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經(jīng)過一個(gè)多月的停牌籌劃,中國東方航空股份有限公司(簡(jiǎn)稱ST東航、東航)和上海航空股份有限公司(簡(jiǎn)稱*ST上航、上航)終于于昨晚公告東航換股吸收合并上航方案,每1股上航股份可換取1.3股東航股份,上航將終止上市并注銷法人資格,東航承諾設(shè)立全資子公司延續(xù)上航現(xiàn)有一切權(quán)利與義務(wù),東航集團(tuán)將以不少于人民幣30億元認(rèn)購非公開發(fā)行A股和向東航國際定向增發(fā)的H股。東航、上航股票今天恢復(fù)交易。
上航溢價(jià)25%
雙方此次公告的關(guān)鍵詞是1:1.3換股、吸收合并。即東航擬通過換股方式吸收合并上航,對(duì)價(jià)系以雙方的A股股票在定價(jià)基準(zhǔn)日的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)協(xié)商確定。東航的換股價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日東航A股股票的交易均價(jià),即5.28元/股;上航的換股價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日上航的A股股票的交易均價(jià),即5.50元/股。雙方同意,作為對(duì)參與換股的上航股東的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,在實(shí)施換股時(shí)將給予上航約25%的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),由此確定上航與東航的換股比例為1:1.3。本次換股吸收合并中,換股對(duì)象為換股日登記在冊(cè)的上海航空的全體股東。上航股東自股份登記于其名下之日起,成為東航的股東。
雙方已經(jīng)簽訂《換股吸收合并協(xié)議》,約定除任何一方在換股日之前發(fā)生除權(quán)、除息事項(xiàng),以及發(fā)生按照相關(guān)法律、法規(guī)或監(jiān)管部門的要求須對(duì)換股價(jià)格進(jìn)行調(diào)整的情形外,上述換股比例在任何其他情形下均不作調(diào)整。
上航不復(fù)存在
昨晚公告稱,本次換股吸收合并完成后,受限于有權(quán)政府機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)或相關(guān)合同當(dāng)事人的同意,上航的所有資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù),包括但不限于上航所有的運(yùn)營許可證照、與飛機(jī)有關(guān)的許可證照及備案登記以及航線經(jīng)營權(quán)等,均將轉(zhuǎn)至東航或其下設(shè)的專門用于接收上航全部轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的全資子公司。雙方同意,自協(xié)議簽署之日起,共同向中國民用航空局提出申請(qǐng),于交割日將上航所有的運(yùn)營許可證照、與飛機(jī)有關(guān)的許可證照及備案登記以及航線經(jīng)營權(quán)等全部變更至東航名下。
上航應(yīng)在交割日,將其轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)直接交付給東航,此后,原則上與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)有關(guān)的所有權(quán)利和義務(wù)即轉(zhuǎn)至東航,并轉(zhuǎn)由東航的全資子公司享有和承擔(dān),那些按法律規(guī)定需獲得第三方同意方能轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn),將在獲得同意后完成轉(zhuǎn)讓。上航的所有債權(quán)債務(wù)自交割日轉(zhuǎn)由東航承擔(dān),但東航、上航下屬企業(yè)的債權(quán)債務(wù)仍各自履行。東航、上航將有自協(xié)議生效日起4個(gè)月時(shí)間辦理資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。
東航需后續(xù)運(yùn)作
本次換股吸收合并交易的實(shí)施,可能導(dǎo)致大股東東航集團(tuán)持有的股權(quán)比例上升,東航還宣布將向包括控股股東東航集團(tuán)在內(nèi)的不超過10名特定投資者非公開發(fā)行A股13.5億股,其中東航集團(tuán)擬認(rèn)購不超過4.9億股;發(fā)行價(jià)格不低于4.75元/股;所有投資者均以現(xiàn)金認(rèn)購。通過向東航集團(tuán)下屬全資公司東航國際控股(香港)有限公司定向增發(fā)不超過4.9億股的H股,每股面值為人民幣1元,每股發(fā)行價(jià)格不低于1.40港元。東航集團(tuán)認(rèn)購本次非公開發(fā)行A股和東航國際認(rèn)購本次定向增發(fā)H股的金額合計(jì)不少于人民幣30億元。但東航集團(tuán)顯然并無流動(dòng)性優(yōu)勢(shì),由此,東航在重組以后是否引入戰(zhàn)略投資者成為新的懸念。(金志剛)
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