本周三個(gè)交易日,南航認(rèn)沽的成交額突破千億元,累計(jì)換手率逾1300%。從最低3毛多漲到9毛多,但卻有眾多沽民虧損。
昨日,在南航認(rèn)沽大跌中遭受巨大損失的投資者,再度兵分兩路分別與上交所和證監(jiān)會(huì)進(jìn)行交涉,質(zhì)疑權(quán)證創(chuàng)設(shè)中存在的問(wèn)題,要求監(jiān)管部門(mén)凍結(jié)券商保證金。上交所李姓工作人員接受了投訴者的書(shū)面資料,表示會(huì)反映給相關(guān)部門(mén)。此前,7名沽民于1月15日曾赴京對(duì)話(huà)證監(jiān)會(huì)。
投資者稱(chēng)創(chuàng)設(shè)權(quán)證不合法
自去年6月21日上市以來(lái),南航JTP1由當(dāng)初最高的2.603元/份一路下跌到昨日的0.602元/份,其中最低曾達(dá)到3毛多,此間,創(chuàng)新類(lèi)券商不斷創(chuàng)設(shè),持有南航認(rèn)沽的散戶(hù)損失巨大。
一位網(wǎng)名叫“蘋(píng)果”的男士告訴記者,昨天到京投訴的人員共6人,與上交所交涉的投資者也是6位。大家希望監(jiān)管層能夠先凍結(jié)券商的保證金,投資者索賠是后續(xù)的事情。
該男士表示,目前大家質(zhì)疑的焦點(diǎn)是,市場(chǎng)上的認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是作為股改對(duì)價(jià)的一部分,這同時(shí)也包含了該權(quán)證的交易權(quán)利,創(chuàng)設(shè)權(quán)證強(qiáng)行改變了權(quán)證行權(quán)和交易的條件,侵犯了權(quán)證持有人的利益,“即使有交易所的同意,這樣的做法也是違法的。”
“蘋(píng)果”還認(rèn)為,創(chuàng)設(shè)認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是違法行為,“違反了《公司法》的相關(guān)規(guī)定,創(chuàng)設(shè)權(quán)證的權(quán)利范圍不應(yīng)該是由交易所和券商做出,應(yīng)該是由股東大會(huì)來(lái)做,必須經(jīng)過(guò)出席股東大會(huì)2/3以上的股東通過(guò),才能做出這樣一個(gè)決議!
昨日與證監(jiān)會(huì)溝通的投資者中,有一位是下崗工人,專(zhuān)程從山東趕到北京。他告訴記者,家里的小孩還在上學(xué),老婆沒(méi)有工作,自己本身還有殘疾!叭ツ旯芍高\(yùn)行到6000點(diǎn)左右時(shí),自己比較看空A股,國(guó)內(nèi)也沒(méi)有做空機(jī)制,當(dāng)時(shí)南航認(rèn)沽又比較便宜,這才投資了南航認(rèn)沽,沒(méi)想到一路下跌!
昨日下午4點(diǎn),參加交涉的一位人員告訴記者,“海外創(chuàng)設(shè)權(quán)證都是用不同代碼發(fā)行,而國(guó)內(nèi)創(chuàng)設(shè)的南沽都用一個(gè)代碼與股改贈(zèng)送的權(quán)證同臺(tái)銷(xiāo)售,完全就是盜版和偽劣產(chǎn)品!
投訴者許先生透露,原本與證監(jiān)會(huì)的工作人員約在信訪部進(jìn)行溝通,等投資者到了信訪部后,工作人員表示,所有關(guān)于南航認(rèn)沽的問(wèn)題都不會(huì)做現(xiàn)場(chǎng)答復(fù),目前只能把相關(guān)材料遞上去,但何時(shí)有結(jié)果并不清楚。
與此同時(shí),參與上交所溝通的何女士表示,交易所有位李姓工作人員收集了投資者的資料,表示會(huì)反映給相關(guān)部門(mén),但對(duì)投資者提出的問(wèn)題不予回應(yīng)。
創(chuàng)設(shè)南沽贏利百億
截至2008年1月25日,創(chuàng)新類(lèi)券商中有26家創(chuàng)設(shè)了121億份南航權(quán)證,券商在南航權(quán)證的創(chuàng)設(shè)中一共獲得約201億的賬面盈利,這其中還不包括權(quán)證交易中收取的手續(xù)費(fèi)。
中信證券去年三季度的凈利潤(rùn)為41.55億元,但其在創(chuàng)設(shè)招行認(rèn)沽權(quán)證一項(xiàng)上的收益就達(dá)到10.5億元,占三季度凈利潤(rùn)的近1/4;海通證券三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20.56億元,但據(jù)測(cè)算,其來(lái)自于招行和南航認(rèn)沽權(quán)證的創(chuàng)設(shè)收益達(dá)到5.21億元,占比超過(guò)25%。
作為創(chuàng)新類(lèi)券商之一,齊魯證券金融創(chuàng)新部黃常青認(rèn)為,券商創(chuàng)設(shè)股改權(quán)證是合法的,《上交所權(quán)證管理暫行辦法》是證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施,依據(jù)《證券法》制定的。此外,股改權(quán)證是由大股東發(fā)行而非上市公司發(fā)行,在股改權(quán)證上市以后,由券商或其他第三方繼續(xù)創(chuàng)設(shè)或發(fā)行權(quán)證和上市公司已經(jīng)沒(méi)有關(guān)系,也不需要上市公司召開(kāi)股東大會(huì)審核。
與券商的暴利相反的是,上交所的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,在過(guò)去的2007年,近七成權(quán)民虧損。即便在權(quán)證暴漲階段,賺錢(qián)的投資者也不到七成;若權(quán)證出現(xiàn)下跌行情,超過(guò)70%的投資者發(fā)生虧損。
針對(duì)投資者質(zhì)疑的“權(quán)證創(chuàng)設(shè)違法”一事,燕京華僑大學(xué)校長(zhǎng)華生表示,我國(guó)的權(quán)證制度確實(shí)有不規(guī)范的地方,國(guó)際上的做法是,權(quán)證由券商和投行等中介機(jī)構(gòu)發(fā)行,不用經(jīng)過(guò)任何單位批準(zhǔn)。國(guó)內(nèi)是上市公司在發(fā)行,數(shù)量少肯定會(huì)遭到爆炒,上交所允許券商創(chuàng)設(shè)的初衷就是為了壓制投機(jī)氛圍。國(guó)內(nèi)應(yīng)該改進(jìn)權(quán)證的發(fā)行制度,擴(kuò)大投資品種,盡快與國(guó)際接軌。(記者 趙俠)
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