股市漫畫(huà):創(chuàng)業(yè)板即將上市深交所 中新社發(fā) 唐志順 作
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保薦代表人一次只能簽一單的歷史將在創(chuàng)業(yè)板終結(jié)。據(jù)記者了解,即將頒布的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)擬在創(chuàng)業(yè)板試行新的簽單政策,創(chuàng)業(yè)板保薦代表人在保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量的情況下,將能實(shí)現(xiàn)同時(shí)“簽多單”,但主板“一次一單”的限制仍未放開(kāi)。
根據(jù)現(xiàn)行辦法,我國(guó)保薦代表人一次只能推薦一家發(fā)行人的證券,中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2004年12月下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步做好〈證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法〉實(shí)施工作的通知》中明確規(guī)定,“在保薦代表人具體負(fù)責(zé)推薦的發(fā)行人證券發(fā)行前,中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理該保薦人具體負(fù)責(zé)推薦的其他發(fā)行人的證券發(fā)行申請(qǐng)!
據(jù)了解,一般證券發(fā)行中,正式遞交申請(qǐng)材料到完成發(fā)行大概需要一個(gè)半月到幾個(gè)月不等的時(shí)間,不少業(yè)內(nèi)人士反映“一次一單”的保薦方式實(shí)際上拉長(zhǎng)了發(fā)行周期,在新股發(fā)行提速、上市公司并購(gòu)重組、再融資項(xiàng)目增多,以及合資、外資券商進(jìn)入的情況下,這種保薦方式在客觀上給我國(guó)證券發(fā)行造成了較大的“停滯”影響。此前也有不少國(guó)內(nèi)投行的保薦代表人表示,如果能放開(kāi)對(duì)于保薦代表人“簽字權(quán)”的限制,可以在一定程度上緩解上述問(wèn)題。
新的《管理辦法》將可能在放開(kāi)保薦代表人“簽字權(quán)”限制上走出“破冰”的一步。為了促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展創(chuàng)業(yè)板的保薦業(yè)務(wù),監(jiān)管部門(mén)擬在新辦法中對(duì)保薦制度做出調(diào)整,創(chuàng)業(yè)板推出后,將和主板的保薦方式實(shí)行“差別對(duì)待”,允許保薦代表人在有足夠時(shí)間和精力、保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量的前提下簽多單,待創(chuàng)業(yè)板積累足夠的經(jīng)驗(yàn)后,再在主板放開(kāi)保薦代表人的簽單限制。
按照業(yè)內(nèi)實(shí)際運(yùn)作情況,目前主板保薦代表人實(shí)現(xiàn)“簽多單”在業(yè)務(wù)流程上并不存在障礙,監(jiān)管部門(mén)此次暫未對(duì)主板保薦方式“松綁”,而是留下了層層遞進(jìn)的余地。權(quán)威人士表示,在目前的市場(chǎng)條件和發(fā)行體制下,如果匆忙在主板放開(kāi)保薦代表人簽單數(shù)量,容易引發(fā)市場(chǎng)不必要的混亂,甚至對(duì)保薦制度產(chǎn)生懷疑,雖然此次主板保薦簽單制度暫未調(diào)整,但創(chuàng)業(yè)板的保薦方式的率先“松綁”將為主板“簽多單”進(jìn)行有益嘗試。
此外,為了保證保薦代表人的執(zhí)業(yè)質(zhì)量,防止保薦人濫用“簽字權(quán)”,新《管理辦法》還將建立相應(yīng)的內(nèi)控、內(nèi)核和工作底稿制度,要求保薦機(jī)構(gòu)高管承擔(dān)執(zhí)行制度的職責(zé)。同時(shí),將創(chuàng)業(yè)板保薦的持續(xù)督導(dǎo)期擬定為上市當(dāng)年及其后三個(gè)會(huì)計(jì)年度,將創(chuàng)業(yè)板公司增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)債和公司債的持續(xù)督導(dǎo)期設(shè)為上市當(dāng)年及其后兩個(gè)會(huì)計(jì)年度。(記者 馬婧妤 邵剛 )
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