所有去投資時，這個“財富神話”的破滅便指日可待
1924年3月21日，美國歷史上第一只基金——“馬薩諸塞投資者信托”在東部城市波士頓宣告成立時，誰也沒有想到，“基金”會在未來世界的生活中發(fā)揮出巨大而深遠的作用。
1/3美國人熱衷買基金
第二次世界大戰(zhàn)后美國基金飛速增長，到現(xiàn)在全美共有8000只共同基金。美國基金公司的行業(yè)組織——美國投資公司協(xié)會最新調(diào)查顯示，截至2006年12月底，美國共同基金管理的資產(chǎn)達10.414萬億美元，約占全球基金市場的54.8%，相當(dāng)于美國2005年國內(nèi)生產(chǎn)總值的83.4%。
在美國，基金業(yè)特別是共同基金，儼然已成為最大的金融機構(gòu)體系。據(jù)美國投資公司協(xié)會調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2006年約有48%的美國家庭持有共同基金，基金持有人達9600萬人，即平均每3個美國人中就有1個是共同基金持有者。并且在美國家庭的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，共同基金占據(jù)了47%的主導(dǎo)位置。
美國人為什么熱衷于基金投資呢？這主要是因為美國人具有傳統(tǒng)的投資意識，也有很強的風(fēng)險意識和風(fēng)險承受能力；二戰(zhàn)后嬰兒潮那一代人的老齡化、20世紀70年代開始的國家養(yǎng)老體制改革，也促使美國人投資基金。調(diào)查顯示，有92%的美國基金投資人購買基金是為了退休養(yǎng)老的財務(wù)目標(biāo)，而養(yǎng)老金在共同基金中的資產(chǎn)比例也從20世紀90年代初的20%上升到目前的40%左右。
美國基金也有黑幕
在投資理念上，美國人比較崇尚“投資天才”沃倫·巴菲特的“買進被市場低估的股票，長期持有(以期)獲利”。數(shù)據(jù)顯示，自上個世紀80年代牛市以來美國基金持有人的平均持有周期是3年～4年，這反映了美國基金持有者理智地將基金視為理財工具，而非短炒工具，他們通常不會隨短期市場波動而頻繁進出。
此外，美國基金的發(fā)展史表明，基金是一種有風(fēng)險的理財產(chǎn)品，并不適合所有人。如果人們不顧一切傾其所有去投資時，這個“財富神話”的破滅便指日可待。
即使是市場經(jīng)濟最成熟、資本市場機制最完善的美國，其基金市場也是丑聞不斷，美國民眾對于基金也并非完全相信，特別是2003年一系列的市場黑幕被揭露之后，美國人對于基金公司的信任大打折扣。
2003年，斯特恩資產(chǎn)管理公司的盤后交易和擇時交易丑聞揭開了美國共同基金黑幕的蓋頭。隨后，美國證券交易委員會在系統(tǒng)調(diào)查中吃驚地發(fā)現(xiàn)，嘉信理財、普特奈姆投資公司和安聯(lián)資本管理控股公司等一些有名的業(yè)界巨頭都涉嫌其中。在美國證券交易委員會調(diào)查的34家大型證券交易經(jīng)紀商中，有8家允許基金客戶進行盤后交易，另有9家經(jīng)紀商承認進行過擇時交易。
沒人代表持有者利益
《今日美國報》與有線新聞電視公司(CNN)和蓋洛普民意測驗所曾聯(lián)合開展的一項民意調(diào)查顯示，在理財問題上，69%的美國人說他們不那么依賴專業(yè)人士的建議，而是更加相信自己的判斷。哈佛大學(xué)教授羅伯特·帕特南對此曾說，“人們對華爾街的信任銳減”。
美國人不迷信基金有其本質(zhì)原因：基金的錢是基金持有者投的，但投資人卻對基金的管理運作沒有任何發(fā)言權(quán)。實際上，基金管理公司擁有最終的決定權(quán)，即使是雇用基金經(jīng)理和選擇基金董事來管理基金公司，但因為這些人是受雇于基金管理公司，所以實際上來說，在美國沒有人代表基金持有者的利益。(記者劉旸輝)
