如果四季度注定多事之秋，就該靜坐家中，捧穩(wěn)牛股，待那澹澹春光漸入樹梢。在冬天里，你還要相信一句夏天的話：“大樹底下好乘涼”，你非常有必要緊跟30多家機(jī)構(gòu)的步伐。
來看看，到底是哪些牛股集33家主流研究機(jī)構(gòu)數(shù)百位分析師的寵愛于一身。
四行業(yè)受寵
狀元是中聯(lián)重科。接下來是：萬科A、五糧液、貴州茅臺(tái)、招商銀行、寶鋼股份、外運(yùn)發(fā)展……
真實(shí)結(jié)果，便是如此。這一回，我們把33家機(jī)構(gòu)近10天中(排除十一長假)，數(shù)百名研究師寫下的四季度策略報(bào)告、個(gè)股和行業(yè)研究報(bào)告、晨會(huì)報(bào)告以及核心股票池，翻了個(gè)底朝天，得到了旁邊這個(gè)金股機(jī)構(gòu)寵愛榜。
從這里，可以簡單地看出一些結(jié)論，如幾乎所有的券商都打出了“防守反擊”的路數(shù)，垂青最厚的依舊是大盤權(quán)重股；但諸多明星股如中國鋁業(yè)明顯旁落，相反，傳統(tǒng)定海神針如工商銀行、中國石化、中國遠(yuǎn)洋、寶鋼股份以及剛剛亮相的建設(shè)銀行被隆重抬出。
行業(yè)間的座次也重新調(diào)牌，一度炙手可熱的有色金屬、采掘行業(yè)跌出一線，取而代之的是鋼鐵、機(jī)械制造、食品飲料、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。理財(cái)周報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，機(jī)構(gòu)關(guān)注度最高的前55只股票中，上述4行業(yè)分別據(jù)有4席、4席、7席、9席；金融和地產(chǎn)股仍舊位高權(quán)重，不過局限在絕對(duì)的龍頭股。
尤其值得注意的是中聯(lián)重科、寶鋼股份、外運(yùn)發(fā)展、天馬股份、中國國航、中國遠(yuǎn)洋、安徽合力、晨鳴紙業(yè)等股票的崛起。與三四個(gè)月前相比，機(jī)構(gòu)待他們真有些“前倨后恭”的味道。鑒于不少大股家喻戶曉，或者理財(cái)周報(bào)已經(jīng)作過多次解剖，本期個(gè)股研究將花更多筆墨在上述“黑馬”身上。
中聯(lián)重科：
平塔式起重機(jī)具重大國際意義
中聯(lián)重科最大的看點(diǎn)，在于其在混凝土機(jī)械和汽車起重機(jī)領(lǐng)域都擁有超強(qiáng)的競爭實(shí)力�；炷翙C(jī)械業(yè)務(wù)，中聯(lián)重科僅次于三一重工，且市場占有率差距與三一重工一步步縮小；汽車起重機(jī)業(yè)務(wù)，中聯(lián)重科在大噸位起重機(jī)方面有明顯優(yōu)勢，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的TP350/20平頭塔式起重機(jī)在常德灌溪工業(yè)園安裝調(diào)試成功，對(duì)我國塔機(jī)制造業(yè)的發(fā)展和中國塔機(jī)制造企業(yè)走向國際市場具有重大意義。2007年底，泉塘工業(yè)園將完工投產(chǎn)，新增汽車起重機(jī)產(chǎn)能1700臺(tái)，履帶式起重機(jī)250臺(tái)，新增產(chǎn)能將在極大程度上解決公司的產(chǎn)能瓶頸。
與三一重工相比，中聯(lián)重科的年凈資產(chǎn)收益率保持非常穩(wěn)定，均值高于三一重工，機(jī)構(gòu)認(rèn)為價(jià)值明顯低估。
安徽合力：行業(yè)話語權(quán)控制者
安徽合力擁有叉車行業(yè)唯一的國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心，2007年上半年，該公司完成了45T正面吊的研制，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的20-25T電動(dòng)牽引車系列產(chǎn)品的推出，填補(bǔ)了該產(chǎn)品國內(nèi)空白。
此外，安徽合力擁有國內(nèi)行業(yè)最完整的產(chǎn)業(yè)體系，擁有國內(nèi)叉車行業(yè)最大的消失模鑄件生產(chǎn)基地、最大的油缸生產(chǎn)基地、最大的轉(zhuǎn)向橋生產(chǎn)基地。目前約80%的零部件自制，而同行業(yè)的杭叉的自制率卻只有約20%，自制率的差異直接導(dǎo)致了公司較強(qiáng)的盈利能力。2006年公司的銷售凈利率為9.84%，而杭叉的銷售凈利率只有5.76%。
