“預(yù)約的人少多了。”中國(guó)銀行(601988.SH)天津?yàn)I海分行芳林園分理處的經(jīng)理對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō)，“銀監(jiān)會(huì)還沒(méi)批，我們沒(méi)收到具體通知。要是有確實(shí)消息，預(yù)約客戶會(huì)很快收到郵件�！迸c兩周前天津中行開(kāi)始辦理港股直通車(chē)預(yù)約時(shí)的火熱相比，現(xiàn)在冷清了許多。
與此相對(duì)，東亞銀行VIP理財(cái)悄悄火爆起來(lái)，所屬東亞證券是香港聯(lián)交所會(huì)員，能代辦港股開(kāi)戶事宜。港股直通車(chē)緩行后，東亞代辦港股開(kāi)戶業(yè)務(wù)日漸升溫。
無(wú)論哪種方式，在近期港股飆升的情況下，內(nèi)地投資者都面臨高位接手風(fēng)險(xiǎn)，這早有當(dāng)年B股開(kāi)放時(shí)的前車(chē)之鑒，近期港股市場(chǎng)表現(xiàn)也顯現(xiàn)端倪。專(zhuān)家強(qiáng)調(diào)，對(duì)香港股票市場(chǎng)規(guī)則不熟悉，風(fēng)險(xiǎn)防范和承受能力不高的股民，此時(shí)不可貿(mào)然直投港股，可先選擇投資港股的銀行系QDII產(chǎn)品。
晚點(diǎn)原因五種猜測(cè)
國(guó)內(nèi)大量資金想通過(guò)港股直投的渠道出海，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、系統(tǒng)問(wèn)題使這一項(xiàng)目起步艱難。
天津市政府高層官員對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō)，沒(méi)想到外界、媒體會(huì)對(duì)港股直通車(chē)有如此強(qiáng)烈的反應(yīng)，這讓天津政府及有關(guān)部門(mén)有些措手不及。自從上次天津市政府關(guān)于港股直通車(chē)工作會(huì)議臨時(shí)取消之后，至今還沒(méi)有要開(kāi)的消息，中國(guó)銀行新聞發(fā)布會(huì)也遲遲未能舉行。
港股直通車(chē)延遲，等待時(shí)間越長(zhǎng)業(yè)界猜測(cè)越多。
猜測(cè)一，外管局在協(xié)調(diào)具體細(xì)則。天津政府一位高層官員對(duì)記者說(shuō)，因?yàn)橥夤芫衷趯?duì)具體試點(diǎn)方案的細(xì)則進(jìn)行協(xié)調(diào)，一些投資細(xì)節(jié)沒(méi)有協(xié)商好，暫不能安排政府工作協(xié)調(diào)會(huì)。
猜測(cè)二，銀監(jiān)會(huì)就政策和風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題進(jìn)行協(xié)調(diào)。為了保護(hù)沒(méi)有國(guó)際市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)的內(nèi)地中小投資者，防止境外洗錢(qián)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)外說(shuō)法是風(fēng)險(xiǎn)控制細(xì)節(jié)還在審批，具體時(shí)間待定。有香港記者稱(chēng)，他們聽(tīng)到比較多的說(shuō)法是，港股直通車(chē)可能推遲到十七大之后才開(kāi)通。十七大將在10月15日召開(kāi)，開(kāi)通時(shí)間可能拖到年底。
猜測(cè)三，證監(jiān)會(huì)對(duì)個(gè)人投資境外股市需具體規(guī)范。
猜測(cè)四，中銀國(guó)際系統(tǒng)建立尚不完善。首屆中國(guó)達(dá)沃斯夏季論壇上，中國(guó)銀行副行長(zhǎng)朱民說(shuō)，港股直通車(chē)銀行只是鏈條上的一部分。個(gè)人直接投資港股是投資者個(gè)人直接下單而不是委托機(jī)構(gòu)代理，需要建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)針對(duì)個(gè)人的系統(tǒng)，需要做好充分準(zhǔn)備。目前一是加緊系統(tǒng)準(zhǔn)備，二是產(chǎn)品還要得到有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。
