中新網(wǎng)8月22日電 據(jù)人民日?qǐng)?bào)-華東新聞報(bào)道，房貸下降對(duì)于銀行是一柄“雙刃劍”，一方面，房貸下降有利于減輕樓價(jià)下跌可能帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，房貸下降必然給銀行運(yùn)營(yíng)帶來(lái)壓力。今年3月以來(lái)，上海各大銀行相繼出臺(tái)措施收緊房地產(chǎn)信貸，以降低樓市波動(dòng)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)控政策效應(yīng)顯現(xiàn)，銀行卻發(fā)現(xiàn)自己正面臨另一種尷尬：大量新增存款無(wú)處可去，銀行盈利開(kāi)始縮水。
閑錢(qián)涌入 放貸限閘
從今年一季度起，上海地區(qū)的儲(chǔ)蓄存款增速幅超過(guò)以往。央行上海分行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，上海全市中外資金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額21594.1億元，同比增長(zhǎng)15.7%。存款提速的原因有多方面。一是人民幣升值促使部分市民將手中的美元結(jié)匯，其中絕大部分又以人民幣存款的形式回流銀行。二是加息因素增強(qiáng)了居民的儲(chǔ)蓄意愿，再加上樓市低迷，許多原本打算購(gòu)房的市民持幣觀望。
與此同時(shí)，上海各大銀行的貸款出現(xiàn)“滯脹”。今年1至6月，上海市本外幣貸款增加1191億元，同比少增63億元。自從3月份央行房貸利率政策調(diào)整和七部委指導(dǎo)意見(jiàn)出臺(tái)以來(lái)，上海房地產(chǎn)信貸投放特別是個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)過(guò)快的現(xiàn)象得到有效控制。至6月末，上海中資商業(yè)銀行人民幣自營(yíng)性房地產(chǎn)貸款余額4044.55億元，比年初增加559.13億元，增長(zhǎng)16.04%，增速同比回落3.94個(gè)百分點(diǎn)，同比仍多增71.07億元。其中個(gè)人住房貸款余額2761.76億元，比年初新增316.24億元，比年初增長(zhǎng)12.9%，增速同比回落7.2個(gè)百分點(diǎn)，同期少增37.18億元。二季度個(gè)人房貸的同比增速比一季度下降4到5個(gè)百分點(diǎn)。
房貸下降對(duì)于銀行是一柄“雙刃劍”。一方面，房貸下降有利于減輕樓價(jià)下跌可能帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，房貸眼下仍屬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，是銀行賺取存貸利差的重要來(lái)源，房貸下降必然給銀行運(yùn)營(yíng)帶來(lái)壓力。
調(diào)控之手 悄然松動(dòng)
面對(duì)如此窘境，滬上銀行一度緊握的調(diào)控之手悄然松動(dòng)。
央行上海分行先是主動(dòng)為房齡10年左右的二手房貸款限制性政策松綁。之后，又提請(qǐng)各銀行“密切關(guān)注并解決下半年可能出現(xiàn)的貸款增長(zhǎng)后勁不足的問(wèn)題。”同時(shí)，建議“積極尋找并支持新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，支持中小企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大居民消費(fèi)，正確把握信貸投放的方向、重點(diǎn)和力度，保持信貸平穩(wěn)合理增長(zhǎng)。”
與此呼應(yīng)的是，上海市公積金管理中心8月17日宣布，將購(gòu)買(mǎi)第一套自住住房的公積金貸款額度從10萬(wàn)元提高到20萬(wàn)元。
事實(shí)上，滬上銀行的房貸市場(chǎng)在二季度已經(jīng)出現(xiàn)回暖跡象。在經(jīng)歷了4月份4.07億元的負(fù)增長(zhǎng)之后，上海商業(yè)銀行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款在5、6月份出現(xiàn)了較快上漲，合計(jì)增長(zhǎng)162.6億元。同期個(gè)人住房貸款也走出低谷，4、5、6三個(gè)月的個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)額分別為38.29億元、20.75億元、35.89億元，呈明顯的“U”型增長(zhǎng)。
房貸創(chuàng)新 生不逢時(shí)
房貸緊縮也給進(jìn)行中的房地產(chǎn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新出了道難題。
8月15日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《2004中國(guó)房地產(chǎn)金融報(bào)告》，預(yù)計(jì)首批住房抵押貸款支持證券將于今年第三季度上市。資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性、但具有可預(yù)期收入的資產(chǎn)通過(guò)發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。
復(fù)旦大學(xué)房地產(chǎn)研究中心主任尹伯成認(rèn)為，個(gè)人住房抵押貸款證券化有利于銀行迅速回流資金，擴(kuò)大融資渠道。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)被分散給其他投資機(jī)構(gòu)和單個(gè)投資者，提高銀行系統(tǒng)的安全性。
不過(guò)，在樓市低迷的背景下，這個(gè)被寄予了厚望的新產(chǎn)品“生不逢時(shí)”。復(fù)旦大學(xué)金融系孫立堅(jiān)教授認(rèn)為，前期房?jī)r(jià)急速上漲過(guò)程中，銀行一直將房貸視作優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在暫時(shí)沒(méi)有影響流動(dòng)性之前，銀行不愿意將這塊資產(chǎn)拿出來(lái)進(jìn)行證券化，所以錯(cuò)過(guò)了房?jī)r(jià)上漲這一好時(shí)機(jī)。
尹伯成認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)證券化，更多的是希望將不良資產(chǎn)推向證券市場(chǎng)。發(fā)行抵押支持證券融來(lái)的資金又會(huì)面臨無(wú)處放貸的局面，反而將按揭貸款產(chǎn)生的利息讓給投資者，使銀行缺乏主動(dòng)性。(田泓 )
