2008年3月6日,QFII在1月份出現(xiàn)大舉減倉。根據(jù)QFII中國A股基金月報(bào)顯示,在一月間納入統(tǒng)計(jì)的10家QFII中國基金的平均倉位由92.54%下降到89.05%,大幅下降了3.5個(gè)百分點(diǎn),為歷史所罕見。 中新社發(fā) 井韋 攝
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盡管2月份基金整體小幅上漲,但是最近半年平均收益已經(jīng)出現(xiàn)虧損。QFII的A股基金近半年平均虧損達(dá)11.59%,其中2月下跌1.26% 。QFII延續(xù)近一年的凈贖回趨勢,但凈贖回金額有所減少,資產(chǎn)規(guī)?s小到66.6億美元。
QDII初現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)功能
基金研究機(jī)構(gòu)理柏最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2月份開放式基金整體上漲,但與前期跌幅相比,漲幅相當(dāng)有限。股票型、進(jìn)取混合型、靈活混合型、平衡混合型基金當(dāng)月分別上漲1.2%、1.04%、1%、0.66%,但最近半年的平均收益均出現(xiàn)負(fù)數(shù),分別為-8.51%、-4.25%、-5.26%和-3.89%。由于相對大盤藍(lán)籌股來說,2月份中小盤股票表現(xiàn)更好,這使投資于中小盤股票的中小盤ETF和金鷹中小盤基金表現(xiàn)較好。
值得一提的是,QDII基金2月打了個(gè)漂亮的翻身仗。4只去年發(fā)行的QDII基金當(dāng)月全部上漲,平均漲幅為3.32%,高于內(nèi)地股票基金的漲幅。其原因主要是,這些QDII基金在香港市場有比較大的投資,2月份香港市場回暖,推動(dòng)這些QDII基金凈值上升!半m然成立以來的平均虧損依然達(dá)20.15%,但隨著時(shí)間的推移,QDII基金將進(jìn)一步體現(xiàn)出分散風(fēng)險(xiǎn)、平均收益的作用!崩戆刂袊芯恐鞴苤芰急硎。
另外,2月封閉式基金表現(xiàn)依然較好,上證基金指數(shù)上漲2.52%,高于滬深300和開放式基金的漲幅。不算創(chuàng)新型基金,份額在20億以上的封閉式基金的折價(jià)率縮小到16.94%,為近年來新低。由于封閉式基金的大規(guī)模分紅已經(jīng)臨近,總體還能保持強(qiáng)勢,但折價(jià)率繼續(xù)縮小的空間已比較有限。
QFII基金持倉小幅下降
QFII的A股基金依然輸給內(nèi)地的股票基金,其中2月下跌1.26%,最近半年的平均虧損達(dá)到了11.59%。QFII基金延續(xù)近一年的凈贖回趨勢,但凈贖回金額有所減少。
從已公布2月末資產(chǎn)數(shù)據(jù)的6家QFII基金看,有5家遭遇凈贖回,凈贖回金額約6000萬美元。受凈值下降和凈贖回的影響,19家QFII基金的最新資產(chǎn)規(guī)?s小到66.6億美元,部分基金的股票持倉小幅下降。
債券基金被看好
如果說上世紀(jì)70年代的滯脹主要影響發(fā)達(dá)國家,那么在經(jīng)濟(jì)全球化的今天,發(fā)展中國家同樣難以置身事外。目前中國、印度等新興經(jīng)濟(jì)體依然保持著快速的經(jīng)濟(jì)增長,但已備受通脹困擾。對于中國而言,全球經(jīng)濟(jì)減速會(huì)降低對中國產(chǎn)品的需求、減慢GDP的增速。全球通脹壓力向中國傳導(dǎo),會(huì)進(jìn)一步提高國內(nèi)的通脹水平。而且國際市場石油、糧食價(jià)格上漲的影響,還沒有在國內(nèi)市場充分釋放!叭绻(jīng)濟(jì)減速而通脹水平又居高不下,調(diào)控將面臨兩難的境地!敝芰颊f。
影響今年A股市場的因素還包括“大小非”解禁、創(chuàng)業(yè)板設(shè)立和較大規(guī)模的融資計(jì)劃!敖衲暌詠碇袊袌鏊坪跏裁炊荚跐q價(jià),就是股票沒漲,這反映了投資者的預(yù)期!敝芰颊J(rèn)為,對于穩(wěn)健型的基金投資者來說,今年要以防守為主,不求多賺錢,先求能夠跑贏通脹,債券型基金依然是合適的選擇。
對于進(jìn)取型投資者來說,可以在增加QDII基金投資的同時(shí),降低A股基金的投資。周良認(rèn)為,“海外中國股票的估值優(yōu)勢是明顯的,在境內(nèi)外資本流動(dòng)逐步放松的過程中,投資海外中國股票將得到超額回報(bào)!(趙彤剛)
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