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個(gè)人所持限售股將不能作為擔(dān)保物機(jī)構(gòu)或有條件參與
業(yè)內(nèi)人士25日表示,融資融券交易中,證券公司“名義持有”擔(dān)保證券,初期將由證券公司征集客戶(hù)意見(jiàn)行使投票權(quán),未來(lái)或?qū)L試“分拆投票”。此外,個(gè)人所持有的限售股,將不能作為擔(dān)保物參與融資融券業(yè)務(wù),而機(jī)構(gòu)投資者持有的限售股或?qū)⒂袟l件參與。
根據(jù)目前的設(shè)計(jì),我國(guó)融資融券交易采用“二級(jí)看穿式”賬戶(hù)體系,同一證券公司的所有客戶(hù)普通證券賬戶(hù)中提交的擔(dān)保證券,匯總為證券公司客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù),然后分戶(hù)記載為不同客戶(hù)的信用證券賬戶(hù),也就是說(shuō),所有客戶(hù)的擔(dān)保證券都記錄在證券公司名下,由證券公司“名義持有”擔(dān)保證券。
權(quán)威人士表示,在融資融券試點(diǎn)初期,證券公司作為擔(dān)保證券的名義持有人,以自己的名義行使權(quán)利時(shí),將事先征求客戶(hù)的意見(jiàn),并按照大多數(shù)客戶(hù)的意見(jiàn)辦理,行使包括投票權(quán)等權(quán)益。等未來(lái)融資融券發(fā)展到一定程度,或?qū)L試“分拆投票”制度,更好體現(xiàn)客戶(hù)的真實(shí)意愿,每個(gè)客戶(hù)都能根據(jù)自己的意愿行使權(quán)利。
目前,中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司已經(jīng)開(kāi)發(fā)了信用征集投票系統(tǒng),可以支持證券公司融資融券業(yè)務(wù)的分拆投票。
有證券公司融資融券業(yè)務(wù)部25日透露,在最近監(jiān)管層組織的培訓(xùn)會(huì)上,就限售股如何參與融資融券形成一份討論稿。其中,對(duì)于個(gè)人持有限售股的,已經(jīng)明確不可以將限售股作為擔(dān)保物參與融資融券業(yè)務(wù)。
而對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者,則分兩種情況。第一種情況是,目前沒(méi)有度過(guò)限售期的限售股肯定不能夠作為融資的擔(dān)保品,也不能融券賣(mài)出,這意味尚未度過(guò)限售期的“大小非”們希望借道融資融券業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)限售股的提前減持以便鎖定利潤(rùn)的愿望將無(wú)法實(shí)現(xiàn)。
第二種情況是,根據(jù)監(jiān)管部門(mén)最新的指導(dǎo)意見(jiàn),即便是已經(jīng)度過(guò)限售期的限售股持有者,將這部分股份作為擔(dān)保品進(jìn)行融資,在具體實(shí)施過(guò)程中也有一些限制。上海一家券商融資融券部門(mén)表示,“監(jiān)管層要求試點(diǎn)券商重點(diǎn)控制機(jī)構(gòu)投資者每個(gè)月作為擔(dān)保品轉(zhuǎn)入的股票不得超過(guò)上市公司總股本的1%。并且這1%是對(duì)信用賬戶(hù)和普通賬戶(hù)的加總監(jiān)控!
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