據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì),今年上半年,可比124只股票型基金平均凈值下跌幅度超過35%。然而,在股票型基金凈值縮水的同時(shí),業(yè)績最好與業(yè)績最差的股票型基金凈值增長率相差超過20個(gè)百分點(diǎn)。
有業(yè)內(nèi)人士分析,在市場整體表現(xiàn)不甚理想的情況下,倉位控制和個(gè)股選擇成為股票型基金業(yè)績保障的兩大重要因素。如中小盤基金的典型代表金鷹中小盤基金,凈值增長率超過股票型基金平均凈值增長率近10個(gè)百分點(diǎn),在124只可比股票型基金中排名第四。
銀河證券分析師卞曉寧認(rèn)為,在持續(xù)比例適中的股票配置以及集中行業(yè)配置風(fēng)格下,金鷹中小盤基金較為突出的個(gè)股選擇能力也是保障其業(yè)績的重要原因。金鷹中小盤基金穩(wěn)健的投資風(fēng)格首先體現(xiàn)在其長期以來比例適中的股票資產(chǎn)配置策略。另外,一季度該基金投資組合包括了13個(gè)行業(yè),涉及行業(yè)較為廣泛;但是機(jī)械、采掘、醫(yī)藥生物這前三大行業(yè)占股票投資的集 中 度 水 平 則 達(dá) 到 了51.16%,重點(diǎn)行業(yè)配置比較集中。另外,較為突出的個(gè)股選擇能力也是保障其業(yè)績的重要原因。
華泰證券最新研究報(bào)告也表明,雖然上半年有47%的基金公司選股能力出現(xiàn)明顯下降,但依靠投資策略制勝的基金公司仍不少,國海富蘭克林、工銀瑞信、東吳基金等公司的選股能力非同一般。如,國富彈性市值基金自成立以來,主要采取“重個(gè)股、輕行業(yè)”的投資策略,在精選個(gè)股后,買入持有,這種操作思路讓該基金在震蕩市中游刃有余。(陳金艷)
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