猜測(cè)五，香港聯(lián)交所擔(dān)心大量資金擾亂香港金融市場(chǎng)。對(duì)此擔(dān)心，近日香港特首曾蔭權(quán)公開(kāi)出面表態(tài)穩(wěn)定香港民心，稱(chēng)港股直通車(chē)對(duì)香港金融市場(chǎng)有利。
銀行聯(lián)手券商爭(zhēng)搶資格
雖然港股直通車(chē)緩行，具體細(xì)則尚未正式確定，眾銀行爭(zhēng)搶代理資格已是硝煙彌漫。目前，除中國(guó)銀行外，工商銀行(601398.SH)、建設(shè)銀行(0939.HK)、交通銀行(601328.SH)、招商銀行(600036.SH)都已提出申請(qǐng)。此外，東亞銀行(0023.HK)副行長(zhǎng)林志民近日公開(kāi)表示，準(zhǔn)備等監(jiān)管部門(mén)放寬范圍后，及時(shí)推出直接投資港股的業(yè)務(wù)。
中信銀行(601998.SH，0998.HK)董秘羅炎對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō)：“我們?cè)诜e極與銀監(jiān)會(huì)接觸，協(xié)商股份制商業(yè)銀行如何參與此事，政府還在考慮是否要先讓國(guó)有銀行試行之后，再讓股份制商業(yè)銀行參與進(jìn)來(lái)�！�
內(nèi)地銀行要開(kāi)展港股直通車(chē)業(yè)務(wù)必須跟券商聯(lián)手，而且必須是香港聯(lián)交所參與者及交易權(quán)持有人名錄上的券商才有資格。根據(jù)香港聯(lián)交所資料，目前此名錄上的券商有：匯豐金融證券(香港)有限公司、申銀萬(wàn)國(guó)證券(香港)有限公司、東亞證券有限公司、中銀國(guó)際證券有限公司、招商證券(香港)有限公司、工商?hào)|亞證券有限公司等等。
此前工行董事長(zhǎng)姜建清就稱(chēng)，工行在積極為成為港股直通車(chē)第二家試點(diǎn)做準(zhǔn)備。有消息稱(chēng)工行將與工商?hào)|亞合作，工商?hào)|亞是工行和東亞銀行合作成立的證券公司。但也有消息稱(chēng)，工商?hào)|亞在內(nèi)地網(wǎng)點(diǎn)太少，將是工行聯(lián)手申銀萬(wàn)國(guó)，建行聯(lián)手國(guó)泰君安。
銀行爭(zhēng)搶代理資格屬情理之中。其一，開(kāi)通后會(huì)有大量資金流入銀行；其二，銀行能賺取相應(yīng)中介費(fèi)；其三，銀行以此會(huì)發(fā)現(xiàn)有潛力的客戶群；其四，銀行可以此扶持自己的證券公司，例如中行的中銀國(guó)際、招行的招商證券、東亞銀行的東亞證券。
外資銀行已有類(lèi)似業(yè)務(wù)
理財(cái)周報(bào)記者了解到，在港股直通的消息發(fā)布前，內(nèi)地外資銀行就已開(kāi)辦代理開(kāi)戶炒港股的業(yè)務(wù)。
東亞銀行由于有香港東亞證券的優(yōu)勢(shì)，很早就開(kāi)始了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。東亞銀行理財(cái)經(jīng)理說(shuō)，由于港股直通車(chē)推遲，很多人直接詢問(wèn)他們是否有這項(xiàng)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)也悄悄升溫。
這項(xiàng)業(yè)務(wù)專(zhuān)門(mén)針對(duì)東亞銀行VIP客戶，客戶需在東亞銀行北京分行存20萬(wàn)元人民幣，成為VIP會(huì)員。針對(duì)有意愿的客戶，東亞銀行會(huì)為其辦理一個(gè)東亞銀行香港普通賬戶，再代開(kāi)香港東亞證券的賬戶，兩個(gè)賬戶相通，炒股時(shí)可將資金自動(dòng)劃轉(zhuǎn)過(guò)去。
