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記者從多家已上報(bào)融資融券試點(diǎn)方案的證券公司獲悉,為控制風(fēng)險(xiǎn),融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)初期投資者融資融券初始保證金比例將提高至60%以上,可沖抵保證金證券折算率則有所降低,同時(shí)試點(diǎn)券商將對(duì)十類高風(fēng)險(xiǎn)賬戶進(jìn)行監(jiān)控。
根據(jù)滬深交易所發(fā)布的細(xì)則,投資者融資買入或融券賣出證券時(shí),保證金比例不得低于50%,國債、ETF、基金、成份股、其他股票作為擔(dān)保物時(shí)的折算率應(yīng)分別不高于95%、90%、80%、70%、65%。
而實(shí)際上,在試點(diǎn)初期,幾家已上報(bào)方案的券商擬定的初始保證金比例將在60%以上,維持擔(dān)保比例超過300%時(shí)才能提取資金或證券。
“公司擬定的融資融券初始保證金比例多在80%左右,可沖抵保證金的證券折算率計(jì)算系統(tǒng)也已在全網(wǎng)測(cè)試中運(yùn)用,實(shí)際確定的折算率都低于交易所規(guī)定的上限!币淮笮腿倘谫Y融券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說,這些措施使投資者融資融券的杠桿率大大降低,在公司內(nèi)部為時(shí)一年的仿真持續(xù)測(cè)試中,沒有出現(xiàn)一單被平倉的情況。
11家闖關(guān)首批試點(diǎn)的券商中,部分券商表示在試點(diǎn)初期將不接受現(xiàn)金作為擔(dān)保品!艾F(xiàn)金的折算比例是11,不如等價(jià)證券進(jìn)行擔(dān)保更能控制投資者的杠桿率。”一深圳券商融資融券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱。
記者另從有關(guān)渠道獲悉,融資融券業(yè)務(wù)推出后,試點(diǎn)券商將對(duì)十類高風(fēng)險(xiǎn)賬戶進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。
這十類賬戶包括:所有維持擔(dān)保比例低于150%的補(bǔ)倉維持擔(dān)保比例的賬戶;所有維持擔(dān)保比例低于130%的平倉維持擔(dān)保比例的賬戶;所有合約到期負(fù)債未償還的賬戶;所有資產(chǎn)小于負(fù)債的賬戶;融資融券余額集中度排名靠前的賬戶;持有單一證券市值超過資產(chǎn)總市值50%的賬戶;持有擔(dān)保證券市值集中度排名靠前的賬戶;虧損排名靠前的賬戶;持有長期停牌證券的賬戶;其他高風(fēng)險(xiǎn)賬戶。
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