外運(yùn)發(fā)展：資產(chǎn)收購勢在必行
以聯(lián)合證券為代表的券商認(rèn)為，外運(yùn)發(fā)展在內(nèi)外高壓下，被迫快跑前行，注入資產(chǎn)幾乎是板上釘釘?shù)氖隆Ｍ膺\(yùn)發(fā)展提出快遞業(yè)務(wù)進(jìn)入國內(nèi)前三，2012年實(shí)現(xiàn)80億-120億收入的目標(biāo)，但目前E速收入僅有2億，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期目標(biāo)只能通過對(duì)外收購，其潛在收購對(duì)象是大量的民營快遞企業(yè)；此外，該公司賬面現(xiàn)金18億元，國航和金鷹貨代股權(quán)出售隱含價(jià)值超過20億元。
瀘州老窖：漲價(jià)幅度業(yè)內(nèi)最大
漲聲一片，幾乎成為龍頭白酒企業(yè)的通用殺手锏，這一次，回春的瀘州老窖做了漲價(jià)的猛者。國窖1573從3月28日上調(diào)50元后出廠價(jià)為388元，預(yù)計(jì)今年四季度最晚明年一季度再次上調(diào)30-60元。假如上調(diào)50元，那么漲價(jià)幅度為12.89%。而今年主打的老窖特曲，9月?lián)Q包裝時(shí)已經(jīng)提價(jià)20元，漲價(jià)幅度為25%。
據(jù)申銀萬國測算，白酒價(jià)格普漲1%時(shí)，五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、貴州茅臺(tái)的凈利潤分別能提升3.8%、3.5%、2.5%、1.7%，即價(jià)格彈性最大的是五糧液和瀘州老窖。
中國遠(yuǎn)洋：大幅收益海運(yùn)價(jià)格上浮
BDI指數(shù)繼續(xù)創(chuàng)出新高。10月2日BDI指數(shù)為9566點(diǎn)，已經(jīng)接近10000點(diǎn)，年內(nèi)BDI指數(shù)達(dá)到10000點(diǎn)基本沒有懸念。年內(nèi)1-10月累計(jì)BDI平均指數(shù)為6112.7點(diǎn)，2006年同期BDI平均指數(shù)為2887.9點(diǎn)，同比上漲111.7%。四季度是航運(yùn)行業(yè)傳統(tǒng)旺季，在干散貨市場鐵礦石、煤炭、谷物運(yùn)輸需求旺盛背景下，預(yù)計(jì)干散貨市場BDI指數(shù)將繼續(xù)創(chuàng)出新高。而亞洲新西蘭運(yùn)價(jià)協(xié)議、亞澳運(yùn)務(wù)協(xié)會(huì)、亞洲-南美西海岸班輪公會(huì)、加拿大西行泛太平洋穩(wěn)定協(xié)會(huì)等四家班輪公會(huì)，將從10月15日起陸續(xù)提高相關(guān)航線運(yùn)價(jià)和費(fèi)率。
受益最大者，無疑是規(guī)模和控制力首屈一指的中國遠(yuǎn)洋。
晨鳴紙業(yè)：掌握定價(jià)權(quán)坐享價(jià)漲
2007年9月份，造紙行業(yè)原材料價(jià)格繼續(xù)上升。原木進(jìn)口量有減，價(jià)格略升；針葉漿價(jià)格每噸較上月上漲20.07美元，闊葉漿價(jià)格持穩(wěn)；歐美日廢紙需求強(qiáng)勁，價(jià)格上漲，其中美廢11號(hào)、8號(hào)每噸分別較上月上漲90元和70元，歐廢A2上漲達(dá)70元。國內(nèi)紙品市場價(jià)格也是穩(wěn)中有升。尤其文化紙市場明顯供不應(yīng)求，產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)提升100元/噸；銅版紙市場需求勁升，價(jià)格開始上漲，9月每噸提價(jià)達(dá)300-500元；箱紙板市場供不應(yīng)求，價(jià)格年內(nèi)看漲。
晨鳴作為造紙龍頭，其最大優(yōu)勢一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元，有望成為最大的贏家之一；二是它還通過湛江林漿項(xiàng)目成為唯一踏足上游的龍頭。(江勛)
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