今日3家基金公司的10只基金披露了2007年半年報。基金經(jīng)理對長期走勢依然保持相對樂觀的態(tài)度，但普遍預(yù)測下半年將呈現(xiàn)震蕩上行的走勢，能帶來長期超額收益的績優(yōu)藍籌股成為青睞的對象。
牛市基礎(chǔ)不改
銀華富裕主題基金經(jīng)理王華認為，上半年，市場在充足的流動性支持下，體現(xiàn)出了全面牛市特征。各種各樣的股票、各種各樣的概念和故事都得到了比較充分地挖掘。雖然這里面有一定的非理性成分，但是必須看到在新的市場環(huán)境下，這種狀況的出現(xiàn)實際上有著一定的必然性。在全流通背景下，證券市場的價值發(fā)現(xiàn)功能和資源配置功能有了用武之地，市場參與者的利益有可能達到高度一致。而股價正是朝著阻力最小的方向在運動——上漲，而且它會上漲到一個令人不安和驚訝的程度。這就是牛市的魅力。
正因為這個原因，王華認為證券市場的結(jié)構(gòu)性機會依然存在，但是由于短期的升幅過大，機會的把握難度已經(jīng)開始加大。對于股票市場來說，走勢的分化不可避免。
銀華優(yōu)質(zhì)增長基金經(jīng)理蔣伯龍、況群峰也認為，從宏觀層面看，中國經(jīng)濟依然保持強勁增長；從微觀層面看，企業(yè)盈利狀況良好。上市公司業(yè)績大幅增長，對市場形成支撐；在股權(quán)激勵、資產(chǎn)重組等因素的作用下，眾多上市公司的基本面將大幅改善；人民幣升值趨勢依舊，流動性依然充足，儲蓄向證券市場分流的趨勢日益明顯。以上幾大因素的支持下，兩位基金經(jīng)理對市場的長期走勢依然保持相對樂觀的態(tài)度，表示在下一階段將繼續(xù)維持較高股票倉位運作。
藍籌仍是主線
在判斷未來市場的趨勢不變后，基金經(jīng)理對下半年市場主線的判斷仍集中在績優(yōu)藍籌上。
蔣伯龍、況群峰表示，在具體行業(yè)選擇上，繼續(xù)看好受益人民幣升值、內(nèi)需增長和國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的金融證券、地產(chǎn)、食品飲料、零售、裝備制造、醫(yī)藥等行業(yè)，他們認為這是未來行情的主線。
同時，重點關(guān)注煤炭、鋼鐵、汽車、交運等行業(yè)市盈率相對低、業(yè)績有超預(yù)期的公司。在個股選擇方面，重點選擇業(yè)績增長明確、具有核心競爭能力和長期持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)企業(yè)；適度關(guān)注有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入預(yù)期、政策利好預(yù)期的公司。
新世紀優(yōu)選分紅基金經(jīng)理曹名長、向朝勇則表示，投資策略方面，該基金將堅守“價值＋成長”的投資理念，著眼于A股牛市的長期遠景，淡化短期利空與調(diào)整波折；在戰(zhàn)術(shù)上采取防御與進攻相結(jié)合的原則，增加穩(wěn)定增長性行業(yè)配置，謹慎對待周期性股票，堅持持有具有核心競爭優(yōu)勢和高成長性，能穿越短期市場波動并能帶來長期超額收益的績優(yōu)藍籌股。
他們表示，下半年繼續(xù)看好房地產(chǎn)、金融、消費品和消費服務(wù)、機械設(shè)備、汽車、鋼鐵、資源品(煤炭、有色金屬)和具有資源屬性的機場、港口等行業(yè)，超配房地產(chǎn)、銀行、保險、證券、高端白酒、零售、造船、機床、汽車、鋼鐵、石化、煤炭、機場、港口等子行業(yè)，有色金屬中的稀有品種和化工建材中的優(yōu)勢公司。(記者 余喆)
