盡管近期A股的波動令部分國際上的中國股票基金大幅縮水,但投資大師羅杰斯仍不改其對中國股市的看好。昨天在新加坡接受當(dāng)?shù)孛襟w采訪時,羅杰斯再次強調(diào),他已經(jīng)清空了幾乎所有新興股市的倉位,但是中國例外,他表示,自己從未想過要賣出中國股票,除非中國股市今年再和去年一樣翻倍,否則他會選擇堅定持有。
新興市場已過度開發(fā)
“我已經(jīng)拋出了幾乎所有新興市場的股票,”羅杰斯周一在新加坡對媒體說,“現(xiàn)在,有近萬名年輕的MBA們頻繁穿梭于各個新興市場(追逐那里的投資機會)。這些市場都已被過度開發(fā),所以我選擇清倉。”他并沒有特別指明,自己已撤出哪些市場或資產(chǎn)。
今年以來,摩根士丹利資本國際新興市場指數(shù)上漲了17%左右,是發(fā)達市場的兩倍,后者的漲幅僅為8.2%。而自2001年以來,新興市場的表現(xiàn)幾乎每年都超過了發(fā)達市場。今年,巴西、中國、印度以及馬來西亞等新興市場的股指都曾創(chuàng)下紀錄新高。然而,伴隨著股市的持續(xù)大漲,投資人的風(fēng)險意識正在逐漸提高,相關(guān)的股票基金也在不斷出現(xiàn)凈流出。
據(jù)美國基金研究機構(gòu)新興市場投資基金研究公司EPFR統(tǒng)計,在今年上半年,全球新興市場股票基金共吸引了6.96億美元的資金流入,而去年同期這些基金吸引的資金流入則高達65.3億美元。在除日本之外的亞洲市場,今年上半年以該地區(qū)為投資目標(biāo)的股票基金出現(xiàn)了13.28億美元的資金凈流出,這與去年投資人競相搶購新興市場股票的盛況形成鮮明對照,去年,日本之外的亞洲新興市場股票基金吸引了高達101.7億美元的資金凈流入。
值得注意的是,在上次的“5·30”大跌之前,也有數(shù)據(jù)顯示國際投資人大舉撤出中國概念股基金。據(jù)EPFR對全球范圍內(nèi)近萬只投資基金的跟蹤調(diào)查,在5月份的第二周,國際投資人從EPFR中國股票基金中累計撤出了5.74億美元資金,這也是此類基金自今年1月中旬以來首次出現(xiàn)凈流出的現(xiàn)象。
而在此前,中國股票基金一直是EPFR全球分類基金中為投資人帶來最高收益的一類,但隨著投資人風(fēng)險意識上升,一些人將資金從中國等新興市場撤出,轉(zhuǎn)而投向被認為更安全的發(fā)達市場。
從未想過要賣中國股票
不過,即便如此,羅杰斯仍不改對于中國股市的信心,哪怕是近期的連續(xù)調(diào)整,也沒有絲毫改變羅杰斯持有中國股票的決心。
早在今年3月中旬,羅杰斯就放出話稱,他已經(jīng)賣掉了所有新興市場的股票,除了中國。但相比當(dāng)時的持續(xù)上漲,現(xiàn)在A股的市場狀況顯得不那么樂觀。在5月30日的大跌前,上證指數(shù)一度摸高至4335.96點,不過,自那以后,股指連續(xù)調(diào)整,至今已累計下跌12%左右。
但在昨天,羅杰斯再次重申,他依然沒有賣出中國股票,也從未想過要賣出!拔椅ㄒ灰粋沒有賣出的市場是中國,”羅杰斯昨天說,“我也從來沒有想過要賣出中國股票。但是,如果中國股市今年再翻倍,那么泡沫就將全面形成,我將不得不選擇賣出。”
今年迄今,上證指數(shù)上漲了43%左右。而在去年全年,該指數(shù)的漲幅超過130%。按照市盈率計算,A股已成為全球最昂貴的股市之一。目前,滬深300指數(shù)的平均市盈率約為41倍,幾乎是摩根士丹利資本國際亞太指數(shù)的兩倍,而美國的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)市盈率為18倍左右,歐洲的道瓊斯斯托克600指數(shù)則為15倍左右。
今年年初,羅杰斯曾因為在接受中國媒體采訪時暗示股市泡沫而成為焦點人物。當(dāng)時他就說:“當(dāng)市場處在這樣的歇斯底里的狀態(tài)的時候,人們必須非常小心,也許應(yīng)該什么都不買,我就什么都不買,但是我也沒有賣,我不是說市場不能繼續(xù)上漲了”。而在3月份,羅杰斯再度就中國股市發(fā)表講話稱,即便中國股市可能因為受美國經(jīng)濟和金融市場拖累而下跌30%到40%,他仍將堅定持有。
曾成功預(yù)言了始于1999年的商品牛市的羅杰斯還表示,他看好農(nóng)產(chǎn)品、黃金和水務(wù)公司,這與他之前的一貫看法相符。(朱周良)