自10月17日以來，上證指數(shù)經(jīng)歷了較大的調(diào)整，截至11月9日，滬綜指收盤指數(shù)跌幅達(dá)到11.85%。受大盤走弱影響，偏股型開放式基金凈值也出現(xiàn)了較大的調(diào)整，10月17日至11月9日，基金累計(jì)凈值平均跌幅達(dá)到7.76%，其中27只基金跌破1元面值。
分紅和拆細(xì)的基金占比九成
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從10月17日的天治核心和天弘精選兩只基金凈值跌穿1元面值開始，至11月9日，共有27只基金跌破1元面值。其中，天治核心、天弘精選和中海成長(zhǎng)等最低，分別為0.9161元、0.9197元和0.9282元。如此多的基金跌破面值，這是本輪牛市開始以來少見的。
27只基金中，僅光大優(yōu)勢(shì)和華夏復(fù)興兩只是2007年發(fā)行的新基金，這兩只基金分別成立于2007年8月24日和9月10日。在剩下的25只基金中，有12只從6月份以來進(jìn)行過大比例拆細(xì)，拆分時(shí)間最早的的寶盈增長(zhǎng)和友邦盛世等兩只基金，他們拆分時(shí)間分別為6月11日和6月12日，而華安創(chuàng)新、中海成長(zhǎng)、天治核心和天弘精選等4只基金拆分時(shí)間都在10月份。
此外，13只基金進(jìn)行過分紅,其中，12只基金的分紅時(shí)間在8月之后。最晚的大成價(jià)值每10份基金單位派現(xiàn)10元，分紅時(shí)間在10月16日。
盡管這些基金的單位凈值都跌破面值，但是累計(jì)凈值平均跌幅只有5.83%，仍遠(yuǎn)低于上證指數(shù)的同期跌幅，基金的分紅和拆細(xì)在一定程度上起到了分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。
15只基金面臨破凈可能
雖然跌破面值的基金只有27只，但11月9日有15只偏股型開放式基金單位凈值在1.05元以下，這部分基金情況并不樂觀，其中，博時(shí)價(jià)值、國(guó)泰金馬和東方龍等3只基金，他們的凈值分別只有1元、1.015元和1.0189元。在指數(shù)大幅調(diào)整的情況下，它們跌破面值的可能性很大。
今年2月5日和7月5日，跌破面值的偏股型基金各有23只，都低于11月9日的數(shù)量。從本次跌破面值的基金發(fā)行時(shí)間看，老基金占比達(dá)到92.59%，該數(shù)據(jù)可以從一個(gè)側(cè)面看出，本次老基金表現(xiàn)更差。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，8月份以來高分紅和拆分的偏股型開放式基金，并非都跌穿面值。33只每10份基金單位派現(xiàn)超過4元的基金中，跌穿面值的只有12只，占該類基金的36.36%。而每10份基金單位派現(xiàn)超過10元的15只基金，也只有7只跌穿面值，其比例為46.67%。其中，每10份基金單位分紅超過20元的富國(guó)天益和銀河銀泰等兩只基金，單位凈值仍站在面值之上。
破凈基金收益低于平均水平
基金雖然有相似的管理模式和投資方式，但是投資收益卻可能相差甚大。從跌破面值的基金情況看，除了高分紅和拆細(xì)之外，盈利能力偏低也是主要原因之一。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年截至10月16日，偏股型開放式基金累計(jì)凈值平均增幅達(dá)到93.09%。跌破面值的27只基金中，2007年以前發(fā)行的基金同期累計(jì)凈值平均增幅只有84.01%。這之中，超越開放式基金平均水平的品種只有9只，16只基金累計(jì)凈值增幅低于偏股型開放式基金平均水平。其中，國(guó)投景氣、海富股票、諾安平衡和天治財(cái)富等增幅甚至低于50%。
值得投資者注意的是，雖然基金的規(guī)�？s水，但是資金并不匱乏。通過分析中國(guó)石油公布的網(wǎng)下配售情況，僅跌破面值的27只基金就退回了大量的資金。廣發(fā)聚豐退回資金最高，達(dá)到137.07億元，新經(jīng)濟(jì)、光大優(yōu)勢(shì)、中海成長(zhǎng)和長(zhǎng)城回報(bào)等，退回資金也分別達(dá)到46.11億元、29.43億元、24.47億元和16.35億元，個(gè)股的普遍調(diào)整為基金建倉提供了機(jī)會(huì)。(聚源數(shù)據(jù) 黃翔)
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