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盡管近期債券型基金發(fā)行效果還算樂(lè)觀,但業(yè)內(nèi)人士提醒投資者,債基要想維持去年的牛市收益難度很大。
據(jù)了解,節(jié)后首日即成立的華商收益增強(qiáng)債券型基金成功募集逾12億元的規(guī)模,而另一只在售的債券基金也勢(shì)頭喜人。與此同時(shí),后來(lái)者也在蓄勢(shì)待發(fā),包括信誠(chéng)經(jīng)典優(yōu)債基金在內(nèi)的多只債券基金,都將于近日開(kāi)始發(fā)行。
“近期債基的持續(xù)熱銷(xiāo),一方面是受2008年債基的賺錢(qián)效應(yīng)影響,另一方面也是市場(chǎng)使然。”信誠(chéng)基金副首席投資官、固定收益總監(jiān)毛衛(wèi)文分析指出,“全球金融危機(jī)的陰霾仍懸在頭頂,實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)難見(jiàn)恢復(fù),股票投資波動(dòng)較大,難以出現(xiàn)系統(tǒng)性的恢復(fù)。相比較而言,債券型基金盡管難以維持去年的高收益,但卻是經(jīng)濟(jì)調(diào)整時(shí)期的較佳選擇。”
據(jù)銀河基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2008年82只債券型基金平均收益率為6.52%,遠(yuǎn)超過(guò)其他各類(lèi)基金的投資回報(bào)率。在經(jīng)歷2008年的輝煌后,2009年債市是否存在投資價(jià)值和投資機(jī)會(huì)?對(duì)此,毛衛(wèi)文認(rèn)為,雖然債券型基金想維持2008年那樣的大行情難度比較大,但是從目前形勢(shì)來(lái)看,2009年債券型基金獲得超過(guò)銀行儲(chǔ)蓄的投資回報(bào)率還是一件大概率的事件。
毛衛(wèi)文表示,無(wú)論是從國(guó)際環(huán)境還是國(guó)內(nèi)情況來(lái)看,債市中期向好的條件依然存在。從全球視角來(lái)看,受金融危機(jī)的影響,主要發(fā)達(dá)國(guó)家2009年經(jīng)濟(jì)均將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的局面,為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,將在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)維持低利率的局面。從國(guó)內(nèi)來(lái)看,CPI和PPI連續(xù)滑落使我國(guó)實(shí)際利率出現(xiàn)了多年未見(jiàn)的正利率狀況,這在給降息提供空間的同時(shí),也提升了債券市場(chǎng)的投資價(jià)值。(記者 王磊)
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