該業(yè)務(wù)涉及費(fèi)用主要是匯款和匯兌手續(xù)費(fèi)。因?yàn)槭窍愀圪~戶，存錢(qián)相當(dāng)于匯款，有0.0625%匯款費(fèi)，最低300港幣，加上每次150港幣電報(bào)費(fèi)�？幢P(pán)則分為連續(xù)報(bào)價(jià)的，即不管點(diǎn)擊多少次，每月280港幣；另一種是前300下免費(fèi)，之后則要收取費(fèi)用，東亞銀行理財(cái)經(jīng)理說(shuō)，如果不經(jīng)常操作，一個(gè)月300次差不多。此外還有交易費(fèi)。這種方式有個(gè)人5萬(wàn)美元上限，如果資金量大，則要以其他人的身份匯款過(guò)去。
匯豐銀行(0005.HK)可以幫客戶辦理香港資金賬戶，但客戶必須自己去香港開(kāi)股票賬戶。
警惕風(fēng)險(xiǎn)，部分投資者可先購(gòu)買(mǎi)QDII
港股直通車(chē)將開(kāi)通的消息公布之后，香港股市迅速飆升，香港恒生國(guó)企指數(shù)一周之內(nèi)上漲近40%，9月12日恒生指數(shù)升至24329點(diǎn)新高。
社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員易憲容表示：“目前的情形讓人想到2001年B股市場(chǎng)的開(kāi)放。2001年2月19日，有關(guān)部門(mén)宣布B股市場(chǎng)對(duì)內(nèi)地居民開(kāi)放，但當(dāng)時(shí)規(guī)定，新增換匯資金延至當(dāng)年6月1日方準(zhǔn)進(jìn)場(chǎng)。2月19日到5月31日，上證B股指數(shù)大漲200%，6月1日之后卻掉頭下跌，兩個(gè)月后跌幅近半，內(nèi)地投資者損失慘重，國(guó)際投資者則套利而去�！�
東亞銀行梁姓香港理財(cái)師對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō)，現(xiàn)在內(nèi)地資金還沒(méi)有進(jìn)場(chǎng)，有可能真正開(kāi)通時(shí)，內(nèi)地投資者要在一個(gè)高位接手，有較大風(fēng)險(xiǎn)。
最近，已有熱錢(qián)在攪動(dòng)A-H股市。熱錢(qián)炒港股早已有之，先是有內(nèi)地浙江幫、廣東幫熱錢(qián)炒“仙股”，把幾分錢(qián)一股的股票炒到1塊錢(qián)，獲利后逃走。遭遇“仙股股災(zāi)”后，總市值下跌109.1億港元，相當(dāng)于全部仙股市值約10%，主板總市值約0.3%。
而最近則有“過(guò)江龍”游資通過(guò)A-H股套利。“過(guò)江龍”同時(shí)在內(nèi)地香港兩個(gè)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，由于在兩地同時(shí)上市的公司A股對(duì)H股聯(lián)動(dòng)效果，平均100%的巨大溢價(jià)，通過(guò)短期內(nèi)大力拉升A股，帶動(dòng)買(mǎi)入的H股套利。由于沒(méi)有漲停板，“過(guò)江龍”資金頻繁做短線，通過(guò)H股一周漲十幾倍套利。目前A＋H股平均差價(jià)高達(dá)53%，某些個(gè)股差價(jià)高達(dá)89%以上。有色金屬股龍頭中國(guó)鋁業(yè)(601600.SH)近兩天最大跌幅達(dá)20%，同時(shí)出現(xiàn)上百億巨額成交量。很可能“過(guò)江龍”正在全力出逃，后來(lái)者將成為A-H股套利盛宴的埋單者。
專(zhuān)家強(qiáng)調(diào)，港股直通車(chē)是個(gè)人直接投資于香港市場(chǎng)，而不是委托代理，投資者要直接面對(duì)香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)市場(chǎng)規(guī)則不熟悉，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不高，很難從中獲取較高的收益。新入股市、風(fēng)險(xiǎn)防范和承受能力不高的投資者，可以先購(gòu)買(mǎi)投資港股的銀行系QDII產(chǎn)品。QDII有專(zhuān)家打理，在港股走強(qiáng)的趨勢(shì)下，投資港股的QDII凈值增加可以預(yù)期。(記者 尹娜）
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