6月10日股市暴跌讓開放式偏股基金的股票倉位一覽無余。據(jù)本報統(tǒng)計顯示,除指數(shù)基金以外的開放式偏股基金加權(quán)平均倉位只有69%,成為2006年股市走牛以來基金平均股票倉位首次低于70%大關(guān),比2008年一季度末的股票倉位平均減少了7個百分點。
倉位平均下降7個百分點
天相統(tǒng)計顯示,今年6月10日當(dāng)天219只開放式偏股基金(今年新發(fā)基金除外)單位凈值全部下跌,份額加權(quán)平均下跌了5.61%。對比當(dāng)天股指的下跌幅度,最具代表性的滬深300指數(shù)當(dāng)日下跌8.11%,基金凈值下跌幅度相當(dāng)于滬深300指數(shù)跌幅的69%。
事實上,從2006年股市牛市以來,開放式偏股基金的平均股票倉位從未低于70%過,一般維持在75%到80%之間,最近一個季度末開放式偏股基金的平均股票倉位為76%,短短2個多月股票平均倉位下降了7個百分點。2004年熊市環(huán)境中,基金平均股票倉位曾經(jīng)在60%左右,2004年年底基金的平均股票倉位為65%。
把偏股基金分成股票型和混合型基金來看,股票型基金6月10日單位凈值平均下跌5.79%,對應(yīng)的預(yù)測平均股票倉位為71%,2007年股票基金倉位最高曾達(dá)到過84%,今年3月底股票平均倉位也有77.5%,同比下跌超過6個百分點;混合型基金倉位下降的幅度更大,該類基金6月10日單位凈值平均下跌5.27%,對應(yīng)的預(yù)測平均股票倉位僅為65%,比今年3月底的73.6%的平均股票倉位下跌8到9個百分點。
低倉位基金成倍增加
值得注意的是,測算出來的股票倉位小于50%的基金數(shù)量成倍增加。
2008年一季報的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,只有10只股票或混合型基金倉位低于50%,其中還有盛利配置、荷銀預(yù)算和興業(yè)可轉(zhuǎn)債三只混合型基金本身就是偏債性質(zhì)的,相當(dāng)有7只基金股票倉位主動下降到50%以下。
但在6月10日股市暴跌中,有多達(dá)22只開放式股票或混合型基金凈值下跌不到4%,由于滬深300指數(shù)跌幅達(dá)到8.11%。近期,除受中石油影響較大的上證指數(shù)跌幅不到8%以外,深證成指、巨潮1000等指數(shù)的跌幅都有8%以上。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,這些基金的股票倉位很可能已不足50%,數(shù)量比一季度末增加一倍多。
在主動降低倉位的基金中,集群效應(yīng)十分明顯,北京某大型基金公司旗下的4只基金股票倉位預(yù)計低于50%,而在今年一季度末,該公司只有一只基金股票倉位低于50%。( 記者 木魚)
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