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封閉式基金近期上漲勢(shì)頭可謂“凌厲”。昨日,滬深基指雙雙創(chuàng)出自2008年5月以來(lái)的新高。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),市場(chǎng)預(yù)期向好、對(duì)封基分紅行情的良好預(yù)期以及瞄準(zhǔn)封基的“一對(duì)多”產(chǎn)品進(jìn)入建倉(cāng)期,成為助推封基強(qiáng)勢(shì)上漲的三大因素。
兩市基指頻創(chuàng)新高
在部分高凈值品種的帶動(dòng)下,封閉式基金從9月初開始,價(jià)格強(qiáng)勁上漲。昨日,滬深基指雙雙創(chuàng)出自2008年5月以來(lái)新高,分別報(bào)收于4755.62點(diǎn)和4676.15點(diǎn)。
從近期兩市基指表現(xiàn)來(lái)看,均表現(xiàn)明顯好于大盤。據(jù)統(tǒng)計(jì),自今年8月31日大盤探至短期調(diào)整低點(diǎn)以來(lái),上證綜指漲幅為23.06%,而同期上證基金指數(shù)和深證基金指數(shù)漲幅分別達(dá)29.23%和29.83%,超額收益明顯。此外,據(jù)晨星(中國(guó))研究中心統(tǒng)計(jì),截至2009年11月13日,有15只基金的價(jià)格創(chuàng)出年內(nèi)新高。
封基在二級(jí)市場(chǎng)的“亮麗”表現(xiàn)自然促成其折價(jià)率持續(xù)下降。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,剔除創(chuàng)新封基,上周五26只封基平均折價(jià)率已下降至20%之下,僅為19.69%。這也是自2008年7月以來(lái),時(shí)隔16個(gè)月之后,封基平均折價(jià)率首度下降至20%以下。
三大因素助推
封基緣何強(qiáng)勢(shì)上漲?在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),市場(chǎng)預(yù)期向好、對(duì)于封基分紅行情的良好預(yù)期以及瞄準(zhǔn)封基的“一對(duì)多”產(chǎn)品進(jìn)入建倉(cāng)期,成為助推封基強(qiáng)勢(shì)上漲的三大因素。
據(jù)記者了解,目前鵬華基金“一對(duì)多”產(chǎn)品“鵬誠(chéng)理財(cái)封基精選1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃”和國(guó)投瑞銀-工行-環(huán)瑞封閉式基金均已完成募集和備案工作,進(jìn)入建倉(cāng)期。此外,將封基劃入投資范圍的富國(guó)基金旗下首只偏債型“一對(duì)多”產(chǎn)品已結(jié)束募集。南方基金旗下南方-招行-靈活配置之封基增強(qiáng)回報(bào)1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃則正處于發(fā)行期,據(jù)了解,該“一對(duì)多”專戶封基投資比例不低于資產(chǎn)凈值的20%。
除上述因素外,分析人士認(rèn)為,市場(chǎng)預(yù)期向好以及對(duì)于封基分紅行情的良好預(yù)期成為助推封基強(qiáng)勢(shì)上漲的更主要的因素。據(jù)銀河證券基金研究報(bào)告,截至三季度末,已有19只封基具備預(yù)期分紅條件。分析人士認(rèn)為,目前市場(chǎng)對(duì)于跨年度行情具有良好預(yù)期,如果真如市場(chǎng)預(yù)期未來(lái)1、2個(gè)月市場(chǎng)震蕩上行,那么封基可分配利潤(rùn)將明顯增加。
“在眾多封閉式基金價(jià)格接連創(chuàng)出年內(nèi)新高的情況下,投資人最關(guān)心的,是這一現(xiàn)象的延續(xù)性,以及‘反轉(zhuǎn)’的風(fēng)險(xiǎn)所在!背啃(中國(guó))研究中心龐子龍如此表示。
在好買基金看來(lái),經(jīng)過(guò)前期大幅上漲之后,封基的分紅預(yù)期部分消化,沒有明顯的超額收益。一些分紅額高、長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)好的基金折價(jià)率維持在低位,分紅額存在透支的風(fēng)險(xiǎn)。 長(zhǎng)城證券基金分析師張新文也表示,從短期的折溢價(jià)率波動(dòng)來(lái)看,封基年度分紅不確定性較大,而且預(yù)期已經(jīng)大部分兌現(xiàn),折價(jià)率進(jìn)一步下降的空間很小。(吳曉婧)
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